欧州6社：域外市場への進出とコスト削減を目指す

2012年業績と今後の計画

2013/03/29

要約
PSA：収支均衡を目指しコスト削減を進める
Renault：日産、Daimlerとの提携やコスト削減で業績回復を目指す
FIAT/Chrysler：Chrysler部門が欧州での不振を補う
VWの2012年業績：販売数、売上高、利益全てで過去最高
BMW：米国と中国で拡大
Daimlerの2012年業績：販売台数と売上高は過去最高、EBITは微減

要約

欧州6社2012年実績

欧州の主要自動車メーカーグループ6社、PSA, Renault, Fiat, VW, BMW, Daimler の2012年の販売は2,304万台で前年比3.4％増。ドイツ3社は世界販売台数の記録を更新し、業績は好調だが欧州市場での販売は横ばい。欧州域外市場の販売数の増加が記録更新に貢献した。

一方、ルノーの世界販売は前年比6.4％減の255万台で4年ぶりに前年より下回った。FIATは傘下のクライスラーの北米地域での販売が好調で前年比6.1%増加の420万台となり、欧州での低迷を相殺。PSAは6社の中で最も欧州市場での販売比率が62.3%と大きく、同市場の販売低迷の影響を大きく受け、前年比16.5%減の296万台と大きく減少した。

業績面でも、ドイツ3社は売上高、純利益とも過去最高となった。Fiatは、Chryslerとの統合で売上/利益とも大幅に増加したが単体で見ると減益。PSAは営業利益、純利益ともに赤字。

2013年は各社ともに欧州での販売不振、また米国・中国などの域外市場の拡大を予想し、北米をはじめとする域外市場や中国などの新興国市場での販売・生産体制の整備・強化やコスト削減を計画している。

欧州6社の2013年計画

PSA	欧州市場は3～5%縮小する一方、中国市場は8%成長、ロシア、ラテンアメリカはそれぞれ2%成長を見込む。2013年のフリーキャッシュフローは、2012年のマイナス額13億8,700万ユーロから半減を目指す。
Renault	世界市場は、北米とBRICs市場の好調により4%の成長を見込んでいるが、欧州は3-4%の縮小を想定。2013年には、欧州、フランス市場が予測よりも低迷しないことを前提として、販売台数の増加、営業利益の向上とフリーキャッシュフローの黒字を維持する。
Fiat/Chrysler	欧州市場は最大5%縮小するが、米国とブラジル市場は5%程度の拡大を想定。売上高を880億～920億ユーロ、営業利益を40億～45億ユーロ、純利益を12億～15億ユーロを目指す。欧州の減少分を、北米、南米、アジア太平洋地域の伸びで補うとしている。
VW	2013年は西欧の乗用車需要は全体的に厳しい状況になるとしている。一方、中国・インドでは以前ほどではないが成長を期待。2014年には状況が改善するとしていて、中国・ASEAN地域の市場が特に成長を続けると予想。2013年の売上は、2012年と同水準を見込む。
BMW	世界市場は4％の成長を見込み、米国では2.1%、中国では8.5%の成長を予想。一方、欧州では1.8%の縮小を予想。ロシアでは10%、インドでは7%、ブラジルでは9%の拡大を予想。2013年も過去最高の販売記録を達成するとしているが、EBITは研究開発・設備投資を高水準で行うため2012年と同程度と見込む。
Daimler	世界市場は2～4％の成長を予想。中国・米国では堅調な需要拡大を見込む。収益について、2013年前半は2012年の結果に及ばないとしているが、有力モデルを投入することから後半より向上すると予想。乗用車部門のEBITは2012年比で多少低下するとしているが、商用車部門は高くなると予想。2014年以降、乗用車・商用車部門共にEBITの増加を狙う。

欧州6社の業績概要

(100万ユーロ、世界販売は1,000台)

		2007年	2008年	2009年	2010年	2011年	2012年	2012年/ 2011年変化率
PSA	世界販売	3,428	3,260	3,188	3,602	3,549	2,965	(16.5%)
	売上高	58,676	54,356	48,417	56,061	59,912	55,446	(7.5%)
	営業利益	1,752	550	(689)	1,796	1,315	(576)	―
	純利益	885	(363)	(1,161)	1,134	588	(5,010)	―
Renault	世界販売	2,485	2,382	2,309	2,627	2,723	2,550	(6.4%)
	売上高	40,682	37,791	33,712	38,971	42,628	41,270	(3.2%)
	営業利益	1,354	326	(396)	1,099	1,091	729	(33.2%)
	純利益	2,734	599	(3,068)	3,490	2,139	1,735	(18.9%)
Fiat/Chrysler	世界販売	2,234	2,153	2,152	2,082	3,966	4,209	6.1%
	売上高	-	-	32,684	35,880	59,559	83,957	41.0%
	営業利益	-	-	736	1,112	2,392	3,814	59.4%
	純利益	-	-	(345)	222	1,651	1,411	(14.5%)
VW	世界販売	6,190	6,257	6,336	7,203	8,265	9,276	12.2%
	売上高	108,897	113,808	105,187	126,875	159,337	192,676	20.9%
	営業利益	6,151	6,333	1,855	7,141	11,271	11,510	2.1%
	純利益	4,122	4,688	911	7,226	15,799	21,884	38.5%
BMW	世界販売	1,501	1,436	1,286	1,461	1,669	1,845	10.5%
	売上高	56,018	53,197	50,681	60,477	68,821	76,848	11.7%
	営業利益	4,212	921	289	5,111	8,018	8,300	3.5%
	純利益	3,134	330	210	3,224	4,907	5,122	4.4%
Daimler	世界販売	2,089	2,073	1,551	1,895	2,111	2,198	4.1%
	売上高	99,399	98,469	78,924	97,761	106,540	114,297	7.3%
	営業利益	8,710	2,730	(1,513)	7,274	8,755	8,615	(1.6%)
	純利益	3,985	1,414	(2,644)	4,674	6,029	6,495	7.7%
6社合計	世界販売	17,926	17,561	16,822	18,871	22,283	23,043	3.4%
	売上高	-	-	349,605	416,025	496,797	564,494	13.6%
	営業利益	-	-	282	23,533	32,842	32,392	(1.4%)
	純利益	-	-	(6,097)	19,970	31,113	31,637	1.7%