欧州6社:域外市場への進出とコスト削減を目指す

2012年業績と今後の計画

2013/03/29

要 約

欧州6社2012年実績

欧州の主要自動車メーカーグループ6社、PSA, Renault, Fiat, VW, BMW, Daimler の2012年の販売は2,304万台で前年比3.4%増。ドイツ3社は世界販売台数の記録を更新し、業績は好調だが欧州市場での販売は横ばい。欧州域外市場の販売数の増加が記録更新に貢献した。


 一方、ルノーの世界販売は前年比6.4%減の255万台で4年ぶりに前年より下回った。FIATは傘下のクライスラーの北米地域での販売が好調で前年比6.1%増加の420万台となり、欧州での低迷を相殺。PSAは6社の中で最も欧州市場での販売比率が62.3%と大きく、同市場の販売低迷の影響を大きく受け、前年比16.5%減の296万台と大きく減少した。

  業績面でも、ドイツ3社は売上高、純利益とも過去最高となった。Fiatは、Chryslerとの統合で売上/利益とも大幅に増加したが単体で見ると減益。PSAは営業利益、純利益ともに赤字。

  2013年は各社ともに欧州での販売不振、また米国・中国などの域外市場の拡大を予想し、北米をはじめとする域外市場や中国などの新興国市場での販売・生産体制の整備・強化やコスト削減を計画している。

関連レポート:
Mercedes-Benz Cars: 2015年までに世界販売160万台を目指す (2013年1月掲載)
BMW:4年前倒しで、2016年に世界販売200万台を目指す (2012年12月掲載)
VW:2018年に1,000万台販売を目指し、中国/米国で攻勢 (2012年8月掲載)

欧州6社の2013年計画

PSA  欧州市場は3~5%縮小する一方、中国市場は8%成長、ロシア、ラテンアメリカはそれぞれ2%成長を見込む。2013年のフリーキャッシュフローは、2012年のマイナス額13億8,700万ユーロから半減を目指す。
Renault 世界市場は、北米とBRICs市場の好調により4%の成長を見込んでいるが、欧州は3-4%の縮小を想定。2013年には、欧州、フランス市場が予測よりも低迷しないことを前提として、販売台数の増加、営業利益の向上とフリーキャッシュフローの黒字を維持する。
Fiat/Chrysler  欧州市場は最大5%縮小するが、米国とブラジル市場は5%程度の拡大を想定。売上高を880億~920億ユーロ、営業利益を40億~45億ユーロ、純利益を12億~15億ユーロを目指す。欧州の減少分を、北米、南米、アジア太平洋地域の伸びで補うとしている。
VW 2013年は西欧の乗用車需要は全体的に厳しい状況になるとしている。一方、中国・インドでは以前ほどではないが成長を期待。2014年には状況が改善するとしていて、中国・ASEAN地域の市場が特に成長を続けると予想。2013年の売上は、2012年と同水準を見込む。
BMW  世界市場は4%の成長を見込み、米国では2.1%、中国では8.5%の成長を予想。一方、欧州では1.8%の縮小を予想。ロシアでは10%、インドでは7%、ブラジルでは9%の拡大を予想。2013年も過去最高の販売記録を達成するとしているが、EBITは研究開発・設備投資を高水準で行うため2012年と同程度と見込む。
Daimler  世界市場は2~4%の成長を予想。中国・米国では堅調な需要拡大を見込む。
収益について、2013年前半は2012年の結果に及ばないとしているが、有力モデルを投入することから後半より向上すると予想。乗用車部門のEBITは2012年比で多少低下するとしているが、商用車部門は高くなると予想。2014年以降、乗用車・商用車部門共にEBITの増加を狙う。

欧州6社の業績概要

(100万ユーロ、世界販売は1,000台)
2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2012年/
2011年
変化率
PSA 世界販売 3,428 3,260 3,188 3,602 3,549 2,965 (16.5%)
売上高 58,676 54,356 48,417 56,061 59,912 55,446 (7.5%)
営業利益 1,752 550 (689) 1,796 1,315 (576)
純利益 885 (363) (1,161) 1,134 588 (5,010)
Renault 世界販売 2,485 2,382 2,309 2,627 2,723 2,550 (6.4%)
売上高 40,682 37,791 33,712 38,971 42,628 41,270 (3.2%)
営業利益 1,354 326 (396) 1,099 1,091 729 (33.2%)
純利益 2,734 599 (3,068) 3,490 2,139 1,735 (18.9%)
Fiat/Chrysler 世界販売 2,234 2,153 2,152 2,082 3,966 4,209 6.1%
売上高 - - 32,684 35,880 59,559 83,957 41.0%
営業利益 - - 736 1,112 2,392 3,814 59.4%
純利益 - - (345) 222 1,651 1,411 (14.5%)
VW 世界販売 6,190 6,257 6,336 7,203 8,265 9,276 12.2%
売上高 108,897 113,808 105,187 126,875 159,337 192,676 20.9%
営業利益 6,151 6,333 1,855 7,141 11,271 11,510 2.1%
純利益 4,122 4,688 911 7,226 15,799 21,884 38.5%
BMW 世界販売 1,501 1,436 1,286 1,461 1,669 1,845 10.5%
売上高 56,018 53,197 50,681 60,477 68,821 76,848 11.7%
営業利益 4,212 921 289 5,111 8,018 8,300 3.5%
純利益 3,134 330 210 3,224 4,907 5,122 4.4%
Daimler 世界販売 2,089 2,073 1,551 1,895 2,111 2,198 4.1%
売上高 99,399 98,469 78,924 97,761 106,540 114,297 7.3%
営業利益 8,710 2,730 (1,513) 7,274 8,755 8,615 (1.6%)
純利益 3,985 1,414 (2,644) 4,674 6,029 6,495 7.7%
6社合計 世界販売 17,926 17,561 16,822 18,871 22,283 23,043 3.4%
売上高 - - 349,605 416,025 496,797 564,494 13.6%
営業利益 - - 282 23,533 32,842 32,392 (1.4%)
純利益 - - (6,097) 19,970 31,113 31,637 1.7%

資料:各社の決算発表資料