欧州6社:中国/米国で好調も、ロシア/南米で不振

VW/BMW/Daimlerは過去最高の販売、PSAは自動車部門を黒字化

2015/03/25

要 約

欧州6社販売台数比較
プレミア3ブランド販売台数比較

  本レポートでは、欧州の主要自動車メーカー6社の2014年通期の業績、2015年市場の目標と戦略について報告をする。

 欧州の主要自動車メーカー6社VW、BMW、Daimler、PSA、Renault、FCAの2014 年の合計販売台数は2,506万台と前年より5.1%増加した。6社とも販売台数を伸ばし、ドイツ3社はそれぞれ、世界販売台数の記録を更新した。欧州市場の回復に加え、ブランド力のある中国での販売増が貢献。一方、ロシア、南米では販売が減少。BMWがプレミアムカー市場でトップとなったが、Audi、Mercedes-Benz も少しずつ差を詰めてきている。

 業績面で見ると、VWの売上高は前年比2.8%増の2,025億ユーロとなり2,000億ユーロを突破。営業利益は8.8%増の127億ユーロとなったが、ブランド別ではVWブランドは14.4%の減益となった。
 BMWのEBIT(金利税引前利益=Earnings Before Interest and Taxes) は、14.3%増の91億ユーロと大幅増益。Daimlerの売上高は過去最高を記録したが、前年に特殊要因があったことから、EBITは0.6%減の108億ユーロとなった。
 PSAは、販売構成の改善、コスト削減により、営業利益は前年の3.6億ユーロの赤字から9.1億ユーロの黒字に転じた。Renaultもコスト削減などで、営業利益は29.5%増の16.1億ユーロと大幅増益。
 FCAのEBITは7.4%増の32.2億ユーロとなったが、Chryslerの完全買収に係わる一時的な費用が発生しため、純利益は67.6%減の6.3億ユーロ。

  各社は2015年の自動車市場について、欧州/米国/中国では拡大するが、ロシア/ブラジルでは市場の縮小が続き、リスクがあるとしている。その中、2015年は各社とも、販売台数/財務業績が前年を上回ることを目標としている。

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欧州6社の2015年目標

VW 2015年の販売台数は穏やかに増加し、売上高は南米/東欧にリスクがあるものの、最大で4%増加する見込み。
BMW 積極的な新車の投入で、2014年を上回る販売台数・税引前利益を目指す。
Daimler 2015年の売上高と販売台数は2014年を大きく上回り、特に乗用車部門とトラック部門、地域別ではアジア・中国と北米市場が貢献すると見込む。
PSA 2015~2017年に累積フリーキャッシュフローを約20億ユーロとする目標。
Renault 販売台数と売上高の増加、自動車部門の営業利益とフリーキャッシュフローの改善を図る。
FCA 2015年は北米を中心に販売拡大を狙い、全社で480万台から500万台を計画している。売上高は約1,080億ユーロ (12%増)、EBITで41~45億ユーロ(約30%増)、純利益10~12億ユーロ(倍増)を目標(特殊要因を除く)。

欧州6社の業績概要

(100万ユーロ、世界販売は1,000台)
  2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
VW 世界販売 6,257 6,336 7,203 8,265 9,276 9,731 10,137
売上高 113,808 105,187 126,875 159,337 192,676 197,007 202,458
営業利益 6,333 1,855 7,141 11,271 11,498 11,671 12,697
純利益 4,688 911 7,226 15,799 21,884 9,145 11,068
BMW 世界販売 1,436 1,286 1,461 1,669 1,845 1,964 2,118
売上高 53,197 50,681 60,477 68,821 76,848 76,059 80,401
営業利益(EBIT) 921 289 5,111 8,018 8,275 7,978 9,118
純利益 330 210 3,224 4,907 5,111 5,329 5,817
Daimler 世界販売 2,073 1,551 1,895 2,111 2,198 2,354 2,546
売上高 98,469 78,924 97,761 106,540 114,297 117,982 129,872
営業利益(EBIT) 2,730 (1,513) 7,274 8,755 8,820 10,815 10,752
純利益 1,414 (2,644) 4,674 6,029 6,830 8,720 7,290
PSA 世界販売 3,260 3,188 3,602 3,549 2,965 2,818 2,938
売上高 54,356 48,417 56,061 59,912 55,446 53,079 53,607
営業利益 550 (689) 1,796 1,315 (560) (364) 905
純利益 (363) (1,161) 1,134 588 (5,008) (2,327) (706)
Renault 世界販売 2,382 2,309 2,627 2,723 2,549 2,628 2,712
売上高 37,791 33,712 38,971 42,628 40,720 40,932 41,055
営業利益 326 (396) 1,099 1,091 782 1,242 1,609
純利益 599 (3,068) 3,490 2,139 1,712 695 1,998
FCA 世界販売 2,153 2,152 2,082 3,979 4,223 4,352 4,608
売上高 - - - 59,559 83,957 86,624 96,090
営業利益(EBIT) - - - 3,467 3,541 3,002 3,223
純利益 - - - 1,651 896 1,951 632
6社合計 世界販売 17,561 16,822 18,871 22,296 23,056 23,846 25,060
売上高 - - - 496,797 563,944 571,683 603,483
営業利益 - - - 33,917 32,356 34,344 38,304
純利益 - - - 31,113 31,425 23,513 26,099

資料:各社の決算発表資料
(注). 「(  )」内の数値はマイナス値を表す。



VWグループ:1,000万台販売を突破、2015年は穏やかな増加を見込む

VWの販売台数 2014年のVWグループの販売台数は初めて1,000万台を超え、前年比4.2%増の1,013.7万台を達成した。市場別に見ると、中国市場での販売が前年比12.4%増の367.5万台となり成長を牽引。西欧市場も6.2%増の327.4万台となり2008年以降で最高の水準となった。一方、縮小が続く南米市場では、19.9%減の79.5万台に落ち込んでいる。その他、北米/中東欧は横ばい。

 ブランド別に見ると、VWブランド乗用車の販売台数は611.9万台と1.6%増に止まった。中国での販売は大きく増加したものの、ブラジル/ロシアでの販売減が足を引っ張った。その他のAudi、Skoda、SEAT、Porscheの販売台数は二桁増を達成し好調。一方、VWブランド商用車、Scania、MANからなる商用車部門は南米の不振が響き、合計で5.4%減の64.6万台となった。

 2014年の売上高は前年比2.8%増の2,025億ユーロ、営業利益は8.8%増の127億ユーロ、純利益は21.0%増の111億ユーロとなった。ブランド別営業利益は、Audiは51.5億ユーロ(2.4%増)、Porscheは27.2億ユーロ(5.4%増)と増益を確保したが、VWブランドは24.8億ユーロで14.4%の減益となった。

 同社は、2015年の販売台数は穏やかに増加し、売上高は南米/東欧にリスクがあるものの最大4%増加すると見込んでいる。

VW地域別/ブランド別販売台数

(1,000台)
   2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
VW ブランド 3,668 3,954 4,503 5,091 5,738 6,022 6,119
Audi ブランド 1,003 950 1,092 1,304 1,457 1,575 1,741
Skoda ブランド 675 684 763 879 939 921 1,037
SEAT ブランド 368 337 340 350 321 355 391
その他ブランド 10 6 6 8 70 174 203
VW 商用車 502 362 436 529 550 462 447
Scania 31 43 64 80 67 80 80
MAN - - - 25 134 140 120
世界販売 6,257 6,336 7,203 8,265 9,276 9,731 10,137
西欧 2,989 2,918 2,903 3,168 3,092 3,084 3,274
中東欧 560 385 430 563 672 668 671
北米 503 468 550 668 843 891 893
南米 803 826 908 963 1,082 992 795
アジア /大洋州 148 150 221 316 365 376 382
中国 1,024 1,401 1,925 2,260 2,815 3,271 3,675
その他 228 189 268 327 407 449 447
資料:VW Annual Report 各年版
(注) 1. その他ブランドは Bentley, Lamborghini, Bugatti, Porsche。
2. MANの台数を2011年11月9日分から含む。
3. Porscheの台数は2012年8月分から、「その他」に含む。
4. VWは2014年より、南米で発売しているSaveiroの分類を、商用車から乗用車に区分を変更した。上表は2013年データから反映されている。

 

VWグループの連結業績

(100万ユーロ)
  2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
売上高 113,808 105,187 126,875 159,337 192,676 197,007 202,458
営業利益 6,333 1,855 7,141 11,271 11,498 11,671 12,697
税引前利益 6,608 1,261 8,994 18,926 25,487 12,428 14,794
税引後利益 4,688 911 7,226 15,799 21,884 9,145 11,068
資料:VW Annual Report 各年版
(注) 1. 売上高 と 利益 には、Financial Service 部門を含む。
2. Porscheを2012年8月から、MANを2011年11月から連結。
3. 2010~2012年の税引き前利益には、Porscheの株式に関するプット/コールオプションの再評価などによる特別利益を含む

 

VWの2015 年計画

・2015年の販売台数は穏やかな増加の見込み。
・売上高は最大4%増加すると見込んでいる。しかし、商用車部門を中心に、南米と東欧の経済状況には注意を払う必要がある。
・営業利益率(Return on Sales: RoS)については5.5%~6.5%の範囲になると予測(2014年は6.3%)。
・2015年は、VW Passat Alltrack、VW Touranの後継モデル、Audi A4, Q7などの50の新モデルを投入する。

 



BMWグループ:212万台と過去最高の販売台数、2015年も更新を狙う

BMWの販売台数比較 BMWグループの2014年の世界販売台数は、前年比7.9%増の211.7万台と、初めて200万台を超えた。BMWブランドではBMW X5や3 Series、4 Series、5 Seriesなどが好調で、前年比9.5%増の181.2万台。Rolls-Royceブランドでは11.9%増の4,063台となったが、MINIブランドは0.9%減の30.2万台。

 市場別に見ると、2014年のアジア全体での販売台数は13.8%増の65.8万台で、このうちBMWの最大市場である中国が16.6%増の45.7万台。北米は4.0%増の48.2万台で、内米国は5.4%増の39.7万台。本国ドイツでは5.1%増の27.2万台と2年ぶりに増加した。

 BMWグループの2014年の業績は、売上高が前年比5.7%増の804億ユーロ、EBITは14.3%増の91億ユーロ、純利益は9.2%増の58億ユーロとなった。

 2015年は、積極的な新車の投入で、2014年を上回る販売台数・税引前利益を目指すとしている。

BMW のブランド別/地域別世界販売台数

(台)
  2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
BMW 1,202,239 1,068,770 1,224,280 1,380,384 1,540,085 1,655,138 1,811,719
MINI 232,425 216,538 234,175 285,060 301,526 305,030 302,183
Rolls-Royce 1,212 1,002 2,711 3,538 3,575 3,630 4,063
Total 1,435,876 1,286,310 1,461,166 1,668,982 1,845,186 1,963,798 2,117,965
ドイツ 280,900 267,500 267,200 285,300 287,400 259,200 272,345
イギリス 151,500 137,100 154,800 167,500 174,500 189,100 205,071
その他欧州 432,200 357,300 369,200 405,600 403,500 411,200 437,171
米州 355,400 294,200 329,700 380,300 425,300 463,800 482,257
(米国) 303,600 242,100 266,600 306,300 348,500 376,600 396,961
アジア 165,700 183,200 286,300 375,500 493,400 578,700 658,384
(中国) 65,900 90,600 183,328 233,630 327,300 391,700 456,732
その他 50,200 47,000 54,000 54,800 61,100 61,800 62,737

資料:Annual Report 各年版

BMWの連結業績

(100万ユーロ)
  2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
生産台数 (台) 1,439,918 1,258,417 1,461,253 1,738,160 1,861,826 2,006,366 2,165,566
売上高 53,197 50,681 60,477 68,821 76,848 76,059 80,401
EBIT 921 289 5,111 8,018 8,275 7,978 9,118
税前利益 351 413 4,836 7,383 7,803 7,893 8,707
純利益 330 210 3,224 4,907 5,111 5,329 5,817

資料:Annual Report 各年版

BMW 2015年の計画

・2014年を上回る、販売台数・税引前利益を目指す。
・BMW 2 Series Gran Tourerなど、新型と改良型を合わせて15モデル投入予定。

 



Daimler:2015年も中国/米国市場の拡大で、売上高・販売台数とも過去最高予想

Mercedes-Benz Carsの販売台数 Daimlerの2014年の自動車販売台数は、前年比8.2%増の254.6万台で過去最高を更新。乗用車部門Mercedes-Benz Carsの2014年世界販売は前年比で10.0%増の172.3万台とこちらも過去最高を記録。地域別では、中国での販売が前年比22.6%伸びて29.3万台となり全体の増加を支えた。中国市場は、同社にとって単一市場ではドイツを抜き、米国に次ぐ第2位市場となった。

 また、西欧全体では前年より1.4%増加の66.9万台となった。ドイツでの販売台数は前年比3.5%減の28万台となったが、スペイン、英国、フランスなどその他の西欧諸国の販売が好調で10.0%増の39.6万台となり、ドイツの販売台数減を補った。米国の販売台数は、前年比8.1%増の34.4万台に拡大した。Daimlerはフラグシップモデル新型S-Classや、新型C-Class、そしてA-ClassやGLA-Classなどのコンパクトカーのラインアップ充実が販売増加の要因であるとしている。

 Daimlerの2014年の業績を見ると、売上高が過去最高となる前年比10.1%増の1,299億ユーロ、EBITは特殊要因があり0.6%減の108億ユーロ、純利益も16.4%減の73億ユーロとなっている。

 乗用車部門のEBITは、前年比46.1%増の59億ユーロとなった。販売台数の増加、モデル構成の改善が貢献。

 Daimlerは、2015年のグループ全体の売上高と販売台数は2014年を大きく上回り、特に乗用車部門とトラック部門、地域別ではアジア・中国と北米市場が貢献するとしている。

Mercedes-Benz Cars の地域別販売台数 (卸売台数)

(台)
2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
西欧 733,233 623,489 635,798 625,168 631,423 640,162 668,578
内ドイツ 332,472 297,756 292,895 290,658 289,923 279,894 272,459
内ドイツを 除く西欧 400,761 325,733 342,903 334,510 341,500 360,268

396,119

米国 251,160 202,955 220,454 250,355 299,741 318,507 344,365
アジア 144,141 138,942 261,568 335,449 338,286 389,065 475,633
内中国 48,620 67,451 159,974 223,059 208,494 238,727 292,663
その他 144,479 128,519 159,007 170,444 182,119 217,829

233,985

合計 1,273,013 1,093,905 1,276,827 1,381,416 1,451,569 1,565,563 1,722,561

資料:Daimler Annual Report 各年版

Daimlerグループの連結業績

(100万ユーロ)
  2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
生産台数 (1,000台) 2,150 1,456 1,941 2,137 2,195 2,384 2,582
販売台数 (1,000台) 乗用車 1,273 1,094 1,277 1,381 1,452 1,566 1,723
商用車 800 457 619 730 746 788 823
Total 2,073 1,551 1,895 2,111 2,198 2,354 2,546
売上高 乗用車 47,772 41,318 53,426 57,410 61,660 64,307 73,584
商用車 42,859 28,813 36,394 42,348 44,388 44,947 46,575
Total 98,469 78,924 97,761 106,540 114,297 117,982 129,872
EBIT 乗用車 2,117 (500) 4,656 5,192 4,391 4,006 5,853
商用車 368 (792) 1,998 2,873 2,023 2,392 2,757
Total 2,730 (1,513) 7,274 8,755 8,820 10,815 10,752
Net profit 1,414 (2,644) 4,674 6,029 6,830 8,720 7,290
資料:Daimler Annual Report 各年版
(注) 1. 乗用車は Mercedes-Benz Cars 部門、商用車は Daimler Trucks、Mercedes-Benz Vans、Daimler Busesの合計。生産台数は両部門合計。
2. 売上高 と EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)の Total には Financial Services 部門を含む。
3. (  )」内の数値はマイナス値を表す。
4.

2013年のEBIT合計とNet profitには、EADS株の再評価益と2013年4月の売却益による3,223百万ユーロが含まれる。また、2014年には、Rolls-Royce Power Systems Holdingの株式の売却益1,006百万ユーロが含まれる。

 

Daimlerグループの2015年の見通し

グループ全体 ・グループ全体の売上高と販売台数は2014年を大きく上回り、特に乗用車部門とトラック部門、地域別ではアジア、中国と北米市場が貢献する。EBITも効率化プログラムのプラス効果が出るとしている。2015/16年の2年間に研究開発には平均67億ユーロ、設備投資には平均56億ユーロを投じる計画。
乗用車部門 ・Mercedes-Benz Carsの販売台数は、2014年を大幅に超え過去最高を更新する見込み。新型C-Classとsmartの他、2015年7月までに CLA Shooting BrakeやGLE Coupeなどの新型車を4モデル投入するなど、新型車が販売増に貢献する。また市場別では、中国(目標 30万台以上)と北米で販売が増える見込み。
バン部門 ・Mercedes-Benz Vansは、新型Sprinter、新型Vito、新型V-Classが貢献し、販売台数の増加を見込む。欧州、北米、中国市場で拡大していくとしている。
トラック部門 ・Daimler Trucksでは、2015年は販売台数が大幅に増加する見込み。特に北米、インドネシア/インドなどアジア地域での販売拡大が貢献するとしている。
バス部門 ・Daimler Busesでは、欧州、南米、メキシコを中心に、若干の販売台数の増加を見込む。

 



PSA: 2014年は自動車部門を黒字化

PSAの販売台数 PSAグループの2014年の世界販売台数は前年比4.3%増の293.8万台となった。増加の大きな要因は、欧州市場と中国/東南アジアでの販売増。欧州は前年比8.1%増の176.1万台、中国/東南アジア市場は31.6%増の74.2万台となった。一方、南米、ユーラシア(ロシアを含む)、中東/アフリカ市場では、25%以上の大きな販売減となった。欧州域外の販売比率は2013年の42%から、2014年は40%に縮小した。

  2014年の売上高は、前年比で1.0%増の536億ユーロで、うち自動車部門は0.9%減の361億ユーロとなった。連結対象外の中国での販売台数が増えているが、南米・ユーラシア地域での販売減が響いた。営業利益は前年の3.6億ユーロの赤字から9.1億ユーロの黒字に転じた。自動車部門の営業利益は、前年の10.4億ユーロの赤字から、6,300万ユーロの黒字に転じ、販売構成の改善、価格政策、固定費削減による成果が出ている。純損失は7.1億ユーロに減少した。

 2015~2017年には、累積フリーキャッシュフローを約20億ユーロ創出することを目標(2014年は単年で22億ユーロを獲得)。

PSAの地域別世界販売台数

(1,000台)
  2013年 2014年
欧州 1,629 1,761
中国/東南アジア 564 742
南米 303 200
ユーラシア 74 44
インド/太平洋 21 22
中東/アフリカ 227 169
合計 2,818 2,938

(注)CKD車を含む

(旧区分での地域別販売台数)

2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年
欧州 2,231 2,159 2,195 2,063 1,758 1,629
ロシア 59 41 56 75 78 61
ラテンアメリカ 263 232 294 326 283 303
中国 179 272 376 404 442 557
その他 219 142 204 224 259 268
完成車合計 2,952 2,845 3,125 3,092 2,820 2,818
Total CKD 309 342 477 458 145 1
世界販売 3,260 3,188 3,602 3,549 2,965 2,819

資料:PSA Full Year Results各年版 (注)1. 2012年2月よりイランへのCKDキット輸出中止。 2.PSAは2014年の決算資料より地域区分を変更した。

 

PSAの連結業績

(100万ユーロ)
2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
売上高 54,356 48,417 56,061 59,912 55,446 53,079 53,607
内自動車部門 41,643 38,265 41,405 42,710 38,299 36,415 36,085
営業利益(Recurring operating income) 550 (689) 1,796 1,315 (560) (364) 905
内自動車部門 (225) (1,257) 621 (92) (1,496) (1,039) 63
純利益 (363) (1,161) 1,134 588 (5,008) (2,327) (706)
資料:PSA Full Year Results各年版
(注) (  )」内の数値はマイナス値を表す。

 

PSAの目標と経営戦略

経営目標 "Back in the Race"

・PSAは2015年の自動車市場の見通しとして、南米で10%減、ロシアで30%減など新興国での市場縮小傾向は今年も続くとしながらも、欧州市場は1%増、中国では7%成長するとしている。

・2015~2017年に累積フリーキャッシュフローを約20億ユーロ創出する。自動車部門の営業利益率の目標は、2018年に2%、2019年~2023年には5%を目指すとしている(2014年は僅かに黒字)。

4つの戦略 1)各ブランドの区別の明確化、適切な価格設定:   ⇒DS-Lineを独立したプレミアムブランドとしての確立を促進し、またPeugeot, Citroen, DSの3ブランドに適切な価格設定をする。
2)モデル戦略の強化   ⇒最も利益を期待できる市場セグメントへ向けたモデル開発や展開を行う。
3)グローバル展開:欧州域外での収益拡大を目指す   ⇒ロシア・中南米・中国向けのラインアップをより現地向けにして、展開する。
4)欧州の強化   ⇒部品供給など、コスト削減を進めて、固定費を削減する。



Renault:欧州での販売増/コスト削減で大幅増益、2015年も販売拡大を狙う

Renaultの販売台数 Renaultの2014年の世界販売台数は、前年比3.2%増の271.2万台。市場別に見ると、欧州市場では新型ClioやCapturが貢献し、前年比12.5%増の146.5万台と好調だった。しかし、欧州外市場(International)の販売台数は124.7万台と6.0%減に終わった。韓国での販売が伸びたアジア太平洋市場を除いて、軒並み減少。アルゼンチン・ロシア・インドでの販売減が響いた。   ブランド別にみるとRenaultブランドが前年比0.6%減の211.9万台と微減に止まったが、DaciaブランドはDusterやLogan、Sanderoなどの販売が好調で19.0%増の51.1万台となった。Renault-Samsungも22.4%増の8.2万台となったが、ピーク時の半分程度の水準。   2014年は、売上高が前年比0.3%増の410.6億ユーロ。為替変動の影響を大きく受けたが、韓国のSamsung工場で日産向け生産を始めたことで収入が増え、微増となった。営業利益は29.5%増の16.1億ユーロ。為替変動の影響を、コスト削減と販売台数の増加で補い、大幅増益を達成。純利益は約3倍の20.0億ユーロとなった。営業利益が増加したことに加えて、2013年はフランス国内での大規模リストラの費用や、イラン市場からの撤退費用を計上していたため。

 2015年は、販売台数と売上高の増加、自動車部門の営業利益とフリーキャッシュフローの改善を図るとしている。

Renault のブランド別/地域別世界販売台数

(1,000台)
  2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
Renault 2,019 1,861 2,116 2,261 2,123 2,131 2,119
Dacia 258 311 350 343 360 430 511
Renault-Samsung 104 136 162 118 66 67 82
Worldwide 2,382 2,309 2,627 2,723 2,549 2,628 2,712
欧州 1,508 1,530 1,644 1,550 1,271 1,302 1,465
欧州外 874 779 983 1,173 1,278 1,326 1,247
ユーラシア 2014年発表値より地域区分を変更 412 390
アフリカ-中近東-インド 339 308
米州 467 417
アジア-太平洋 108 133
資料:Renault earnings report 各年版
(注) 1. Lada ブランドは含まない。
2. Renaultは2014年発表より地域分類を大幅に変更した。「欧州」 は西欧+中欧。「ユーラシア」はロシアと CIS諸国に東欧 (ルーマニア, ブルガリア等)、トルコを加えた地域。「アジア-太平洋」には従来、中近東とインドが含まれていたが、「アフリカ-中近東-インド」に振り分けられた。

 

Renaultの連結業績

(100万ユーロ)
  2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
売上高 37,791 33,712 38,971 42,628 40,720 40,932 41,055
営業利益 326 (396) 1,099 1,091 782 1,242 1,609
純利益 599 (3,068) 3,490 2,139 1,712 695 1,998
資料:Renault earnings report 各年版
(注) (  )」内の数値はマイナス値を表す。

 

Renaultの目標

・主要新興国での減少傾向は今年も続くとしながらも、欧州市場は2%増、世界全体としても2%成長するとの見通しを示す。

・その中で、販売台数と売上高の増加、自動車部門の営業利益とキャッシュフローの改善を図るとしている。

・2015年は、インド/南米向けのAセグメントのエントリーモデル、世界市場向けのDセグメントセダンとCセグメントクロスオーバー Kadjarを投入する。

 



FCA (Fiat Chrysler Automobiles):旧Chrysler部門が好調、2015年も北米での拡大を狙う

FCAの販売台数 2014年のFCAの世界販売台数は前年比5.9%増の461万台となった。北米ではライトトラックの需要が拡大する中、Jeepブランド、Ramブランドモデルが好調で前年比11.4%増の249.3万台。アジア/太平洋では、Jeepブランドの好調や、中国国内で生産されている、Fiat Viaggioの販売好調で35.0%増の22.0万台となった

 欧州/その他は前年度比プラスに転じたが、南米は市場全体が落ち込んだことから前年度比12.9%減と大幅に減少。2015年は北米を中心に販売拡大を狙い、480万台から500万台を計画している。

 2014年の売上高は前年比10.9%増の961億ユーロ、EBITは7.4%増の32.2億ユーロとなったが、純利益は67.6%減の6.3億ユーロとなった。Chryslerの完全買収に係わる一時的な費用 (11.76億ドル=約9.7億ユーロ)が発生したこと等が要因。

 2015年は、特殊要因を除いて、売上高約1,080億ユーロ (12%増)、EBITで41~45億ユーロ、純利益10~12億ユーロを目標としている。なお、上記数値目標にフェラーリの分離独立に関連する金額は含まれていない。

FCAの地域別世界販売台数

(1000台)
   2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 計画
北米 1,783 2,115 2,238 2,493 2,600-2,700
欧州/その他 1,180 1,012 979 1,024 1,000-1,100
南米 929 979 950 827 -900
アジア/太平洋 74 103 163 220 -200
高級車部門 13 14 22 44 40
合計 3,979 4,223 4,352 4,608 4,800-5,000
資料:Fiat Group Annual Report各年版
(注) 1. 2011年の販売台数にはChrysler社の1月からの販売台数が含まれる。
2. 高級車部門はフェラーリ、マセラティ。

 

FCAの連結業績

(100万ユーロ)
  2011年(注) 2012年 2013年 2014年 2015年 (計画)
売上高 59,559 83,957 86,624 96,090 108,000
EBIT 3,467 3,541 3,002 3,223 4,100-4,500
EBIT比率 5.8% 4.2% 3.5% 3.4% -
純利益 1,651 896 1,951 632 1,000-1,200
資料:Fiat Group Annual Report各年版、
(注) Chryslerの業績は2011年6月分から含まれる。

 

FCAの中期計画(2014-2018年:2014年5月発表)

販売目標:700万台 2018年には700万台の販売を目標。ブランド別の販売では、高級車ブランドのマセラティとアルファロメオの拡販を図る。また、ジープのグローバル生産・販売体制を推進。
中国と北米で拡販 アジア太平洋地域の販売を2018年には110万台へ拡販する(2014年は22万台)。この大半はジープ車の中国での合弁事業の貢献を見込んでいる。また、北米地域は310万台(2014年は250万台)販売を目指す。
純利益目標:50億ユーロ 売上高目標は2018年に1,320億ユーロ(2014年実績は961億ユーロ)、純利益は50億ユーロ(2014年実績は6.3億ユーロ)を設定している。

 (注):FCAは2014年10月、傘下のフェラーリの株式を上場し、2015年中に分離独立させると発表。フェラーリの上場で得た資金で、資本基盤を強化し、長期事業計画に投入する計画。

 



LMC Automotive 生産予測:ドイツ:ライトビークル生産は2018年には600万台へ若干増加の予測

(LMC Automotive社、2015年1月)

ドイツのLight Vehicle生産台数予測  ドイツの2014年のライトビークル生産台数は2.9%増加し585万台となった。 LMC Automotive社の2015年1月の予測によれば、今後2年の生産台数は若干減少し、2015年は577万台、2016年は574万台になる見込み。

 2017年以降、生産は回復し、LMC Automotive社は2017年の生産台数は594万台、2018年には599万台に達すると予測している。 これには、Fordのドイツ生産の増加が寄与する。Fordは、2016年には新型Fiestaを、2017年には新型Focusを発売する予定で、同社のドイツ生産は2017年には前年に比べて29.9%増加し80万台を突破する見込み。

 その他メーカーのドイツ生産は、2018年までの期間、2014年の生産水準とほぼ同程度になると見込まれる。欧州域外での需要拡大は、(ドイツからの輸出ではなく)現地工場から供給されるためである。

 例えば、Mercedesの新しいコンパクトSUV GLAは同社にとっての戦略モデルであるが、GLAが成功を収めたとしても、ドイツからの輸出は増えない見込み。2015年からは中国で、2016年からはブラジルで同モデルの生産が開始される予定のため。AudiとBMWもそれぞれ、北米向けの生産能力をメキシコで増強しており、ドイツ工場からの輸出が増えない見込みである。

ドイツのライトビークル生産予測

  ブランド 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Total  5,628,059 5,683,337 5,845,752 5,765,922 5,737,663 5,943,163 5,989,345
Volkswagen Group  Volkswagen 1,451,479 1,453,337 1,511,128 1,593,143 1,557,763 1,525,777 1,498,690
Audi 814,854 852,330 864,379 813,106 796,509 839,798 854,267
Porsche 149,889 165,587 200,389 194,808 205,313 181,630 130,669
Volkswagen Group sub-total  2,416,222 2,471,254 2,575,896 2,601,057 2,559,585 2,547,205 2,483,626
BMW Group BMW 1,043,827 1,114,015 1,121,057 1,157,289 1,135,567 1,149,802 1,164,235
Daimler Group Mercedes-Benz 1,084,471 1,119,271 1,127,013 1,042,296 1,103,972 1,125,366 1,131,793
Ford Group Ford 694,004 616,364 656,571 667,671 627,387 814,693 881,541
General Motors Group  Opel 387,525 360,561 363,594 295,234 308,769 295,751 297,018
Chevrolet 0 0 0 0 0 7,974 28,773
General Motors Group sub-total  387,525 360,561 363,594 295,234 308,769 303,725 325,791
Other Multicar 2,010 1,872 1,621 2,375 2,383 2,372 2,359
資料: LMC Automotive, Global Automotive Production Forecast, January 2015
(注) 1. データは、小型車(乗用車+車両総重量 6t以下の小型商用車)の数値
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