日本自動車メーカーの決算：2016年度は為替影響で5.2%減収、25.5%営業減益の計画

要約

　日本自動車メーカー10社の2015年度決算は、連結売上高が69兆2,082億円（前年度比6.6%増）、営業利益5兆4,482億円（6.3%増）と好調を持続した。連結営業利益率も2014年度と同じ7.9%。為替レートは1ドル=120円で、前年度から11円の円安となったが、営業利益増への影響は、前年度の5,900億円から1,400億円に縮小した。

　2016年度については、年初頭からの急激な円高を受け、為替レートの各社予想平均値は1ドル=106円で、為替変動により合計で営業利益へマイナス1兆8,000億円の影響を予想している。その結果、各社合計で5.2%の減収、25.5%の営業減益を見込む。営業利益率も6.2%への低下を予想。

　しかし、各社は中期的な目標に向け、2016年度の設備投資を4.5%、研究開発費を2.2%増額するなど積極投資を継続する。トヨタは、TNGAに代表される「もっといいクルマづくり」と、メキシコ工場に代表される「もっといい工場づくり」に取り組む。日産、マツダ、富士重、スズキといすゞも前年度比二桁増の設備投資を計画。特にスズキは2017年に稼働するインド新工場の建設が進んでおり28.3%の大幅増を計画している。

　なお日産は2016年5月に、2,370億円出資して、燃費問題に揺れる三菱自株式34%を取得し筆頭株主になると発表した。

　下記の関連レポートは、こうした収益環境の変化も想定した、経営全般の効率化を目指す取組みとして挙げた。トヨタは2016年4月に製品を軸とした7つの社内カンパニーを設置し、小回りの利く自由度の高い組織体制とした。グループの小型車は、ダイハツが開発する体制とする。ホンダは2016年2月に、世界6極での開発・生産体制を修正し、再度グローバルモデルを強化すること、6極間で製品を補完し合う供給体制を再構築することを発表している。

10社の2015年度決算は6.6%増収、6.3%の営業増益

　日本自動車メーカー10社（決算を開示していない三菱ふそうとUDトラックスを除く）の2015年度決算は、円安の追い風と米国市場の好調を受けて、連結売上高69兆2,082億円（前年度比6.6%増）、営業利益は5兆4,482億円へ6.3%増加した。

　2012～2013年度の高成長に比べると伸び率は低下しているが、10社の営業利益率は2014年度と同じ7.9%を確保した。メーカー別には、トヨタが10.0%、富士重は17.5%を達成した。年間を通した為替レートは1米ドル=120円で、前年度比11円の円安であった。

　なお各社が営業増益を記録するなか、ホンダは9.6%の増収（売上高14兆6011億円）だが24.9%の営業減益（営業利益5,033億円）となった。エアバッグインフレーターに関連する製品保証金を、2014年度の約1,200億円に続き、2015年度に約4,360億円を引き当てたことが響いた。

日本自動車メーカー10社の連結売上高と利益

（億円）

	2008 年度	2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度
連結売上高	493,626	436,356	464,621	452,105	508,466	599,097	649,252	692,082
連結営業利益	(3,410)	9,640	19,187	14,184	28,215	45,346	51,230	54,482
営業利益率	-0.7%	2.2%	4.1%	3.1%	5.5%	7.6%	7.9%	7.9%
当期純利益	(7,294)	5,393	13,640	9,362	20,391	34,600	38,932	40,725

同上前年度比

	2008 年度	2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度
連結売上高	-	-11.6%	6.5%	-2.7%	12.5%	17.8%	8.4%	6.6%
連結営業利益	-	-	99.0%	-26.1%	98.9%	60.7%	13.0%	6.3%
当期純利益	-	-	152.9%	-31.4%	117.8%	69.7%	12.5%	4.6%

2016年度の計画：5.2%の減収、25.5%の営業減益を見込む

　日本自動車メーカーの2016年度業績予想では、世界販売台数は3.0%増を見込むが、売上高5.2%減（63兆4,600億円）、営業利益25.5%減（3兆9,550億円）、営業利益率6.2%を見込んでいる（2016年度の業績予想を発表していない三菱自を除く9社の合計、以下同様）。

　為替レートについては、2016年初頭からの急激な円高を受け、各社平均で1ドル=106円（前年度比14円の円高）、1ユーロ=121円（12円の円高）を想定。9社合計で1兆8,000億円超の減益要因となる。メーカー別には、トヨタは9,350億円、日産は2,550億円、ホンダは3,030億円と見込む。トヨタは、各社中で最大の40%の営業減益を見込み、輸出比率の高いマツダと富士重は、25%の営業減益を予想。ホンダといすゞを除く各社が営業減益を見込む。

　業績が拡大した2012年度～2015年度の3年間の推移を見ると、世界販売台数の伸び率は8%だが、円安効果と北米市場の拡大により、売上高は36%拡大し、営業利益はほぼ倍増した。2016年度の各社業績予想では、一部だがこの流れが逆転し、2013年度決算では対米ドル17円の円安効果で1兆8,650億円の営業増益効果があったが、2016年度は14円の円高でほぼ同額の営業減益をもたらすと予想している。

日本自動車メーカーの2016年度計画

	連結売上高（億円）			営業利益（億円）			販売台数（1,000台）
	2015年度実績	2016年度計画	伸び率	2015年度実績	2016年度計画	伸び率	2015年度実績	2016年度計画	伸び率
トヨタ	284,031	265,000	-6.7%	28,539	17,000	-40.4%	8,681	8,900	2.5%
日産	121,895	118,000	-3.2%	7,933	7,100	-10.5%	5,423	5,600	3.3%
ホンダ	146,011	137,500	-5.8%	5,033	6,000	19.2%	4,743	4,915	3.6%
スズキ	31,807	31,000	-2.5%	1,953	1,800	-7.8%	2,861	2,956	3.3%
マツダ	34,066	32,800	-3.7%	2,268	1,700	-25.0%	1,534	1,550	1.0%
三菱自	22,678	-	-	1,384	-	-	1,048	-	-
ダイハツ	16,903	-	-	834	-	-	980	-	-
富士重	32,323	31,700	-1.9%	5,656	4,200	-25.7%	958	1,050	9.6%
いすゞ	19,270	18,600	-3.5%	1,716	1,750	2.0%	509	488	-4.1%
日野	17,455	16,700	-4.3%	983	800	-18.6%	168	175	4.2%
10社合計	692,081			54,482			25,757
9社合計	669,403	634,600	-5.2%	53,098	39,550	-25.5%	24,709	25,459	3.0%
資料:各社決算発表（注） 1. 9社合計は、燃費不正問題の影響が判明しないため2016年度の業績予想を開示していない三菱自を除いた試算値。 2. ダイハツはトヨタの完全子会社となり上場を廃止する予定のため、2016年度の業績予想を開示していない。 3. ダイハツと日野の数値はトヨタの連結決算に含まれるため、10社合計には加算していない。 4. トヨタ、富士重、いすゞの販売台数は連結販売台数、その他のメーカーは小売販売台数または自社ブランド販売台数で、いずれも連結決算参考資料による（本レポートの以下の表も同様）。 5. 三菱ふそうとUDトラックスは、決算を開示していない。

　2016年に入り、対米ドルだけでなく、ユーロやアジア各国など幅広い通貨への円高が進み営業利益への影響が拡大している。トヨタは、米ドル・ユーロ以外の通貨のマイナス影響が2,550億円、スズキはインド・ルピーで266億円、ユーロで149億円のマイナス影響を見込む。マツダは、メキシコ工場から米国への輸出が増え対米ドルの変動の影響は縮小しているが、ユーロ、加ドル、豪ドルの影響が増加している。

為替変動の営業利益への影響

（億円）

	2013年度	2014年度	2015年度	2016年度予想	2016年度為替影響予想の通貨別内訳
トヨタ	9,000	2,800	1,600	(9,350)	米ドル△6,300億円、ユーロ△500億円、その他の通貨△2,550億円のそれぞれマイナス。
日産	2,476	686	(133)	(2,550)
ホンダ	2,887	790	(601)	(3,030)	円対米ドル△1,820億円、米ドル対他通貨（ブラジル・レアル、カナダ・ドル、メキシコ・ペソ）△140億円、円対主なアジア通貨（注1）△535億円、その他△535億円。
スズキ	543	222	(29)	(620)	米ドル△72億円、ユーロ△134億円、インド・ルピー△266億円、インドネシア・ルピア△26億円のそれぞれマイナス、タイ・バーツは43億円のプラス。
マツダ	1,127	170	(424)	(810)	米ドル△156億円、ユーロ△149億円、加ドル△129億ドル、豪ドル△138億ドル、英ポンド△110億ドル、その他△128億ドル。
三菱自	659	123	(172)	-
ダイハツ	88	(76)	(42)	-
富士重	1,702	1,037	1,084	(1,686)
いすゞ	253	83	75	(170)
合計	18,647	5,911	1,400	(18,216)
資料：各社の決算発表（注） 1. インド・ルピー、タイ・バーツ、ベトナム・ドン、中国元、インドネシア・ルピアの5通貨合計。 2. 日野は「為替変動の影響」の項目を発表していない。

地域別販売台数：2016年度乗用車世界販売は77万台増加見込み

　乗用車メーカー6社（三菱自を除く）の2016年度世界販売台数は、各社が販売増を見込み、合計台数は2,420万台から2,497万台へ77万台（3.2%）拡大する計画。日本市場で20万台増（日本市場の拡大は3年ぶり）、アジア他新興国市場で22万台増加する見込み。しかし、2014年度と2015年度にそれぞれ50万台強拡大し、円安と相まって収益向上に貢献した北米市場は21万台増にとどまる計画になっている。

日本乗用車メーカー7社の地域別販売台数

（1,000台）

		2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度	2016年度計画
日本	トヨタ	2,163	1,913	2,071	2,279	2,365	2,154	2,059	2,240
	日産	630	600	655	647	719	623	573	580
	ホンダ	646	582	588	692	818	761	668	650
	スズキ	622	588	596	672	728	756	630	650
	マツダ	221	206	206	216	244	225	232	233
	三菱自	171	164	152	134	143	115	102	-
	富士重	171	158	172	163	182	163	145	156
	7社合計	4,624	4,211	4,440	4,803	5,199	4,797	4,409
	6社合計							4,307	4,509
北米	トヨタ	2,098	2,031	1,872	2,469	2,529	2,715	2,839	2,850
	日産	1,067	1,245	1,404	1,466	1,648	1,829	2,011	2,070
	ホンダ	1,297	1,458	1,323	1,731	1,757	1,750	1,929	1,990
	スズキ	41	33	32	30	-	-	-	-
	マツダ	307	342	372	372	391	425	438	449
	三菱自	88	94	106	85	97	117	135	-
	富士重	250	307	309	390	478	570	630	696
	7社合計	5,148	5,510	5,418	6,543	6,900	7,406	7,982
	6社合計							7,847	8,055
欧州	トヨタ	858	796	798	799	844	859	844	920
	日産	517	607	713	660	676	755	754	770
	ホンダ	249	198	158	171	169	161	172	190
	スズキ	281	244	223	197	205	195	207	232
	マツダ	239	212	183	172	207	229	257	260
	三菱自	169	218	218	181	202	227	206	-
	富士重	39	60	55	61	47	47	48	50
	7社合計	2,352	2,335	2,348	2,241	2,350	2,473	2,488
	6社合計							2,282	2,422
アジアおよびその他地域	トヨタ	2,118	2,568	2,611	3,324	3,378	3,244	2,939	2,890
	日産	1,301	1,733	2,073	2,141	2,145	2,111	2,085	2,180
	ホンダ	1,200	1,274	1,039	1,420	1,579	1,695	1,974	2,085
	スズキ	1,407	1,778	1,710	1,761	1,778	1,917	2,025	2,074
	マツダ	426	513	486	475	489	518	607	608
	三菱自	532	511	525	587	605	631	605	-
	富士重	103	132	104	110	118	131	134	148
	7社合計	7,087	8,509	8,548	9,818	10,092	10,247	10,369
	6社合計							9,764	9,985
合計	トヨタ	7,237	7,308	7,352	8,871	9,116	8,972	8,681	8,900
	日産	3,515	4,185	4,845	4,914	5,188	5,318	5,423	5,600
	ホンダ	3,392	3,512	3,108	4,014	4,323	4,367	4,743	4,915
	スズキ	2,350	2,643	2,560	2,660	2,711	2,868	2,861	2,956
	マツダ	1,193	1,273	1,247	1,235	1,331	1,397	1,534	1,550
	三菱自	960	987	1,001	987	1,047	1,090	1,048	-
	富士重	563	657	640	724	825	911	958	1,050
	7社合計	19,210	20,565	20,753	23,405	24,541	24,923	25,248
	6社合計							24,200	24,971
資料：各社の決算発表資料。（注） 1. トヨタは連結販売台数で、ダイハツと日野を含む。 2. 6社合計は、三菱自を除く。

設備投資と研究開発費：さらなる成長を目指し積極投資を継続

　日本自動車メーカー各社は、ここ3～4年の間積み重ねてきた好業績を背景に、さらなる成長を目指し2016年度の設備投資と研究開発費を拡大する。

　各社の2016年度設備投資は、ホンダと日野を除く全社が増額し、9社合計で前年度比4.5%増の3兆450億円を計画している。これは、リーマンショック以前の2007年の2兆9,891億円(三菱自を除く)を超え過去最高。

　トヨタは中国広州工場に新ライン、メキシコに新工場を建設する。マレーシアにも5万台の小機規模工場を建設し2018年にも稼働させる計画と報道されている。TNGA車の生産も相次ぎ、高水準の投資がしばらく続くとされる。日産、マツダ、富士重、スズキといすゞも前年度比二桁増の設備投資を計画。特にスズキは2017年に稼働するインド新工場の建設が進んでおり28.3%の大幅増を計画している。2016年度計画を発表していない三菱自も、2017年にインドネシア工場を稼働させる。

　研究開発費も、9社合計で2.2%増の2兆8,090億円を計画している。富士重は、2019年に新設計ダウンサイジングターボエンジン、2021年新EVを投入する計画で、17.2%増（1,200億円）の研究開発費を投じる。

設備投資と研究開発費

	2014 年度	2015 年度	2016年度計画	伸び率		2014 年度	2015 年度	2016年度計画	伸び率
■設備投資			（億円）		■研究開発費			（億円）
トヨタ	11,774	12,925	13,500	4.4%	トヨタ	10,045	10,556	10,800	2.3%
日産	4,631	4,790	5,400	12.7%	日産	5,061	5,319	5,600	5.3%
ホンダ	6,579	6,474	5,600	-13.5%	ホンダ	6,626	7,198	6,900	-4.1%
スズキ	1,945	1,715	2,200	28.3%	スズキ	1,259	1,310	1,400	6.9%
マツダ	1,310	892	1,050	17.7%	マツダ	1,084	1,166	1,250	7.2%
三菱自	680	690	-	-	三菱自	746	787	-	-
ダイハツ	1,290	859	-	-	ダイハツ	452	468	-	-
富士重工	1,107	1,357	1,600	17.9%	富士重工	835	1,024	1,200	17.2%
いすゞ	780	980	1,100	12.2%	いすゞ	776	911	940	3.2%
日野	693	881	830	-5.8%	日野	501	610	610	0.0%
10社合計	28,806	29,823			10社合計	26,432	28,271
9社合計		29,133	30,450	4.5%	9社合計		27,484	28,090	2.2%
資料：各社の決算発表資料、日刊自動車新聞 2016.5.18 （注）9社合計は三菱自を含まない。

乗用車6社の2016年度およびそれ以降に向けた方針

メーカー	概要
トヨタ	トヨタはリーマンショック後の赤字転落など困難に直面するなか、もっといいクルマを生み出し持続的に成長できる会社を目指してきた。今年に入り大きく「潮目が変わった」と認識するが、「意思ある投資」を継続する。TNGAに代表される「もっといいクルマづくり」、メキシコ工場に代表される「もっといい工場づくり」、人工知能（AI）の研究所Toyota Research Instituteに代表される「（クルマの枠を超えて社会に貢献できる）新しい価値創造」に取り組む。また2016年4月に行った組織改正で、製品を軸としたより自立した小さなカンパニーに分けることで、「もっといいクルマづくり」をもう一歩前に進めていく。
トヨタ	トヨタは、中国・広州（2017年稼働）、メキシコ（2019年稼働）に加え、マレーシアに5万台の小規模な工場を建設し、2018年にも稼働する計画と報道されている。
日産	日産の2015年度決算は、北米・西欧および中国で発売した新型車の好調な販売が、為替変動によるマイナスと減速する新興国市場の影響を打ち消し、7.2%の増収と34.6%の大幅営業増益となった。2016年度は自動運転技術の採用など商品改良を継続し、中期計画「日産パワー88」の高い目標に向け邁進するが、不安定な市場環境と為替動向を踏まえ、慎重な業績見通しとした。
日産	2016年5月、決算発表と同日に、2,370億円で三菱自株式34%を取得し筆頭株主になると発表した。日産が開発トップを派遣するなど提携を深める方針。また開発・購買部門の機能を統合し、Renault-日産と同様のシナジーを目指すとされる。
ホンダ	ホンダは、2015年度決算で各社が営業増益を記録するなか、25%の営業減益（営業利益5,033億円）となった。エアバッグインフレーターに関連する製品保証金を、2014年度の約1,200億円に続いて、2015年度には約4,360億円を引き当てたことが響いた。なお、タカタ関連の引当金は全て引き当てて本年度はゼロになるので、2016年度には各社が営業減益を見込むなか、19.2%の増益となる。
ホンダ	為替レートの変動に対しては、（1）現地生産における現地調達率を引き上げること、（2）グローバル補完体制の対象となる商品を、為替変動に対する耐性が強まるようバランスをとる、など対策をとる。
スズキ	2015年度のスズキの営業利益は、前年度比8.9%増の1.953億円、過去最高の130.5万台万台を販売したインド事業が貢献し増収増益、当期純利益1,167億円は過去最高。
スズキ	2016年度は、為替影響がインド・ルピーのマイナス266億円を含めてマイナス620億円となり、減収・減益を見込む。あらゆる分野での改革に取り組み、公表している連結業績予想（売上高3兆1,000億円、営業利益1,800億円）以上を達成するとしている。
マツダ	マツダの2015年度海外生産は世界生産の37%（581,798台）まで拡大し、為替耐性の強化に貢献している。さらに「構造改革」は、質的成長とブランド価値向上のステージ2へ進む。商品面ではSKYACTIV商品群の継続的進化、SKYACTIV GEN2モデルの開発・投入、生産面では、モノ造り革新をグローバル展開し、コスト改善を加速させる。
富士重	2016年度は、初の年間販売100万台超え（105万台）を目指す。また、中期計画を見直し、2020年の世界販売計画を110万台から120万台に引き上げた。2016年に発売する新型インプレッサから「スバルグローバルプラットフォーム」を採用し、順次全スバル車に適用する。
富士重	社名を、2017年4月に「株式会社SUBARU」に変更する。
資料：各社の決算発表、各紙報道

資料編①：売上高、営業利益/経常利益/当期純利益、同左対売上高比

日本の自動車メーカー10社の連結売上高

(億円)

		2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015年度	2016年度予想
売上高	トヨタ	189,509	189,937	185,837	220,641	256,919	272,345	284,031	265,000
	日産	75,173	87,731	94,090	87,373	104,825	113,752	121,895	118,000
	ホンダ	85,792	89,368	79,481	98,779	118,424	133,281	146,011	137,500
	スズキ	24,691	26,082	25,122	25,783	29,383	30,155	31,807	31,000
	マツダ	21,639	23,257	20,331	22,053	26,922	30,339	34,066	32,800
	三菱自	14,456	18,285	18,073	18,151	20,934	21,807	22,678	-
	ダイハツ	15,747	15,594	16,313	17,649	19,132	18,171	16,903	-
	富士重	14,287	15,806	15,171	19,130	24,081	28,779	32,323	31,700
	いすゞ	10,809	14,155	14,001	16,556	17,609	18,794	19,270	18,600
	日野	10,235	12,427	13,146	15,414	16,996	16,853	17,455	16,700
	10社合計	436,356	464,621	452,105	508,466	599,097	649,252	692,081
	9社合計							669,404	634,600
国内売上高	トヨタ	57,291	53,250	56,621	55,026	64,067	60,956	62,648	-
	日産	18,032	18,694	19,466	19,041	20,771	18,530	17,997	-
	ホンダ	15,773	15,038	15,179	16,530	19,125	18,004	17,542	-
	スズキ	9,526	9,374	9,868	10,409	11,327	10,946	10,479	10,300
	マツダ	5,750	5,415	5,602	5,880	6,557	6,174	6,609	6,600
	三菱自	3,685	3,633	3,571	3,295	4,741	4,453	4,129	-
	ダイハツ	11,296	10,567	11,608	11,820	12,629	12,108	10,925	-
	富士重	5,208	4,673	4,985	6,718	6,721	6,529	6,054	6,103
	いすゞ	4,330	4,986	5,584	5,922	6,306	6,818	6,931	7,200
	日野	6,754	8,455	8,926	9,854	10,837	11,102	11,427	-
	10社合計	119,595	115,063	120,877	122,821	139,615	132,408	132,389	-
海外売上高	トヨタ	132,218	136,687	129,215	165,615	192,852	211,389	221,383	-
	日産	57,141	69,037	74,624	68,332	84,054	95,222	103,899	-
	ホンダ	70,019	74,330	64,302	82,249	99,299	115,277	128,470	-
	スズキ	15,165	16,708	15,254	15,374	18,056	19,209	21,328	20,700
	マツダ	15,889	17,842	14,729	16,173	20,365	24,165	27,457	26,200
	三菱自	10,771	14,652	14,502	14,856	16,193	17,354	18,549	-
	ダイハツ	4,452	5,027	4,705	5,829	6,503	6,063	5,978	-
	富士重	9,079	11,132	10,186	12,411	17,361	22,250	26,269	25,597
	いすゞ	6,479	9,170	8,417	10,634	11,303	11,978	12,338	11,400
	日野	3,481	3,972	4,220	5,560	6,159	5,751	6,028	-
	10社合計	316,761	349,558	331,228	385,644	459,483	516,844	559,693	-
資料：各社の決算短信と決算発表資料。 (注)国内売上高/海外売上高は、外部顧客の所在地別売上高を示す。

日本の自動車メーカー10社の連結営業利益/経常利益/当期純利益

(億円)

		2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度	2016年度予想
営業利益	トヨタ	1,475	4,682	3,556	13,208	22,921	27,505	28,539	17,000
	日産	3,116	5,375	5,458	4,388	4,984	5,896	7,933	7,100
	ホンダ	3,637	5,697	2,313	5,448	7,502	6,706	5,033	6,000
	スズキ	794	1,069	1,193	1,446	1,877	1,794	1,953	1,800
	マツダ	95	238	(387)	539	1,821	2,029	2,268	1,700
	三菱自	139	403	637	674	1,234	1,359	1,384	-
	ダイハツ	407	1,034	1,155	1,330	1,467	1,106	833	-
	富士重工	274	841	440	1,204	3,265	4,230	5,656	4,200
	いすゞ	110	882	974	1,308	1,742	1,711	1,716	1,750
	日野	11	289	375	651	1,122	1,055	983	800
	10社合計	9,640	19,187	14,184	28,215	45,346	51,230	54,482
	9社合計							53,098	39,550
経常利益	トヨタ	2,914	5,632	4,328	14,036	24,410	28,928	29,833	19,000
	日産	2,077	5,378	5,351	5,044	5,272	6,942	8,623	8,000
	ホンダ	3,361	6,305	2,574	4,888	7,289	8,062	6,354	7,050
	スズキ	938	1,225	1,306	1,556	1,978	1,943	2,091	1,850
	マツダ	46	369	(368)	331	1,407	2,126	2,236	1,760
	三菱自	130	389	609	939	1,295	1,516	1,410	-
	ダイハツ	438	1,122	1,282	1,481	1,634	1,271	917	-
	富士重工	224	822	373	1,006	3,144	3,936	5,770	4,200
	いすゞ	114	913	1,029	1,417	1,866	1,874	1,867	1,870
	日野	(19)	251	346	669	1,091	1,046	959	790
	10社合計	9,804	21,033	15,202	29,217	46,661	55,327	58,184
	9社合計							54,774	43,730
当期純利益	トヨタ	2,094	4,081	2,835	9,621	18,231	21,733	23,126	15,000
	日産	424	3,192	3,414	3,411	3,890	4,576	5,238	5,250
	ホンダ	2,684	5,340	2,114	3,671	5,741	5,094	3,445	3,900
	スズキ	289	452	539	804	1,075	969	1,167	930
	マツダ	(65)	(600)	(1,077)	343	1,357	1,588	1,344	1,150
	三菱自	48	156	239	380	1,047	1,182	891	-
	ダイハツ	212	526	651	814	836	681	419	-
	富士重工	(165)	503	385	1,196	2,066	2,619	4,367	2,930
	いすゞ	84	516	913	965	1,193	1,171	1,147	1,150
	日野	(30)	(100)	163	477	891	745	651	550
	10社合計	5,393	13,640	9,362	20,391	34,600	38,932	40,725
	9社合計							39,834	30,310
資料：各社の決算発表資料

日本の自動車メーカー10社の連結営業利益率/経常利益率/当期純利益率

		2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度	2016年度予想
営業利益	トヨタ	0.8%	2.5%	1.9%	6.0%	8.9%	10.1%	10.0%	6.4%
	日産	4.1%	6.1%	5.8%	5.0%	4.8%	5.2%	6.5%	6.0%
	ホンダ	4.2%	6.4%	2.9%	5.5%	6.3%	5.2%	3.4%	4.4%
	スズキ	3.2%	4.1%	4.7%	5.6%	6.4%	5.9%	6.1%	5.8%
	マツダ	0.4%	1.0%	-1.9%	2.4%	6.8%	6.7%	6.7%	5.2%
	三菱	1.0%	2.2%	3.5%	3.7%	5.9%	6.2%	6.1%	-
	ダイハツ	2.6%	6.6%	7.1%	7.5%	7.7%	6.1%	4.9%	-
	富士重	1.9%	5.3%	2.9%	6.3%	13.6%	14.7%	17.5%	13.2%
	いすゞ	1.0%	6.2%	7.0%	7.9%	9.9%	9.1%	8.9%	9.4%
	日野	0.1%	2.3%	2.9%	4.2%	6.6%	6.3%	5.6%	4.8%
	10社平均	2.2%	4.1%	3.1%	5.5%	7.6%	7.9%	7.9%	6.2%
経常利益	トヨタ	1.5%	3.0%	2.3%	6.4%	9.5%	10.6%	10.5%	7.2%
	日産	2.8%	6.1%	5.7%	5.8%	5.0%	6.1%	7.1%	6.8%
	ホンダ	3.9%	7.1%	3.2%	4.9%	6.2%	6.0%	4.4%	5.1%
	スズキ	3.8%	4.7%	5.2%	6.0%	6.7%	6.4%	6.6%	6.0%
	マツダ	0.2%	1.6%	-1.8%	1.5%	5.2%	7.0%	6.6%	5.4%
	三菱	0.9%	2.1%	3.4%	5.2%	6.2%	7.0%	6.2%	-
	ダイハツ	2.8%	7.2%	7.9%	8.4%	8.5%	7.0%	5.4%	-
	富士重	1.6%	5.2%	2.5%	5.3%	13.1%	13.7%	17.9%	13.2%
	いすゞ	1.1%	6.5%	7.3%	8.6%	10.6%	10.0%	9.7%	10.1%
	日野	-0.2%	2.0%	2.6%	4.3%	6.4%	6.2%	5.5%	4.7%
	10社平均	2.2%	4.5%	3.4%	5.7%	7.8%	8.5%	8.4%	6.9%
純利益	トヨタ	1.1%	2.1%	1.5%	4.4%	7.1%	8.0%	8.1%	5.7%
	日産	0.6%	3.6%	3.6%	3.9%	3.7%	4.0%	4.3%	4.4%
	ホンダ	3.1%	6.0%	2.7%	3.7%	4.8%	3.8%	2.4%	2.8%
	スズキ	1.2%	1.7%	2.1%	3.1%	3.7%	3.2%	3.7%	3.0%
	マツダ	-0.3%	-2.6%	-5.3%	1.6%	5.0%	5.2%	3.9%	3.5%
	三菱	0.3%	0.9%	1.3%	2.1%	5.0%	5.4%	3.9%	-
	ダイハツ	1.3%	3.4%	4.0%	4.6%	4.4%	3.7%	2.5%	-
	富士重	-1.2%	3.2%	2.5%	6.3%	8.6%	9.1%	13.5%	9.2%
	いすゞ	0.8%	3.6%	6.5%	5.8%	6.8%	6.2%	6.0%	6.2%
	日野	-0.3%	-0.8%	1.2%	3.1%	5.2%	4.4%	3.7%	3.3%
	10社平均	1.2%	2.9%	2.1%	4.0%	5.8%	6.0%	5.9%	4.8%
資料：各社の決算発表資料。

資料編②：為替レート、設備投資/減価償却費/研究開発費、営業利益増減要因

日本自動車メーカー10社の決算為替レート

(円)

		2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度	2016年度予想
ドル	トヨタ	93	86	79	83	100	110	120	105
	日産	92.9	85.7	79.1	82.9	100.2	109.8	120.2	105.0
	ホンダ	93	86	79	84	100	110	120	105
	スズキ	93	86	79	83	100	110	120	105
	マツダ	93	86	79	83	100	110	120	110
	三菱自	92	85	79	82	100	109	121	-
	ダイハツ	92	85	80	84	99	108	120	-
	富士重	93	86	79	82	100	108	121	105
	いすゞ	91	85	79	82	98	107	120	110
	日野	93	86	79	82	100	109	120	105
	平均	92.6	85.7	79.1	82.8	99.7	109.1	120.2	106.3
ユーロ	トヨタ	131	113	109	107	134	139	133	120
	日産	131.2	113.1	109.0	106.8	134.2	138.7	132.6	120.0
	ホンダ	130	114	108	108	136	139	-	-
	スズキ	131	113	109	107	134	139	133	120
	マツダ	131	113	109	107	134	139	133	125
	三菱自	130	113	111	105	134	139	133	-
	ダイハツ	131	110	109	-	-	-	-	-
	富士重	132	114	108	106	133	140	133	120
	平均	130.9	112.9	109.0	106.7	134.2	139.1	132.9	121.0
資料：各社の決算短信と決算発表資料。

日本の自動車メーカー10社の連結設備投資･減価償却費･研究開発費

（億円）

		2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度	2016年度計画
設備投資	トヨタ	5,790	6,423	7,067	8,527	10,007	11,774	12,925	13,500
	日産	2,736	3,120	4,064	4,687	5,363	4,631	4,790	5,400
	ホンダ	3,297	3,113	4,065	5,936	7,261	6,579	6,474	5,600
	スズキ	1,312	1,303	1,267	1,693	2,136	1,945	1,715	2,200
	マツダ	298	447	780	772	1,332	1,310	892	1,050
	三菱自	471	525	710	514	722	680	690	-
	ダイハツ	367	406	693	731	973	1,290	859	-
	富士重	561	431	543	702	685	1,107	1,357	1,600
	いすゞ	257	294	333	575	819	780	980	1,100
	日野	285	300	429	499	662	693	881	830
	10社合計	14,722	15,656	18,829	23,406	28,325	28,806	29,823	30,450
減価償却費	トヨタ	10,320	8,123	7,329	7,273	7,759	8,062	8,851	9,300
	日産	3,633	3,721	3,344	2,966	3,471	3,733	4,019	4,000
	ホンダ	3,666	3,252	2,937	2,866	3,456	4,083	4,404	4,400
	スズキ	1,418	1,384	1,031	937	1,172	1,344	1,683	1,700
	マツダ	764	716	688	600	577	689	790	830
	三菱自	690	627	534	503	527	533	536	-
	ダイハツ	729	637	611	562	596	725	725	-
	富士重	571	498	537	559	549	648	650	800
	いすゞ	395	364	360	356	416	481	558	600
	日野	452	457	435	408	379	382	428	470
	10社合計	21,457	18,685	16,760	16,060	17,927	19,573	21,491	21,630
研究開発費	トヨタ	7,253	7,303	7,798	8,074	9,105	10,045	10,556	10,800
	日産	3,855	3,993	4,280	4,578	5,006	5,061	5,319	5,600
	ホンダ	4,633	4,875	5,198	5,602	6,341	6,626	7,198	6,900
	スズキ	1,088	1,041	1,098	1,193	1,271	1,259	1,310	1,400
	マツダ	852	910	917	899	994	1,084	1,166	1,250
	三菱自	444	494	550	599	675	746	787	-
	ダイハツ	437	382	338	357	464	452	468	-
	富士重	372	429	481	491	601	835	1,024	1,200
	いすゞ	552	586	588	612	666	776	911	940
	日野	381	411	404	434	463	501	610	610
	10社合計	19,049	19,631	20,910	22,048	24,659	26,432	28,271	28,090
資料：各社の決算発表資料

日本の自動車メーカー10社の営業利益増減要因

(億円)

		2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度	2016年度予想
トヨタ	営業利益	1,475	4,682	3,556	13,208	22,921	27,505	28,539	17,000
	営業利益増減	6,085	3,207	(1,126)	9,652	9,712	4,584	1,034	(11,539)
	営業面/販売面	(3,700)	4,900	1,500	6,500	1,800	(700)	(1,200)	1,350
	原価改善	5,200	1,800	1,500	4,500	2,900	2,800	3,900	3,400
	金融事業	2,700
	為替変動の影響	(3,200)	(2,900)	(2,500)	1,500	9,000	2,800	1,600	(9,350)
	諸経費	4,700	(300)	(1,000)	(3,000)	(4,800)	(1,600)	(3,400)	(5,400)
	(内)研究開発費	1,787	(250)	(500)	(200)	(1,000)	(1,000)	(500)	(250)
	(内)設備関連費用等	378	1,200	300	200	100	(100)	(500)	(1,000)
	(内)労務費	627	(400)	(1,000)	(700)	(1,000)	(800)	(1,100)	(1,150)
	(内)その他	1,908	(850)	200	(2,300)	(2,900)	300	(1,300)	(3,000)
	その他	385	(293)	(626)	152	812	1,284	(1,300)	(1,539)
日産	営業利益	3,116	5,375	5,458	5,235	4,984	5,896	7,933	7,100
	営業利益増減	4,495	2,259	83	(223)	(251)	912	2,037	(833)
	為替変動の影響	(1,625)	(1,475)	(1,700)	302	2,476	686	(133)	(2,550)
	販売台数･構成	269	4,331	2,236	(572)	704	324	1,133
	購買コスト等	2,154	1,058	845	1,904	2,026	1,127	2,236
	生産・品質関連コスト				(537)	(1,089)	(201)	(197)	1,117
	販売金融	1,417	295	498	2
	研究開発費	645	(185)	(331)	(370)	(242)		(244)
	販売費	271	(1,915)	(1,513)	(535)	(2,665)	(833)	(724)	600
	持ち分法適用の影響					(1,073)
	その他	1,364	150	48	(417)	(388)	(191)	(34)
ホンダ	営業利益	3,637	5,697	2,313	5,448	7,502	6,516	5,033	6,000
	営業利益増減	1,741	2,060	(3,384)	3,134	2,054	(986)	(1,672)	966
	売上変動/構成差等	(2,465)	3,222	(1,551)	2,934	533	(825)	2,201	496
	為替変動の影響	(1,675)	(1,376)	(1,140)	358	2,887	790	(601)	(3,030)
	コストダウン効果等	674	1,533	(928)	1,666	150	344	1,098	1,130
	研究開発費	998	(242)	(322)	(404)	(493)	(177)	(397)	(540)
	販管費	4,209	(620)	558	(1,419)	(1,023)	(1,118)	(3,972)	2,910
	震災の影響		(457)
スズキ	営業利益	794	1,069	1,193	1,446	1,877	1,794	1,953	1,800
	営業利益増減	25	275	124	253	431	(83)	159	(153)
	売上･構成変化等	(696)	253	(542)	327	478	(181)	586	547
	為替変動の影響	(469)	(283)	(289)	(69)	543	222	(29)	(620)
	原価低減	172	355	226	284	252	272	246	290
	減価償却費	(6)	34	353	94	(235)	(172)	(339)	(20)
	研究開発費	62	47	(57)	(95)	(78)	12	(51)	(90)
	諸経費等	962	(131)	433	(288)	(529)	(236)	(254)	(260)
マツダ	営業利益	95	238	(387)	539	1,821	2,029	2,268	1,700
	営業利益増減	379	143	(625)	926	1,282	208	239	(568)
	台数･車種構成	(606)	357	(363)	338	550	486	560	180
	為替変動の影響	(765)	(437)	(376)	184	1,127	170	(424)	(810)
	コスト削減	680	112	56	367	220	175	437	310
	販売費用	227	(56)	(27)	(68)	(192)	(150)	17	(40)
	その他	843	167	85	105	(423)	(473)	(351)	(208)
三菱自	営業利益	139	403	637	674	1,234	1,359	1,384	-
	営業利益増減	100	264	234	37	560	125	25	-
	台数/車種構成	(856)	533	168	123	(48)	(65)	187	-
	為替変動の影響	(418)	(342)	(105)	(34)	659	123	(172)	-
	コスト低減等	544	211	272	432	404	292	309	-
	その他	578	(86)	(106)	(323)	(152)	(150)	(247)	-
	販売費用	252	(51)	5	(161)	(303)	(75)	(52)	-
ダイハツ	営業利益	407	1,034	1,154	1,330	1,467	1,106	833	-
	営業利益増減	26	627	120	176	137	(361)	(272)	-
	売上/車種構成	(258)	224	237	267	393	(192)	(424)	-
	為替変動の影響	(79)	(17)	(39)	55	88	(76)	(42)	-
	原価低減	123	150	78	55	60	105	142	-
	販売関係費		(37)						-
	諸経費等	239	306	(156)	(202)	(404)	(198)	52	-
富士重工	営業利益	274	841	440	1,204	3,265	4,230	5,656	4,200
	営業利益増減	332	567	(401)	764	2,061	965	1,425	(1,456)
	売上構成差	87	831	12	817	511	703	588	999
	為替変動の影響	(304)	(356)	(420)	293	1,702	1,037	1,084	(1,686)
	原価低減等	260	89	(22)	315	197	124	331	320
	試験研究費	57	(57)	(52)	(10)	(109)	(232)	(188)	(176)
	諸経費	232	61	80	(650)	(240)	(666)	(390)	(913)
いすゞ	営業利益	110	882	974	1,308	1,742	1,711	1,716	1,750
	営業利益増減	(107)	772	92	334	434	(31)	5	34
	売上変動/構成差	(807)	705	58	307	72	110	(41)	14
	為替変動の影響	(23)	(24)	(45)	40	253	83	75	(170)
	経済変動	181	(98)	(74)	44	(45)	(17)	73	70
	原価低減・合理化	130	177	112	89	202	151	210	200
	費用増減他	412	12	92	(131)	(48)	(90)	(61)	10
	成長戦略関連費用						(268)	(251)	(90)
	前年度影響（震災操業損など）			(51)	(15)
日野	営業利益	11	289	375	651	1,122	1,055	983	800
	営業利益増減	205	278	86	276	471	(67)	(72)	(183)
	販売面の影響	231	337	360	308	180	(102)	(49)	60
	経営環境面の変化	(70)	(111)	(308)	28	215	(28)	36	(270)
	原価改善	199	187	186	199	195	189	169	200
	原価変動等	190	(135)	(152)	(198)	(119)	(126)	(228)	(173)
	その他	(345)			(61)
10社合計 (2016年度は 9社合計)	営業利益	9,640	19,187	14,184	29,062	45,346	51,040	54,482	39,550
	営業利益増減	13,050	9,547	(5,003)	14,877	16,283	5,694	3,252	(13,549)
	売上変動	(8,774)	15,132	1,518	10,774	4,600	(148)	4,014	3,586
	為替変動の影響	(8,479)	(7,193)	(6,575)	2,574	18,647	5,911	1,400	(18,216)
	原価低減等	10,226	5,347	2,153	9,426	6,303	5,195	8,706	5,660
	経費・研究開発費など	12,615	(3,449)	(2,226)	(7,000)	(10,674)	(5,075)	(9,655)	(3,909)
	その他	7,462	(290)	127	(897)	(2,593)	(189)	(1,213)	(670)
資料：各社の決算発表資料

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　＜自動車産業ポータル、マークラインズ＞

日本自動車メーカーの決算：2016年度は為替影響で5.2%減収、25.5%営業減益の計画

各社は中期的目標に向け、設備投資と研究開発費を増額

2016/05/24

要約

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