欧州6社2013年上半期実績と通期見通し:独3社は世界販売記録更新を見込む

域外市場に投資、停滞する欧州販売を補う

2013/08/30

要 約

欧州6社の上半期販売台数比較 本レポートでは、欧州の主要自動車メーカー6社の2013年上半期の業績、市場見通し、目標と戦略、及び主要な出来事について報告をする。また、LMC Automotive社による2016年までのドイツ生産予測も掲載する。


 欧州の主要自動車メーカーグループ6社、PSA、Renault、Fiat、VW、BMW,Daimlerの2013年上期の合計販売台数は1,179.5万台で、前年同期比で1.7%増加した。VW、BMW、DaimlerとFiatは2013年上半期の販売台数で前年を上回った。Renaultは欧州市場や南北アメリカ市場の影響で、世界販売が1.9%減少、PSAは欧州、ロシア市場や、イランへのCKDキット輸出停止の影響から、販売台数が9.8%減少した。


 財務面ではDaimlerの営業利益と純利益、それぞれが前年同期比で大幅増益の41.1%増、72.1%増となったが、こちらはEADS株式売却による増益を含むため。一方、Renaultの純利益は、前年に対して2013年上半期は9,700万ユーロと、87.5%の大幅な減益となった。PSAの2013年上半期の売上高は前年より3.8%減少し、純損失は4億2,600万ユーロと前年より47.9%減少した。


 各社は改善の兆候が見えない欧州市場での販売を補うため、域外市場に注力する。生産体制の強化や販売網の整備を行い、域外市場での販売比率を高めるために様々な施策を打つ。一方、欧州内でも生産体制の再編や工場の稼働率向上を狙う。


 また2013年通期にドイツ3社は、販売台数の過去最高記録を上回ることを目標としている。Renaultは当初に設定した目標を据え置き、2012年の販売台数を上回り自動車部門の黒字化を目指す。Fiatも同様に当初に設定した目標である、グループ全体の売上高、最大920億ユーロ、営業利益45億ユーロ、純利益15億ユーロを維持している。PSAは2013年に営業キャッシュフローの赤字を前年の30億ユーロより半減させることを目指す。

 
関連レポート:
・VW:2013年上半期の新車販売は480万台 (2013年7月掲載)
・PSA:欧州依存からの脱却を目指し、新興市場へ展開 (2013年6月掲載)
・FIAT:2016年までに欧州市場で収支均衡の達成を狙う (2013年5月掲載)
・Renault:2013年は自動車部門の黒字化を目指す (2013年4月掲載)
・Mercedes-Benz Cars: 2015年までに世界販売160万台を目指す (2013年1月掲載)
・BMW:4年前倒しで、2016年に世界販売200万台を目指す (2012年12月掲載)

欧州6社の2013年見通し

PSA ・営業キャッシュフローの赤字を2012年の30億ユーロから、最低でも半減をするとしている。(2014年には大幅に減少させ、2015年に同キャッシュフロー収支均衡を目標としている。)
Renault ・2013年は当初の目標設定を維持し、前年の販売台数を上回り、自動車部門の営業黒字化、自動車部門のフリーキャッシュフローの黒字化と、2011~2013年の期間で累計20億ユーロのフリーキャッシュフローの達成を目指す。(2012年は5億9,700万ユーロ。2011年は10億8,400万ユーロ。)
Fiat ・Fiat Groupは当初目標の売上高880億~920億ユーロ、営業利益を40億~45億ユーロ、純利益を12億~15億ユーロの目標設定を維持。
VW ・2013年の販売台数、売上高については2012年を超える見込み。営業利益については競合激化の影響を受けるが、2012年と同水準を狙う。
BMW ・乗用車販売台数は、前年から1桁台の成長、営業利益は、前年と同水準程度を見込み、自動車部門のEBIT対売上高比 8~10%を目指し、RoCE (Return on Capital Employed)は26%を見込む。
Daimler ・2013年の乗用車販売は、前年の販売台数を上回り、販売台数の記録を更新すると予測している。EBITについて、2013年通年は前年よりも低くなるとしている

欧州6社の業績概要

(100万ユーロ、世界販売は1,000台)
2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2012年/
2011年
変化率
1-6月
2012年 2013年 変化率
PSA 世界販売 3,260 3,188 3,602 3,549 2,965 (16.5%) 1,619 1,460 (9.8%)
売上高 54,356 48,417 56,061 59,912 55,446 (7.5%) 28,809 27,710 (3.8%)
営業利益 550 (689) 1,796 1,315 (576) (51) (65) 27.5%
純利益 (363) (1,161) 1,134 588 (5,010) (818) (426) (47.9%)
Renault 世界販売 2,382 2,309 2,627 2,723 2,550 (6.4%) 1,328 1,303 (1.9%)
売上高 37,791 33,712 38,971 42,628 41,270 (3.2%) 20,622 20,441 (0.9%)
営業利益 326 (396) 1,099 1,091 729 (33.2%) 508 583 14.8%
純利益 599 (3,068) 3,490 2,139 1,735 (18.9%) 774 97 (87.5%)
Fiat 世界販売 2,153 2,152 2,082 3,966 4,209 6.1% 2,121 2,172 2.4%
売上高 - 32,684 35,880 59,559 83,957 41.0% 41,745 42,082 0.8%
営業利益 - 736 1,112 2,392 3,814 59.4% 1,753 1,647 (6.0%)
純利益 - (345) 222 1,651 1,411 (14.5%) 816 715 (12.4%)
VW 世界販売 6,257 6,336 7,203 8,265 9,276 12.2% 4,552 4,798 5.4%
売上高 113,808 105,187 126,875 159,337 192,676 20.9% 95,378 98,687 3.5%
営業利益 6,333 1,855 7,141 11,271 11,510 2.1% 6,540 5,780 (11.6%)
純利益 4,688 911 7,226 15,799 21,884 38.5% 8,847 4,793 (45.8%)
BMW 世界販売 1,436 1,286 1,461 1,669 1,845 10.5% 901 955 6.0%
売上高 53,197 50,681 60,477 68,821 76,848 11.7% 37,495 37,098 (1.1%)
営業利益 921 289 5,111 8,018 8,300 3.5% 4,401 4,107 (6.7%)
純利益 330 210 3,224 4,907 5,122 4.4% 2,629 2,704 2.9%
Daimler 世界販売 2,073 1,551 1,895 2,111 2,198 4.1% 1,072 1,107 3.3%
売上高 98,469 78,924 97,761 106,540 114,297 7.3% 55,895 55,794 (0.2%)
営業利益 2,730 (1,513) 7,274 8,755 8,615 (1.6%) 4,366 6,159 41.1%
純利益 1,414 (2,644) 4,674 6,029 6,495 7.7% 2,990 5,147 72.1%
6社合計 世界販売 17,561 16,822 18,871 22,283 23,043 3.4% 11,593 11,795 1.7%
売上高 - 349,605 416,025 496,797 564,494 13.6% 279,944 281,812 0.7%
営業利益 - 282 23,533 32,842 32,392 (1.4%) 17,517 18,211 4.0%
純利益 - (6,097) 19,970 31,113 31,637 1.7% 15,238 13,030 (14.5%)

資料:各社の決算発表資料
(注) 1. 「(  )」内の数値はマイナス値を表す。