现代集团:2012年销量目标增40万台至700万台,优先提高产品品质

强化海外工厂,同时增强韩国国内产能、扩大出口

2012/04/17

概 要

 现代汽车集团近年来实现了销量的急速增长与质量的飞跃。2011年集团销量达660万台(与上一年相比增长14.9%),保持着2010年达到的全球销量第5的宝座。现代汽车(不含起亚汽车)的销售额增长16.1%达到77兆7,980亿韩元(约合5兆6,800亿日元),纯利润增长35.1%达8兆1,050亿韩元(约合5,900亿日元)。

 产品质量方面,现代劳恩斯(Genesis)被评选为2009年的北美年度车型(North American Car of the Year),而伊兰特也在2012年获此殊荣,可以说达到了与日美欧汽车厂商相同水准。

 为降低成本,缩短研发周期,2009年现代开始集约平台数,2011年整合为6个平台,基于这些平台生产的车辆占现代全球产量的62.1%。

 生产体制方面,2005年现代的美国工厂正式开工,随后陆续建设了起亚的美国工厂以及中国、欧洲的整车厂,2011年底集团全球产能达到654万台。2012年下半年现代的中国第三工厂与巴西工厂即将开工,截至2012年底现代的全球产量将扩大至715万台。

 2012年集团的全球销量目标为700万台。这个目标与现代近2年来的高速增长率相比还是比较保守的,但是2011年现代汽车的全球工厂生产率为107.4%,受产能的限制,2012年销量如要大幅度增加仍有一定困难。此外,考虑到保持、提高产品质量以及供应商的产能,2012年现代决定不一味追求量的增加,而将提高品质作为目标。

 为了全面增加产能,与海外工厂相同,韩国国内工厂也将扩大产能。现代汽车集团将在起亚汽车的光州工厂新建年产16万台的生产线。现代将利用韩元贬值以及韩国与欧盟、美国签订的自由贸易协定,增加包括高级车型在内的各个车种的出口量。

相关报告: 2012年底特律汽车展:韩国欧洲整车厂商(2012年2月)
Korea: Hyundai/Kia expands overseas production capacity to 4.14 million in 2012(2011年9月)(仅供英语)
Features on new Hyundai/Kia vehicles: fuel-thrifty engines
and start/stop systems for higher fuel efficiency
(2011年6月)(仅供英语)





现代集团2011年销售660万台,2012年计划增至700万台

 现代汽车集团2011年全球销售660万台车辆。

 2007年为397.7万台,仅4年便增加了262.0万台,特别是2010年增加110.2万台,2011年增加85.5万台,2年内合计增加195.7万台。其中124.6万台在海外生产,韩国国内也增产71.1万台出口车辆。

 现代汽车(不含起亚)的全球工厂开工率从2008年的89.9%上升至2011年的107.4%,全球库存天数从2010年1月份的约3个月降低至2012年1月分的2个月以下。现代汽车通过高开工率和低库存天数,使Value Pricing Strategy(价值定价策略)变得可能。

 现代汽车集团2012年全球销量计划超过2011年40万台,增至700万台。受产能的制约,再要大幅度提高产量将面临一定的困难。此外,现代汽车预计2012年全球汽车市场的扩大率或降低,加上欧盟市场环境不明朗的情况下,需要采取灵活策略,不一味追求量的提高,而是通过强化车辆核心的基本性能以及环保技术等,着重提高品质。

现代汽车集团的交付台数

(1,000台)
2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年
计划
现代汽车 韩国国内产量
(包括)国内销量
(包括)出口量
海外产量
1,700
624
1,076
917
1,669
570
1,099
1,128
1,612
701
911
1,494
1,731
658
1,073
1,881
1,884
682
1,202
2,175
1,945
684
1,261
2,345
合计 2,617 2,797 3,106 3,612 4,059 4,290
全球工厂开工率 94.4% 89.9% 91.5% 100.6% 107.4% 103.2%
起亚汽车 韩国国内产量
(包括)国内销量
(包括)出口量
海外产量
1,114
272
843
246
1,056
315
741
343
1,142
411
731
392
1,400
483
917
730
1,581
492
1,089
957
合计 1,360 1,399 1,534 2,130 2,538 2,710
现代集团合计 韩国国内产量
(包括)国内销量
(包括)出口量
海外产量
2,814
896
1,919
1,163
2,725
885
1,840
1,471
2,754
1,112
1,642
1,886
3,131
1,141
1,990
2,611
3,465
1,174
2,291
3,132
合计 3,977 4,196 4,640 5,742 6,597 7,000

资料:现代汽车、起亚汽车公布的2011年财务数据、Hyundai Motor Investor Presentation February 2012
(注)起亚汽车的2012年交付台数“2,710千台”,是通过“集团合计计划台数700万台 - 现代汽车计划台数429万台”计算得来。起亚汽车公布的2012年全球零售量计划达271.2万台。

 



2012年底集团海外产能目标达到364万台

 现代汽车集团目前在美国、中国、印度、欧洲进行本地化生产。2012年下半年中国第三工厂与巴西工厂即将开工,到2012年底现代汽车的海外产能将分别达到:现代汽车255万台、起亚汽车109万台,集团合计364万台。

 现代汽车自2013年起每年将在中国进行年产16万台的商用车的合资生产。起亚汽车也宣布2014年下半年起将启动中国年产30万台的第三工厂。

现代汽车集团分地区产量实绩与计划

(1,000台)
实绩 计划
2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
现代汽车 韩国 1,820 1,820 1,870
海外合计 1,800 2,050 2,550
美国
中国(注1)
印度
土耳其
捷克
俄罗斯
巴西
300
600
600
100
200
300
600
600
100
300
150
300
900
600
100
300
200
150

(增加)160
全球合计 3,620 3,870 4,420
2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
起亚汽车
(注2-1)
韩国 1,620 1,640 1,640 (增加)160
海外合计 830 1,030 1,090
美国(注2-2)
中国(注2-3)
斯洛伐克
200
330
300
300
430
300
360
430
300

(增加)300
全球合计 2,450 2,670 2,730
现代汽车集团合计 6,070 6,540 7,150
资料:Hyundai Motor Investor Presentation February 2012
(注)1-1. 2010年11月,现代汽车在中国建设年产40万台的第三工厂,并宣布中国的年产能将达100万台。2012年2月宣布,2012年的年产能将达90万台。
1-2. 2011年4月,现代汽车与中国商用车厂商四川南骏汽车集团就成立合资公司"四川现代汽车"相关事宜签订了协议,推动设备的升级和强化,自2013年起将生产16万台商用车(15万台卡车,1万台客车)。
2-1. 现代汽车的韩国国内、海外产量数据出自现代汽车公告。起亚汽车的产能参考Kia Motors 2011 Business Results、Korean Investment & Securities等资料制作。
2-2. 起亚汽车在美国乔治亚工厂生产起亚索兰托、起亚欧迪玛以及现代圣达菲。扩充了冲压、涂装等主要设备,将产量从30万台到2012年初提高至36万台。扩充的部分用于增产畅销车型欧迪玛。
2-3. 起亚汽车在2011年11月,与中国合作伙伴东风汽车、悦达集团就建设东风悦达起亚汽车的第三工厂达成一致意见。将从2014年下半年开始进行生产,计划年产30万台,由此起亚在中国的产能将扩大至73万台。

 



增强韩国国内产能,利用韩元贬值与自由贸易协定扩大出口

 现代汽车集团,在增强海外工厂的同时还将利用韩元贬值以及自由贸易协定扩大出口量。现代汽车集团已将韩国出口量从2009年的164.2万台到2011年增至229.1万台,增加64.9万台。还计划在起亚汽车光州工厂新增年产16万台的新生产线。除了在海外工厂精简生产车种以提高效率外,还将在韩国生产包括高级车型在内的各种车种,并进行出口。

 此外,韩国国内销量(整体需求)从2011年10月起几乎持续跌破上一年数据,另一方面进口车销量却在扩大。现代汽车集团一直将在韩国国内取得的利润投向海外,如果这种情况一直持续下去,将造成较大的影响。

增强起亚汽车光州工厂的产能

 现代汽车集团计划向旗下起亚汽车的光州工厂投资约110亿日元,新设年产16万台的生产线,并在2013年投产。光州工厂目前的年产能为62万台(起亚汽车韩国产能将增强至180万台)。将增产小型车起亚Soul、CUV Sportage,主要出口至美国。

韩国与欧盟、美国的自由贸易协定生效

对欧盟  2011年7月,韩国与欧盟的自由贸易协定正式生效。韩国出口至欧盟的乘用车将阶段性降低现行10%的关税,1500cc以上的中大型车将在2014年7月取消关税,1500cc以下的小型车将在2016年7月取消关税。
 欧盟现行出口至韩国的8%关税也将在上述时间点降低或取消。近年来欧洲产车辆影响着韩国进口车市场,进口车中2000cc以下的中小型车的比重在2009年超过30%,正在持续扩大。
 现代汽车的欧盟战略车型"i40"(大众帕萨特级别)的产地将从原定的印度改为韩国,2011年秋开始向欧盟出口。此外,起亚汽车的斯洛文尼亚工厂计划将总材料费中的30~40%从韩国进口。
对美国  韩国与美国的自由贸易协定在2012年3月15日正式生效。乘用车的进口关税方面,美国将在2016年取消2.5%的进口关税,韩国则在该自由贸易协定生效的同时从8%降至4%,并将在5年后取消关税。
 美国、日本、欧洲的整车厂商已下调美国产韩国进口车的售价。现代汽车也采取相应的措施,下调高级车Grandeur(海外名称为雅尊Azera)、劳恩斯高级规格车型的售价。
资料:日本经济新闻 2011.10.13/2012.3.26/2012.3.31/2012.4.4、JETRO资料
(注)1-1. 2011年韩国国内销量(不含进口车)为147.5万台,与上一年相比增长0.6%。2012年1~3月的销售实绩减少9.2%。另一方面,2011年进口车销量达11.8万台,增长12.0%,2012年1~3月增长13.9%。
1-2. 一直以来,现代汽车集团在韩国国内占有很大的市场份额(2011年为79.8%,不含进口车),其将由此带来的高收益积极投向海外。因此,如果韩国国内销售情况持续不利,将对现代汽车集团的全球战略带来一定影响。
2. 加大出口量的另一个主要原因是韩元市场的走向,2007年韩元升值, 100韩元可兑换13日元左右,但2008年韩元贬值,100韩元仅能兑换6日元多,且目前仍有持续贬值的倾向。2012年3月至4月上旬期间,100韩元=7.3日元左右。

 



陆续投放新车型,3至4年间刷新产品内容

 现代汽车集团在这3~4年内,将陆续投放高质量、高产品价值的新车型,更新产品内容。

 为提高新车型的研发效率、降低成本,计划到2013年将2009年的18个平台整合为6个平台。主要在2011年进行销售的新款伊兰特等主要车型全部进行车型转换,基于整合后的新平台生产的车型比重从2009年的13.0%、2010年的23.3%到2011年一口气提高至62.1%。工厂开工率的上升也为利润率的上升做出了贡献。

 2011年美国销量数据中,现代汽车2008年以后投放的新一代车型的销量占总销量的87%,起亚汽车则占95%。

2013年平台数统一为6个

2002年 2009年 2011年 2013年计划
整合后的平台数 0 6 6 6
平台总数 22 18 11 6
总车型数 28 32 36 40
各相关指标
2002年 2009年 2010年 2011年 2013年计划
新车型研发所需月数 40 33 24
各平台台数比重 新平台 13.0% 23.3% 62.1%
旧平台 87.0% 76.7% 37.9%
毛利润率(Gross Profit Margin) 22.3% 23.5% 24.3%

资料:Hyundai Motor Investor Presentation February 2012

 

2008~2011年投放美国市场的车型,及2011年占销量比重

(现代Equus、Veloster、起亚Borrego、起亚Soul、起亚Forte是新投放的车型,其他则是全改车型。)
现代品牌 起亚品牌
车型名称 segment 2011年美国
销量
车型名称 segment 2011年美国
销量
2008~
2009年
新款 Genesis
新款 Genesis Coupe
Lower luxury 32,998 Borrego
Soul
Forte
Middle SUV
Upper small
Upper small
429
102,267
76,295
2010年 新款 Sonata
新款 Tucson
Equus
Lower middle
Small CUV
Middle luxury
225,961
47,232
3,193
新款 Sorento
新款 Optima
新款 Sportage
Middle CUV
Lower middle
Small CUV
130,235
84,590
47,463
2011年 新款 Elantra
新款 Accent
Veloster
Upper small
Lower small
Small specialty
186,361
55,601
9,284
新款 Rio Lower small 20,111
上述车型销量合计
构成比重
现代品牌销量合计
560,630
86.8%
645,691
上述车型销量合计
构成比重
现代品牌销量合计
461,390
95.0%
485,492

 

2012~
2013年
新款 Azera
新款 Santa Fe
新款 Veracruz
Upper middle
Middle CUV
Middle CUV
Cadenza
新款 Forte
新款 Soul
新款 Sorento
新款 Sedona
Large
Upper small
Upper small
Middle CUV
Small van

资料:现代・起亚汽车宣传资料、segment分类出自Ward's Automotive Yearbook。

 

现代汽车刷新设计,积极投放现代、起亚品牌高端车型

 现代汽车从2009年上市的新款索纳塔开始,在多个车型中采用称之为"Fluidic(流体)sculpture(雕塑)design language"的大胆设计,降低车身总体高度,侧面加入长腰线。在进行车型全改时,不拘泥于一定要保留原有车型的外观,而是全面更新设计。

 此外,现代汽车还在2008~2010年投放后轮驱动规格的劳恩斯三厢车、劳恩斯轿跑以及雅科仕(Equus)。劳恩斯被评选为2009年北美年度车型(2009 North American Car of the Year)。

 一直以小型车为中心的起亚汽车在2010年上市的中型三厢车Optima(韩国名称为K5)2011年在美国市场获得84,590台的好成绩。此外,起亚汽车首款后轮驱动车K9将于2012年上半年上市韩国。继现代后提供全方位的产品,提高品牌价值。

 



现代的品牌价值:要从质和量两方面改善美国市场

 现代汽车将美国市场作为代表性市场,在现代品牌的事业中形成一个良好的循环:“强化品牌价值”→“扩大销售”→“控制销售奖励”→“提高平均售价”,这个循环还为“强化品牌价值”做出贡献,同时改善着产品的质和量。

 在美国的最畅销车型——中型乘用车现代索纳塔2011年的销量首次超过20万台,达到22.6万台。实际售价与截至2009年销售的丰田凯美瑞、本田雅阁相比低2成,2011年略有上升。2011年小型车伊兰特的实际售价为19,600美元,超过卡罗拉和思域。

 2011年现代汽车在美国每台车的销售奖励降低至1,005美元。

 J.D. Power进行的2011年Retention rate(某品牌消费者,下次仍购买同一品牌的比重)调查中,现代品牌达64%,为美国销售的33个品牌中第一名。起亚品牌也达到59%,名列第五(业界平均值为49%)。

现代的品牌价值:同时提高美国市场的质和量

2008年 2009年 2010年 2011年
销量(台)
市场份额(注1)
每台车的销售奖励(美元)
401,742
3.0%
2,194
435,064
4.2%
2,506
538,228
4.6%
1,649
645,691
5.1%
1,005
中型三厢车
现代索纳塔
销量(台)
中型三厢车的市场份额
实绩售价(美元)
117,537
5.7%
18,266
120,028
7.3%
18,019
196,623
11.4%
21,821
225,961
11.9%
23,148
Retention rate(注3) Rate(率)
排名
47%
13
47%
11
60%
3
64%
1
资料:Hyundai Motor Investor Presentation February 2012
(注) 1. 市场份额是指美国轻型汽车市场的份额。
2. 伊兰特在2012年1月被评选为2012年北美年度车型(2012 North American Car of the Year)。EPA燃效为(29 mpg city/40 mpg highway/33 mpg combined),采用大胆的流体雕塑设计,紧凑的车身实现与中型车同样宽敞的车内空间,在美国阿拉巴马工厂生产受到好评。
3-1. Retention rate是指某品牌的新车消费者,下次仍购买同一品牌新车的比重。
3-2. 负责调查的J.D. Power表示,实现现代品牌飞跃的主要原因是:(1)扩大车型阵容,不断推出新的车型(特别是新款索纳塔和新款伊兰特为此作出贡献);(2)品牌形象不断提高也是主要原因。

 



现代集团决算:销售额增幅大于销量,利润增幅大于销售额

 韩国的上市企业要求从2011年起使用K-IFRS(韩国版国际财务报告准则IFRS、the International Financial Reporting Standards)代替以往的K-GAAP标准进行财务报告。新的标准下,起亚汽车不再是现代汽车的联营公司,需要另行公布财务报告。

 现代汽车2011年销售额达77兆7,980亿韩元(约合5兆6,790亿日元,按100韩元=7.3日元的汇率),纯利润达8兆1,050亿韩元(约合5,920亿日元)。

 交付台数增长率(增14.9%)不敌销售额增长率(16.1%),纯利润增长率(35.1%)则更高。这反映出中高级车型的销量有所增加,平台的统一与工厂开工率的提高也提升了效率。

 起亚汽车的销售额达43兆1,910亿韩元(约合3兆1,530亿日元,增20.6%),纯利润达3兆5,190亿韩元(约合2,570亿日元,增30.4%)。

现代汽车集团业绩

(10亿韩元)
(K-GAAP标准)单独决算 (K-IFRS标准)联合决算
2007年 2008年 2009年 2010年 2010年 2011年
现代汽车 销售额
营业利润
总利润
股权收益
纯利润
30,620
1,946
2,222
445
1,682
32,190
1,877
1,795
21
1,448
31,859
2,235
3,781
1,337
2,962
36,769
3,227
6,308
2,801
5,267
66,985
5,918
7,492
1,682
6,001
77,798
8,075
10,447
2,404
8,105
起亚汽车 销售额
营业利润
税前利润
股权收益
纯利润
15,949
(55)
25
325
14
16,382
309
68
548
114
18,416
1,144
1,700
814
1,450
23,261
1,680
2,776
1,106
2,254
35,827
2,490
3,323
982
2,698
43,191
3,525
4,722
1,161
3,519
资料:现代与起亚2011年财务报告资料
(注)1-1. K-GAAP标准中,出资超过30%,且为大股东的子公司可作为联营对象,K-IFRS标准中,出资超过50%的子公司才可作为联营对象。截至2011年12月31日,现代汽车对起亚汽车的出资比例为33.99%。
1-2. 因此,按照K-IFRS标准,起亚汽车和现代Hysco等子公司不能作为完全联营对象。这些子公司适用于权益联营法,其股权收益分别反映在现代汽车的联营纯利润中。起亚汽车也按照K-IFRS公布了财务报告。
2. 2007~2010年单独决算中,现代汽车的“普通商业活动利润”一项为“税前利润”,起亚汽车的“税前利润”一项为“普通商业活动利润”。

现代汽车K-GAAP标准下的联合业绩

(10亿韩元)
(K-GAAP标准)联合决算
2007年 2008年 2009年 2010年
现代汽车 销售额
营业利润
税前利润
纯利润
69,602
2,848
2,609
1,600
79,736
3,072
1,497
1,093
91,463
5,620
5,558
4,043
112,590
9,118
10,452
7,983

(注)K-GAAP标准中,联合对象含起亚汽车、现代Hysco等。

<全球汽车产业平台 MarkLines>