现代汽车：投放高级车品牌"劳恩斯Genesis"与环保车"Ioniq"系列

2016年全新上市的劳恩斯Genesis G90豪华旗舰车。搭载V8 5000cc或V6 3300cc发动机，组配8速AT，与梅赛德斯奔驰S Class以及宝马7 Series等顶级高级车竞争 (图片：现代汽车) 。

＜新产品战略＞

　本报告将介绍现代汽车集团的新产品战略及业绩变化。

　现代汽车集团的业绩近几年都停滞不前，作为未来战略的重要支柱，将通过提高产品和品牌价值，稳定实现销售额和利润的扩大。具体来说，2016～2017年起，1) 推出高级车品牌 "劳恩斯Genesis"，2) 在环保车领域投放现代"Ioniq"和"起亚"Niro"系列，3) 投放高性能车"N"系列。

　在现有产品领域，4) 计划加强迟迟未投放的跨界车。

＜现代汽车集团的业绩停滞不前＞

　现代汽车集团全球销量从2007年的400万辆到2011年扩大至660万辆，4年内大幅增长66%。但是，集团为了避免快速扩张带来的风险，曾暂停扩能，努力提高质量等，进行了内部强化。

　其结果，虽然消费者满意度的排名大幅上升，但2015年集团出货量仅增长1万辆，2016年还受到韩国工厂全面罢工影响，减少14万辆，仅出货788万辆。

　现代汽车的营业利润率从2010年的10%降低至2014年的8.5%、以及2016年的5.5%。同期起亚汽车的营业利润率也低至7.5%、5.5%和4.7%。集团在前2大市场中国和美国苦战，为了维持销量，扩大了降价幅度，成为利润下降的主要原因。

　在中国，2016～2017年北京现代第4、第5工厂投产，2018年现代汽车集团的产能将达到270万辆。2017年集团计划出货量为195万辆，工厂的低利用率令人感到担忧。

　在中国，受到萨德部署问题的影响，反韩情绪高涨，有报道称，2017年3月销量减少了52.2%。如果这一情况持续下去，将产生不小的影响。

相关报告：

现代汽车：上半年全球出货量减10万辆，销售额与利润均下降 (2015年10月)

上半年全球出货量减10万辆，销售额与利润均下降 (2014年9月)

起亚的后轮驱动高级车Stinger Fastback Sport sedan (图片：起亚汽车)

　现代汽车用10年来考虑高级车品牌的创设，并于2015年11月宣布决定创立劳恩斯品牌。2016年8月，在美国发售G80和G90，计划到2020年为止将投放包括G80和G90在内共6款车型。原有的大型三厢车Equus与G90合并，劳恩斯三厢车与G80合并。劳恩斯coupe停产，其后继车型是将在2018年上市的G70 coupe。

　为了在豪华车市场取得一定的地位，需要取得消费者的认知和好评，但其过程需要至少10年时间，而要取得一定的份额，则需要20年的沉淀。就任品牌经理的Fitzgerald表示，培养劳恩斯品牌，则需要耐心。

　劳恩斯品牌正计划推出EV和HV，还考虑推出FCV。

　此外，起亚汽车将在2017年下半年投放基于G80的后轮驱动高级车起亚Stinger Fastback Sport sedan。2014年上市的K900计划到2019年基于G90进行车型全改。

创立高级车品牌"劳恩斯"

　前几年，环保车，尤其是EV市场的发展缓慢，但近期，随着特斯拉Model S和雪佛兰Bolt的投放，以及中国EV的迅速壮大，环保车加快了其发展脚步。

　现代汽车集团从2016年起投放环保车 "Ioniq"系列 (美国市场从2017年起投放)。车身类型为紧凑级两厢车，尺寸与丰田普锐斯基本相同。基于1个专用平台开发EV、HV、PHV三款车型。起亚汽车也投放了Ioniq的姐妹车型Niro系列 (车身类型为跨界车) 的HV和PHV。

　现代汽车集团的环保车数量从2016年的11款到2020年将大幅扩大至28款。到2020年计划销售约30万辆环保车 (2015年在7万辆以上)，成为仅次于丰田的全球第2大环保车厂商。现代汽车的优势在于能充分利用韩国国内的电池供应商和电子件供应商。

　2017年投放美国的Ioniq EV搭载容量为28kWh的锂离子电池时，单次充电续航里程为124英里。但是，现代计划进一步提升EV的关键技术水平，计划到2018年投放续航里程200英里、到2020年投放250英里的EV。

现代Ioniq Electric (图片：现代汽车)	起亚Niro Hybrid (2016年北京车展)

投放美国市场的Ioniq系列

各种环保车投放计划

开发高性能车"N"系列，2年内投放6款车型

　N系列是在赛车运动中培养的高性能车，给人带来驾驶的兴奋感和喜悦感。开发N系列的部门于2012年成立，2015年4月迎来曾在宝马负责M系列30年的Albert Biermann，就任N系列的负责人。该系列车型将采用“N”的车标，培养为现代的子品牌。

　首款量产车型是"i30 N"，将于2017年下半年在欧洲市场上市。虽可同时在普通道路和赛道行驶，但将开发在普通道路行驶的版本和赛道专用版本。与大众Golf R、福特Focus ST以及本田Civic Type R竞争。

　计划到2019年为止投放6款车型，目前尚未发布其全貌。

更新跨界车，投放新车型

　现代汽车集团迟迟未能投放跨界车，这也是现代在中国和美国市场低迷的原因之一。

　截至2016年底，起亚汽车在中国市场的的跨界车有次紧凑级跨界车KX3和紧凑级跨界车KX5两款，2017～2018年还将新增3款，达到5款的阵容。现代品牌也同样计划加强跨界车。2017年4月，现代宣布，全新次紧凑级跨界车命名为Kona。

　在美国市场，现代、起亚品牌也将在2017～2018年投放次紧凑级跨界车。现代汽车的胜达和小型胜达Sport将在2018年进行差别化，胜达将改款为8座车，而胜达Sport则将加强越野性能。起亚汽车的姐妹车型Sorento也计划配套8速AT等，实施大幅改良。

　现代汽车集团包括劳恩斯、Ioniq/Niro、N、跨界车在内、截至2019年的北美车型规划如下：

北美车型规划

现代汽车

起亚汽车

　现代汽车的合并报表显示，销售额取得增长，但营业利润连续4年下降。2011～2012年曾超过10%的营业利润率到2016年缩小至5.5%。

　起亚汽车的营业利润率连续5年下降，2016年为4.7%。且起亚汽车是现代汽车的权益法适用子公司，其业绩反映在现代汽车的净利润中。
(现代汽车资料显示，2015年整车厂平均营业利润率为豪华品牌9.0%、量产车型4.4%，现代汽车集团保证了世界级整车厂的利润率)

　现代汽车集团全球销量从2007年的400万辆到2011年扩大至660万辆，4年内大幅扩大66%。但是，集团为了避免快速扩张带来的风险，曾暂停扩能，努力提高质量等，进行了内部强化。

　其结果，虽然消费者满意度的排名大幅上升 (注)，但2015年集团出货量仅增长1万辆，2016年还受到韩国工厂时隔12年的全面罢工影响，减少14万辆。

　 (注) 现代品牌在美国J.D. Power的新车品质调查 (购买后90天内的故障次数) 中，从2012年非高端车的第9位到2014年上升至第1位和2016年的第2位 (同年第1位是起亚品牌)。车辆可靠度调查 (购买后3年的故障次数) 中也从2015年的第15位上升至2017年的第3位。

现代汽车集团业绩

(10亿韩元)

现代汽车集团的出货量 (批发销量)

(1,000辆)

　现代汽车集团在最大市场中国和第2大市场美国苦战。两市场都由于SUV/跨界车阵容的不足等原因，使得商品力下降，降价幅度扩大，抑制了收益。

在中国市场苦战，新增2个工厂，或造成利用率低下

　在中国，2015年现代汽车和起亚汽车都减少了出货量。2016年有些许复苏，但仍停留在2014年的水准。

　起亚汽车资料显示，2016年整体需求增长率为14.5% (2,383.4万辆)，而起亚汽车销量仅增长6.6% (65.7万辆)。起亚乘用车的老旧、加上现地整车厂努力凭借低端车扩大市场份额，是起亚销量增长停滞的主要原因。

　例如，中国SUV市场从2012年的200万辆迅速扩大至2016年的905万辆，期间中国整车厂的SUV销量也从86万辆增长至524万辆，增加5倍。现代汽车集团的销量却仅仅从29万辆翻番至60万辆。现代汽车集团计划加强SUV阵容，重建销售。

　另一方面，现代汽车2016年10月落户河北省沧州市的北京现代第4工厂投产 (初期产能20万辆，2018年将扩大至30万辆)。2017年建于重庆的第5工厂 (年产30万辆) 启动，到2018年现代汽车集团产能将达到270万辆。2017年集团出货计划为195万辆，或造成工厂利用率低下。

2017年3月，受到萨德部署影响，现代汽车集团销量减半

　2017年2月28日，韩国乐天集团签署了将萨德 (末段高空区域防御系统) 部署用地与国有土地进行交换的协议。这使得中国反韩情绪高涨，有报道称，现代汽车集团3月销量达72,032辆，下降52.2%。中国市场是占该集团全球销量22～23%的最大市场，如果这一情况长期持续，也许将产生不小的影响。

在美国市场，车队销售比例扩大，降价幅度扩大

　在美国市场，2016年现代汽车集团的市场份额从2015年的7.9%上升至8.1%。但是，与乘用车市场13.8%的份额相比，SUV和皮卡等轻卡的市场份额仅为4.3%。

　原先为了保持工厂利用率，使得销量下滑的乘用车生产过剩，造成库存增加，为了处理这些库存，增加了车队销售和销售奖励金，使得利润低下。车队销售比例扩大，2016年1～10月，现代起亚车的27万辆销售给车队，占总销量的23%、比上年度增加5.7万辆。车队销售的新车销售利润少，二手车的价格也会下跌，因此租赁合同剩余价值 (residual price) 也会下降，抑制收益。

　奖励金也在快速扩大。2016年12月奖励金：

• 现代汽车：每辆2,606美元 (比2015年12月增长31.0%，占每辆车售价的比例为12.1%)
• 起亚汽车：每辆3,416美元 (比2015年12月增长20.6%，占每辆车售价的比例为15.9%，在所有品牌中居首)

　2017年，乘用车/轻卡的供应比例接近市场平均值，正逐渐取得改善。

　此外，2017年1～3月美国市场整体需求连续3个月低于上年度，1～3月累计销量下降1.6%至403万辆。现代汽车集团3个月累计销量同比下降7.2%至29.7万辆，市场份额跌至7.4%。

现代汽车集团在美国投资31亿美元

　2017年1月，现代汽车宣布，未来5年将向美国投资31亿美元。该投资额的对象为包括起亚汽车和集团零部件供应商在内的整个集团，将是2011年至2016年的21亿美元投资额的1.5倍。具体计划未公布，集团表示将推进自动驾驶的研发，还考虑新建工厂。

　起亚汽车在墨西哥新建工厂，并于2016年5月投产。目前没有向墨西哥工厂追加投资的计划。

海外工厂出货量 (批发销量)

(1,000辆)

在美国的乘用车/轻卡销量及份额

(LMC Automotive，2017年2月)

　LMC Automotive产量预测 (2017年2月) 显示，2020年现代汽车集团轻型车产量将达到880万辆。产量将比2016年增加82.3万辆。2016年韩国产量下降9.6%。现代汽车时隔12年举行了全面罢工。生产共中断24次，于10月初结束，生产造成的损失达14.2万辆。起亚汽车的生产也中断了23次，损失10.7万辆车。韩国2018～2020年的产量预计在350万辆左右。

　2016年，第6代伊兰特领动及改良版狮跑作出贡献，使得在华产量增长7.3%至180万辆。但是，中国产量预计在2016年达到顶峰，2017年和2018年产量将有所下降。2019年起转为增长，但到了2020年不会恢复到2016年的水平。

　到2020年为止，美国的产量将保持在75万辆左右。目前，现代胜达在起亚汽车的West Point工厂和现代汽车的Montgomery工厂这2个工厂生产。2018年新一代胜达开始将集约至现代汽车的Montgomery工厂生产。为此，Montgomery工厂改善设备的同时，2019年产能还将增至60万辆。目前Montgomery工厂的产量已超过公开产能，生产伊兰特、索纳塔和胜达，扩建后生产全部胜达车型时，预计利用率将低于80%。

　2018～2020年，墨西哥的产量超过35万辆。墨西哥工厂2016年投产起亚福瑞迪，2017年起还投产起亚Rio和现代Accent。还将生产现代汽车的皮卡Santa Cruz，预计墨西哥工厂的产能将扩大至近40万辆。

　欧洲3国 (捷克共和国、斯洛伐克和俄罗斯) 到2020年为止的产量将同比持平，捷克预计生产32～37万辆，斯洛伐克和俄罗斯预计将分别生产30万辆左右。

现代集团2020年轻型车产量预计在880万辆

关键词

现代汽车、起亚汽车、劳恩斯、Ioniq、Niro

(全球汽车信息平台 MarkLines)