斯巴鲁:上调中期计划,到2020年度计划销售120万辆以上

以北美为中心,持续加强产能,2016年引进新平台

2016/10/13

概要

新プラットフォーム SUBARU GLOBAL PLATFORM (SGP)
新平台 SUBARU GLOBAL PLATFORM (SGP) (富士重工)

 2016年5月,富士重工宣布,为统一公司名称和品牌名称,2017年4月1日将把公司名称变更为“株式会社SUBARU”。同时,鉴于到2015年度为止业绩良好,上调中期计划“卓越2020”的数值目标。

 2020年度销售目标增加10万辆,为120万辆+α,其中80万辆以上将在北美市场销售。截至2014年的计划提出,2020年度半数以上销量将在北美市场实现,但新的计划进一步将销售集中至北美市场,提出约3分之2的销量将在北美市场实现。 

 同时,还更新了扩能计划。计划将日本产能增至69.6万辆,美国产能增至43.6万辆,合计增至113.2万辆,该计划也提前在2018年度实现。

 而收益方面,随着日元持续升值、为保证竞争力的试验研究费用以及投资额的增加,预计今后收益将有所下降。然而,除去汇率的影响,斯巴鲁计划无论是销售额还是利润都取得增长,2016-18年度3年间的营业利润率也计划达到行业较高水平的11.2%。

 产品方面,以2016年秋季投放的Impreza为开端,每年将陆续投放采用新平台SUBARU GLOBAL PLATFORM (SGP) 的车型。SGP的设计还能对应PHV、EV车型,以满足各国正在加强的法规限制,尤其是美国加州的ZEV限制。此外,驾驶辅助系统EyeSight也将继续升级,计划到2017年实现高速公路上同一车道的堵车跟随行驶,到2020年实现高速公路上包括变道在内的自动驾驶量产车。

 


相关报告:
富士重工:2015年北美销售60万辆,计划合并营业利润比率为16.6% (2015年7月)
富士重工:EyeSight ver. 3新增预碰撞转向辅助系统 (2015年4月)
2015年东京车展: 展出可在高速公路上自动行驶的SUBARU VIZIV FUTURE CONCEPT (2015年11月)



中期计划“卓越2020”:2020年度销售目标上调至120万辆,2018年度年产能计划扩大至113万辆

 2016年5月,富士重工发布以2020年度为最终年度的中期计划“卓越2020“的修正计划。到2020年度为止的销售目标在原先120万辆以上的基础上 (2014年5月公布) 增加10万辆。预计今后北美销量将持续良好势头,因此将2020年度的销量目标从60万辆大幅上调至80万辆以上。而日本和中国市场预计将持续低迷,因此下调了目标。“卓越2020”中提出的“不追求规模的扩大,努力成为具有强烈特征的高品质企业”这一2020年的企业愿景保持不变 (点击查看参考报告)。

富士重工の中期販売目標
富士重工の能増計画

 

全球合并销量计划

(千辆)
实际销量 销售计划
2013年度 2014年度 2015年度 2016年度
计划
2020年度
新计划
北美 478 570 630 696

800+α (600)

日本 182 163 145 156 150 (200)
中国 45 54 44 49 50 (120)
其他 121 124 138 149 200 (-)
全球合计 825 910(916) 958 (950) 1,050 (1,000) 1,200+α (1,100+α)

资料:根据富士重工结算资料制作。
注1:2016年度计划于2016年8月公布2016年度第1季度结算结果时公布。
注2:()内的数据是截至2014年5月的目标值。

 

提前到2018年度完成113万辆的扩能目标

富士重工の米国工場 SIA
富士重工的美国工厂SIA

 更改销售目标的同时,扩能的计划也将提前达成。原计划2020年度达成105万辆的产能 (日本65万辆+美国40万辆),现计划提前至2018年度达成,且合计增至113.2万辆,其中日本69.6万辆,美国43.6万辆。增加了平时加班和假日加班后,满负荷投产时年产能可提高至127.6万辆。

 富士重工向美国SIA工厂投资1亿4,020万美元,到2016年底前将把产能增至10万辆。该工厂原计划到2016年秋季为止代生产丰田Camry,现提前到2016年5月结束。同年7月起投产斯巴鲁品牌Outback。由此,斯巴鲁品牌车在SIA的产能在2016年内将扩大至39.4万辆。2017年起将逐渐扩大,计划到2018年度扩大至43.6万辆。

 拥有2座工厂的日本群马制作所,总工厂将逐步加强产能,矢岛工厂则计划在2018年完成涂装设备的更新。

 

产能计划

(千辆)
  2013年度 2016年春季 2016年底 2018年度
群马制作所 (总工厂、矢岛工厂) 600 636 642 696
美国 (SIA工厂) 170 218 394 436
产能:标准生产 (满负荷生产) 770 854 1,036 1,132 (1,276)
(参考:马来西亚CKD工厂) 5 20 20 20

资料:根据富士重工结算资料制作。



公司名为SUBARU,工业设备部整合至汽车部

公司更名,品牌名称统一至SUBARU

2017年4月1日,富士重工业株式会社将公司名称更改为“株式会社SUBARU”。公司以成立100周年为契机,实施公司名称与品牌的统一,以提高品牌力。

 

工业设备部综合至汽车部

2016年10月,富士重工将生产通用发动机等产品的工业设备部整合至汽车部。2017年9月即将停产。通过将经营资源、尤其是研发人员整合至汽车部,从而加强该部门。
2012年,富士重工退出风力发电业务和垃圾车业务,工业设备部与中国制造商的竞争也日趋激烈。工业设备部2015年度销售额为326亿日元,营业利润为1亿日元。

 



收益计划:增加研发和投资费用的同时,在假定汇率不变的前提下计划增加销售额和利润

 富士重工还公布了2016年度至2018年度的收益计划。按原先2014-16年度的收益计划,如果销量增长且日元贬值,则有望达成。计划2018年度在增加研发费和投资的同时,在假定汇率不变的前提下计划增加销售额和利润,营业利润率也计划超过10%,达到11.2%的较高水平。1美元=100日元的前提下,2016-18年3年合计计划达成9.8兆日元销售额 (年平均3.3兆日元)、1.1兆日元营业利润 (年平均0.37兆日元)、3,600亿日元试验研究费 (年平均1,200亿日元)、4,700亿日元投资额 (年平均1,570亿日元)。

 

2016-18年度收益计划

(十亿日元)
  2014~2016年度 2016~2018年度
合并收益原计划
(3年合计)

实际
(预期)

实际 (预期:
汇率调整值 (注))
合并收益计划
(3年合计)
销售额 8,000 9,300 8,500 9,800
营业利润 1,000 1,389 1,000 1,100
营业利润率  12.5% 14.9% 11.8% 11.2%
试验研究费 250 306 300 360
投资额 330 406 390 470
折旧费 200 210 200 290
假定平均汇率 1美元=95日元 1美元=111日元 1美元=100日元 1美元=100日元

资料:根据富士重工结算资料制作。
(注) “实际 (预期)”由MarkLines根据各年结算资料制作。“实际 (预期:汇率调整值)”是富士重工将“实际 (预期)”按1美元=100日元换算后计算并公布的数据。

富士重工2015年度业绩和2016年度计划

 富士重工2015年度销量达95.8万辆 (同比增长5.1%)、销售额3.23兆日元 (同比增长12.3%)、营业利润5,656亿日元 (同比增长33.7%)、包含特殊因素的净利润达4,367亿日元 (同比增长66.8%),整体业绩连续4年创历史新高。营业利润率扩大至17.5%。北美销售良好,日元贬值作出贡献。

 近期与营业利润较低的2011年度相比,营业利润在4年间增加5,216亿日元。汇率从1美元=79日元贬值到121日元促使营业利润增加4,116亿日元、销售额结构差增加2,619亿日元、降低成本增加967亿日元。另一方面,广告费、促销费等各类经费的増加减少1,946亿日元,试验研究费的増加减少539亿日元,成为营业利润下降的主要原因。

 2016年度是以北美为中心扩大销售的首个年度,计划年销售100万辆以上。另一方面,投资和研发费的增加、假定汇率修正为日元的大幅升值,安全气囊充气装置引起的质量相关费用的增加、美国销售奖金的增加、以及2015年度特殊利润的产生等因素,使得2016年度的销售额和利润计划同比下降。根据发布2016年度第1季度业绩时公布的计划,营业利润预计同比下降29.3%至4,000亿日元,净利润预计同比下降34.7%至2,850亿日元。

 

富士重工の営業利益の変動分析

 

富士重工合并业绩

(百万日元)
  2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度
计划(第1季度时)
日本国内销售额 520,800 467,300 498,500 671,800 672,100 652,900 605,400 610,300
海外销售额 907,900 1,113,200 1,018,600 1,241,100 1,736,100 2,225,000 2,626,900 2,579,700
销售额 1,428,690 1,580,563 1,517,105 1,912,968 2,408,129 2,877,913 3,232,300 3,190,000
营业利润 27,350 84,135 43,959 120,411 326,489 423,045 565,600 400,000
营业利润率 1.9% 5.3% 2.9% 6.3% 13.6% 14.7% 17.5% 12.5%
利润总额 22,361 82,225 37,277 100,609 314,437 393,648 577,000 410,000
净利润 (16,450) 50,326 38,453 119,588 206,616 261,873 436,700 285,000
投资 56,100 43,100 54,300 70,200 68,500 110,700 135,700 160,000
折旧费 57,100 49,800 53,700 55,900 54,900 64,800 65,000 80,000
试验研究费 37,200 42,900 48,100 49,100 60,100 83,500 102,400 120,000
汇率 日元/US$ 93 86 79 82 100 108 121 106
汇率 日元/EURO 132 114 108 106 133 140 133 121

资料:根据富士重工结算资料制作。
(注)2015年度由于供应日本防卫省的直升机相关诉讼的下达判决,产生482亿日元特殊利润。

 



产品战略:每年投放主要车型的新款车型,还将陆续投放PHV/EV

 富士重工计划以2016年投放的Impreza为开端,每年投放采用新平台SGP的车型。2018年计划再次向北美投放7座SUV。2014年由于7座SUV Tribeca销售低迷而停产。此外,2018年还计划投放PHV,2021年计划投放EV,将主要在北美销售。

 2019年还将投放下一代主力发动机—新的小型化涡轮发动机。该发动机与欧洲工程公司共同开发,是富士重工首款稀薄燃烧发动机。

富士重工の商品戦略

 

斯巴鲁品牌的车型计划 (日本)

2016 2017 2018 2019 2020 2021
・Impreza ・XV ・Forester
・Tribeca后继车 (北美)
・PHV
・WRX
・Levorg ・Legacy
・Outback
・BRZ
・EV

资料:MarkLines Data Center

新型Impreza Subaru XV Concept
新款Impreza (2016年秋季上市:图片来自富士重工) 斯巴鲁XV Concept (2016年日内瓦车展上展出:图片来自富士重工)
Impreza 2016年秋季 斯巴鲁品牌的主力C级车。是首款采用新平台SGP的车型。在日本国内销售的车型标配行人安全气囊和EyeSight。美国车型也将在2016年内投产。与现有车型相比,尺寸更大,长增加40mm,达4,625mm (三厢车)。
采用新开发的FB型2.0L水平对置直喷发动机。与原有的NA发动机相比,更新约80%的零部件,轻量化约12kg,提高了输出功率 (增加4hp,达到152hp) 和燃效。
XV 2017年 基于Impreza的第2代跨界车。在北美的名称是Crosstrek。第2代预计也将推出HV车型。据悉,HV系统的开发还得到了丰田的协助。
2016年3月日内瓦车展上首次展出揭示下一代XV的设计方向性的斯巴鲁XV Concept。
Forester 2018年 斯巴鲁品牌的最畅销车型,紧凑级SUV。
PHV 2018年 截至2016年10月,已完成前期开发,进入量产开发阶段。
Tribeca后继车 2018年 将在美国生产和销售大型SUV Tribeca的后继车型—7座SUV。尺寸将比Tribeca (长4864mm) 更大。新车型将采用类似Outback、Forester等强调户外探险形象的车名。
Levorg 2019年 以日本、欧洲为中心销售的紧凑级旅行车的第2代。
Legacy 2020年 斯巴鲁品牌的旗舰车型。推出旅行车和三厢车两种车型。
Outback 2020年 中型SUV。
EV 2021年 该EV主要投放北美市场。基于新平台SGP开发。动力总成将由富士重工独立开发。


新平台SUBARU GLOBAL PLATFORM (SGP): 还适用于PHV/EV

新プラットフォーム SUBARU GLOBAL PLATFORM (SGP)
新平台SUBARU GLOBAL PLATFORM (SGP)
该平台可在同一平台上生产汽油车以及HV、PHV、EV。

 开发新平台SUBARU GLOBAL PLATFORM (SGP),从2016年秋季上市的Impreza开始采用。为了使该平台能适用于从Impreza到Outback的全系车型,对主要部件进行统一企划。还适用于EV、PHV。 (与马自达的“制造革新”基于相同理念)。

 原先利用不同生产设备生产不同车种的平台部件现在可在同一生产设备上制造。因此,包括零部件供应商在内,都能提高生产效率。

 富士重工还在推进同时在多条生产线生产多款车型,采用这一新平台能使这种生产模式更轻松,从而实现更灵活的生产制度。

 SGP的开发关键在于安全性和环境性能。安全性方面符合IIHS (Insurance Institute for Highway Safety) 和NHTSA实施的“斜向碰撞“试验,环境性能方面则符合美国加州的ZEV法规 (Zero Emission Vehicle)。

 

SGP的特征

SGP追求的运动质感 (1)直线行驶。
(2)消除令人不快的振动噪音。
(3)舒适的驾乘体验。
大幅加强车身、底盘的刚度 ・通过提高车身刚度和固有振动次数,防止与悬架的共振。
・为了提高车身的刚度,改良平台的框架结构,利用结构粘合剂等,在不增加重量的前提下提高刚度。
重心更低 ・与现有车型相比,重心下降5mm。 (富士重工称,与其他整车厂的车型相比,重心低50mm)。
底盘的升级 后横向稳定杆直接安装于车身 (原先安装于副车架),使车身的晃动比现有车型减少50%。

与原有平台相比,刚度提高70-100%
・前车身横向弯曲刚度提高90%,
・车身抗扭刚度提高70%,
・前悬架刚度提高70%,
・后副车架刚度提高100%。
被动安全系统:车身强度提高40% 改良框架结构,使负重传递路径多重化,采用高强度材料。
为了到2025年进一步提高强度,采用能扩大高张力钢板和CFRP等非铁材料应用的设计。

 



EyeSight的升级:2020年将实现高速公路上的自动驾驶功能

新プラットフォーム SUBARU GLOBAL PLATFORM (SGP)
EyeSight的预碰撞制动系统的模拟图 (富士重工)

 2010年,富士重工发售采用立体摄像头、带自动停止功能的驾驶辅助系统EyeSight ver.2,2014年发售彩色摄像头的ver.3等,不断加强其性能。2017年将在量产车上应用可在高速公路同一车道上进行堵车跟随的自动驾驶系统,2020年还将增加高速公路上的变道功能。技术方面,将把立体摄像头朝看得更远、视角更宽、像素更高、计算速度更快的方向发展。

 富士重工还在推进EyeSight的全球应用,截至2015年度,EyeSight已投放日本、北美、欧洲、澳大利亚。今后还将投放中国、俄罗斯、东盟、中东、中南美。

EyeSight的升级趋势

2008年 EyeSight 世界首个仅采用立体摄像头的回避碰撞制动系统 (无自动停止功能)、AT防误踩油门控制系统、带全车速追踪功能的巡航控制系统等。
2010年 EyeSight ver.2  进一步升级的回避碰撞制动系统 (与对象物体的速度差在30km/h以内时可自动停止)。车道偏离警报、全车速追踪巡航控制系统等。
2014年 EyeSight ver.3  采用彩色摄像头,提高了识别性能。全新采用转向辅助控制系统。还采用升级的回避碰撞制动系统 (与对象物体的速度差在50km/h以内时可自动停止)。全车速追踪巡航控制系统等。
2015年 先进被动安全系统 加强EyeSight安全性能的套件。通过雷达检测车辆斜后方的后侧方警戒辅助功能等。
2017年 在高速公路单一车道上的自动驾驶功能 在高速公路等地方堵车时,EyeSight能一边识别前行车辆的动作及弯道等情况,一边在同一车道上以0km/h~65km/h的时速开启堵车跟随行驶功能。
2020年 包括变道在内的高速公路自动驾驶 利用立体摄像头的EyeSight增加雷达与数字地图,包括变道在内,计划在高速公路上实现自动驾驶。

 

EyeSight配套率 (占可配套车型的比例)

  日本 澳大利亚 欧洲 美国
2015年1-12月 83% 62% 96% 31%
配套率最高的车型 Legacy、LEVORG、WRX、EXIGA CROSSOVER7为100%。 Legacy为100%。 Outback为96%。 Outback为57%。

 

与IBM的合作

2016年4月,富士重工宣布与日本IBM的合作。将建立综合管理EyeSight等先进安全系统 (ADAS) 约200万km测试图像的系统,同月开始运营。提高测试图像的检索和解析的效率,通过利用人工智能 (AI),提高EyeSight水准的同时,还计划开展服务器内的优化开发。

双方考虑今后利用“IBM Watson Internet of Things (IoT) for Automotive”建立新系统,并验证云以及人工智能技术应用至智能驾驶辅助系统的可能性等。

 



LMC Automotive销量预测:预计富士重工2019年销量在97万辆 (主要52国)

(LMC Automotive, 2016年第3季度)

富士重工の販売予測

 根据LMC Automotive公司2016年第3季度的预测,2016年富士重工在主要52国的销量预计在96.3万辆,同比略有下降。日本销量预计下降5.7%至15.3万辆,是造成总销量下降的主要原因。而美国销量则预计将增至58.8万辆,但相比前几年2位数的增幅将有所放缓。

 到中期,富士重工销量预计将停留在95万辆左右,并逐年减少直至2018年,2018年销量预计在93.8万辆,相比2015年减少2.7%。2019年将转为增长,预计将比2015年增加0.5%至96.9万辆。

 LMC Automotive公司的分析如下:继2014-15年快速增长后,2016年斯巴鲁品牌在美国市场也有望延续增长,市场份额预计将增加0.04个百分点。该品牌2016款车型的产品结构与2015年相比虽然无太大变化,但多数车型的销量仍有望保持上年水平。Impreza迎来车型末期,与起亚Forte、雪佛兰Cruze等微改车型以及改款的竞争车型竞争将激化,从而导致需求下降。斯巴鲁品牌虽然是所谓的“利基品牌”,但由于其产品结构中跨界车产品丰富,迎合了当今市场的趋势。Forester与Outback的良好销售从2015年延续到了2016年。随着需求的扩大,无论是消费者还是整车厂都趋向紧凑级SUV和中型SUV。

 据预测,斯巴鲁品牌在美国市场的份额将稳定保持在3.3-3.4%,计划投放的新车型只有Tribeca的后继车型。富士重工宣布,为保持利基品牌的地位,计划把全球销量控制在100万辆多一点。但对北美市场的参与和投资还在持续,包括现地生产Impreza和XV Crosstrek等。现地生产现地销售更能产生利润,有利于进一步的发展。

富士重工各国销量预测 (LMC Automotive)

  2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Total 820,171 900,732 963,894 962,778 948,411 937,863 968,896
USA 424,683 513,693 582,675 587,786 583,532 585,060 587,834
Japan 181,924 168,171 162,262 153,045 143,516 138,112 144,140
China 56,942 52,911 46,823 52,313 59,493 56,831 61,569
Canada 36,760 42,035 46,609 46,864 47,325 47,804 49,428
Australia 40,200 40,242 43,600 45,573 42,740 41,342 40,292
Russia 16,831 17,557 6,852 5,671 5,585 6,484 11,865
Germany 7,472 6,246 6,561 6,768 5,972 5,292 7,215
Chile 5,069 5,793 5,995 6,186 6,370 6,300 6,446
Switzerland 7,537 6,253 5,986 5,683 5,429 4,816 6,297
Sweden 4,925 4,285 5,439 5,596 5,380 3,963 4,337
Italy 3,244 2,650 3,122 3,330 3,482 3,180 4,300
Philippines 0 3,051 3,201 3,254 3,195 3,505 4,004
Malaysia 1,084 1,644 2,539 3,350 3,000 3,334 3,668
Singapore 201 627 1,668 2,856 2,698 2,814 3,099
Taiwan 3,294 5,395 6,828 4,484 2,723 2,769 2,794
Mexico 533 1,410 1,613 1,599 1,852 2,109 2,421
Norway 3,196 2,457 3,712 2,251 2,225 1,828 2,364
New Zealand 1,749 1,823 2,268 1,962 1,992 1,995 1,991
Poland 1,448 1,545 1,489 1,666 1,597 1,351 1,920
Spain 1,192 1,318 1,762 1,781 1,434 1,269 1,873
Thailand 2,642 1,965 2,641 2,115 1,616 1,632 1,830
Brazil 737 1,126 1,639 1,405 1,327 1,476 1,708
Peru 1,419 2,101 1,800 1,587 1,571 1,571 1,619
UK 2,271 2,793 3,455 2,809 2,027 1,648 1,511
Estonia 1,011 992 892 1,260 1,499 1,362 1,475
Turkey 1,095 1,406 1,737 1,461 1,267 1,159 1,454
Czech Republic 828 805 1,022 1,123 1,209 1,023 1,185
South Africa 1,153 1,247 1,101 1,054 961 1,006 1,154
Finland 1,050 1,009 1,195 1,112 1,094 982 1,146
Colombia 701 666 922 895 885 957 995
Ukraine 1,537 1,206 495 607 582 526 976
France 930 753 860 828 720 645 914
Netherlands 699 654 809 748 498 433 761
Austria 823 743 703 551 536 471 731
Belgium 631 538 574 519 413 356 609
Lithuania 296 296 367 489 622 562 598
Latvia 195 227 308 341 419 394 468
Slovakia 303 246 248 286 253 209 328
Kazakhstan 1,192 977 841 316 211 202 271
Ireland 120 174 216 185 221 191 207
Vietnam 42 136 139 178 198 196 205
Hungary 116 117 161 151 128 113 181
Argentina 419 65 80 167 165 167 179
Uruguay 66 155 172 135 140 150 156
Denmark 171 220 278 228 116 99 117
Greece 25 68 41 37 61 60 94
Romania 48 2 9 35 27 29 56
Slovenia 56 43 46 44 50 44 56
Luxembourg 78 68 105 68 55 42 55
Portugal 2 0 0 0 0 0 0
Bulgaria 3 0 34 26 0 0 0
Indonesia 1,228 828 0 0 0 0 0
资料: LMC Automotive "Global Automotive Sales Forecast" (Q3 2016)
(注) 1. 数据为小型车(乘用车+车全重6t及以下轻型商用车)的数值。
2. 使用和咨询更详细的数据请点击此处。

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关键词
斯巴鲁、富士重工、EyeSight、Impreza、美国、平台

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