PSA:2021年营业利润率6%的目标提前在2016年达成,转守为攻

在摩洛哥、印度、东盟新建工厂,进军北美移动出行市场

2017/05/22

概要

2016年11月に発売した、ユニークなスタイルのCitroen C3。(写真:PSA)
2016年11月上市的雪铁龙C3,具有独特的外形。 (图片:PSA)

 PSA推进2014~2018年中期计划“Back in the race”,2015年利润达成盈利等,实现重建经营。2016年4月,发布2016~2021年新中期计划“Push to Pass”。提出5年内投放34款新车型等,转为采取积极的攻势。计划实现“有机的利润增长 (Organic Profitable Growth)”。

 新中期经营计划中提出,1) 销售额到2018年比2015年增长10%,到2021年再进一步增长15%,达到约680亿欧元;2) 2016~2018年汽车部门平均营业利润率达到4%、到2021年为止达到6%的目标。

 营业利润率6%的目标在2016年提前达成等,使得计划顺利启动。2016年PSA的全球销量增长5.8%达315万辆。销售额下降1.2% (540亿欧元),但除去汇率影响的结果是增长2.1%。

 PSA在全球各地的活动方面,随着再次进入伊朗市场并步入正轨,在中近东和非洲的销量从2015年的18万辆迅速扩大至2016年的38.4万辆。PSA还在摩洛哥新建工厂,并计划在印度、东盟某国新建工厂。

 1991年退出的北美市场也计划从2017年起进入新移动出行领域 (汽车共享业务),并通过制定10年的长期计划来研究重新正式进入北美市场的方针。

 2017年3月,PSA宣布,将收购通用的欧洲子公司欧宝。相信是在利润率上升的背景下,PSA才决定将欧宝纳入“Push to Pass”计划的发展战略中去。PSA在欧洲的份额上升至第2,仅次于大众。上述具体的数字计划也将被更新。具体将另作报告介绍。

相关报告
PSA:在欧洲扩大销量、削减成本,以改善业绩 (2016年1月)

LMC Automotive
【紧急报告】分析PSA收购欧宝计划的影响 (2017年2月)



发布2016~2021年新中期计划“Push to Pass” (2016年4月)

中期計画”Push to Pass”において、フルセットのサービスを提供し、顧客基盤を拡大する。(資料:PSA)
中期计划“Push to Pass”中提出要提供全套服务,扩大用户基础。(资料:PSA)

 PSA在2012年陷入经营危机,曾宣布将关闭法国国内的Aulnay工厂、裁员8,000人等。后随着重组计划的实施、以及欧洲市场的复苏,在4年后的2015年终于实现盈利。

 PSA宣布重组结束,“转守为攻”,2016年4月发布2016~2021年新中期计划“Push to Pass”。上一期的中期计划“Back in the race”中追求的是“卓越运营 (Operational Excellence)”,“Push to Pass”计划则以“有机的利润增长 (Organic Profitable Growth)”为目标。

 PSA还将公司名称从“PSA Peugeot Citroen ”改为“PSA Groupe”。这是为了公平地体现集团的三大品牌 (标致、雪铁龙、DS)。PSA计划在20年内将DS打造为能与奥迪、宝马、梅赛德斯相抗衡的高端品牌。

 商品计划方面,PSA提出到2021年为止,包括更新在内,发售34款新车型 (包括电动车),其中乘用车26款、包括皮卡在内的商用车有8款。2018年销售额比2015年增加10%,到2021年进一步扩大,比2015年增加15%。汽车部门的营业利润率计划到2021年为止提高至6%。

 同时,PSA还将致力于提供全套服务 (新移动出行、租赁、不局限于本品牌车的售后服务及二手车销售等),扩大用户基础。方针从“以产品为重心转向以用户为重心”。



シューティングブレ-クのデザインに、将来の自動運転技術を搭載したPeugeot Instinct Concept (ジュネーブモーターショー2017)
猎装车的设计上搭载未来自动驾驶技术的标致Instinct概念车 (2017年日内瓦车展)



2016~2021年中期计划"Push to Pass"

目的 A great
car maker
成为具有最尖端效率 (质量、成本、平台战略等) 的大型整车厂之一 (a great car maker)。
A mobility
provider

提供全球通用、受欢迎的移动出行服务 (a mobility provider),与用户建立终生关系。

目标
管理指标
集团
销售额
 计划到2018年比2015年增长10%,到2021年进一步比2015年增长15%。(2016~2018年计划年平均增长3.2%,2019~2021年计划年平均增长4.4%。)
汽车部门
营业利润率
 原计划2016~2018年实现营业利润率平均4%,到2021年实现6%。2016年营业利润率已实现6%,所以2016~2018年目标提高至4.5%以上。



作为"A great car maker"

新车型
投放
乘用车  到2021年为止投放26款新车型。
商用车  到2021年为止投放8款新车型。
还将投放1t皮卡 (与丰田基于Hilux共同开发)。
电动车   (包括在上述合计34车型内) 基于C/D级汽油车的7款PHV、B/C级新一代EV 4款车型将于2019~2021年投放市场。
各地区投放
车型数量
 每年三大品牌向各地区 (参见下方销量地区划分) 最少投放1款新车型 (各地区合计将投放121款新车型)。
核心技术 质量与服务  通过最佳品质和杰出的服务提高用户满意度。
尖端技术  开发电动化及ADAS、自动驾驶技术。还将实行数据和软件的无线传输等。



作为"A mobility provider"

目的:通过全套服务扩大用户基础
New Mobility services  提供汽车共享、面向法人的车队管理等服务。作为其基础,在大数据处理方面,与IBM合作。计划在该领域到2021年实现3亿欧元的年销售额。
Multi-brand after sales等  从原有的PSA车用户服务中重生,包括其他品牌在内,提供租赁和保险、二手车销售、扩大售后服务。
资料:PSA Presentation 2016.4.5/FY 2016 Results (February 2017)


车型规划:在欧洲市场加强市场扩张的SUV

 PSA计划在2016~2021年投放34款全球车型中,2016~2017年的2年内将投放以下7款车型。其中雪铁龙C3是两厢车,标致Expert/雪铁龙Jumpy是商用车,其他4款车型全是SUV,计划在欧洲市场加强市场扩张的SUV。

”Car of the Year 2017”に選ばれたPeugeot 3008 SUV(ジュネーブモーターショー2017)
被选为“2017年欧洲年度车型”的标致3008 SUV (2017年日内瓦车展)
2017年後半に発売予定のCitroen C Aircross(ジュネーブモーターショー2017)
定于2017年下半年上市的雪铁龙C Aircross (2017年日内瓦车展)



(34款新车型中) 2016~2017年上市的7款新车型

标致Expert
雪铁龙Jumpy
 基于EMP2平台开发,2016年6月在欧洲上市。还同时发售了姐妹车型丰田Proace Van。
标致5008  从原先的MPV改款为7座SUV。比3008大一圈。
标致3008  紧凑级SUV。2017年日内瓦车展上被选为"2017年欧洲年度车型"。
雪铁龙C3  拥有独特的外形 (参看报告最上方的图片) 新款雪铁龙C3在2016年11月上市。起价为10,995欧元。
C-SUV  未公布车型名称 (或是标致3008的姐妹车型雪铁龙C5 Aircross或DS 7 Crossback)。
B-SUV  2017年日内瓦车展上展出的雪铁龙C Aircross上市。继承了新款雪铁龙C3的外形。是C3 Picasso的后继车型。
资料:PSA 2016 RESULTS (February 2017)


基于两大平台开发包括电动车在内的主要车型

 PSA将基于2个平台EMP 2和CMP (两平台车型从2019年起投放) 开发新车型。EMP 2平台针对C和D级车。CMP平台针对B和C级车,与东风汽车共同开发。

 利用灵活的模块方法,实现在2个平台上开发所有的主要车型。可灵活兼容各种长宽高和轴距。是Push to Pass战略的重要一环。

 此外,PHV (C、D级车) 与BEV (B、C级车) 也将基于这2个平台开发。2019年起计划快速增加电动车型。

ガソリンPLUG-IN HYBRIDの概念図(資料:PSA) 新世代Battery Electric Vehiclesの概念図(資料:PSA)
汽油PLUG-IN HYBRID的概念图 (资料:PSA) 新一代Battery Electric Vehicles的概念图 (资料:PSA)



PSA将充分利用的2个平台

EMP 2  EMP是Efficient Modular Platform的简称。取代截至目前的PF2/PF3平台,2013年起用于C和D级车。
 基于EMP 2平台,开发C、D级PHV,2019年起投放。搭载容量12~13kWh的驱动电池,计划实现60km的EV行驶里程。
CMP  CMP是Common Modular Platform的简称。投资2亿欧元,与东风汽车共同开发中。取代截至目前的PF1平台,相比EMP 2平台,以更小型的B和C级车为对象,2019年起投放该平台车型。
 东风汽车基于CMP平台开发其品牌的小型车。开发的核心基地位于巴黎郊区Velizy的PSA研究中心,同时为了开发东风汽车的车型,在上海成立了双方共同的研发中心。
 与东风汽车共同开发CMP的电动车平台"e-CMP"。2019~2021年期间投放4款EV。搭载50kWh的电池,计划每次充电实现450km的续航里程。
资料:PSA FY 2016 Results


PSA业绩:2016年汽车部门营业利润率实现6%

 PSA在2011~2013年的三年间营业利润持续赤字,2014年稍有盈利。2016年,中期计划“Push to Pass”截至2021年的目标提出的“汽车部门营业利润率6%”提前好几年实现。相信是在利润率上升的背景下,PSA才决定将欧宝纳入Push to Pass”计划的发展战略中去。 営業利益と営業利益率



PSA合并业绩

(百万欧元)

  2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年
销售额 58,509 55,446 53,079 53,607 54,676 54,030
(其中) 汽车部门 42,710 38,299 36,415 36,085 37,514 37,066
营业利润 1,093 (576) (364) 905 2,733 3,235
营业利润率 1.9% -1.0% -0.7% 1.7% 5.0% 6.0%
(其中) 汽车部门营业利润 (92) (1,504) (1,039) 63 1,871 2,225
(其中) 汽车部门营业利润率 -0.2% -3.9% -2.8% 0.2% 5.0% 6.0%
合并净利润 784 (4,925) (2,227) (555) 1,202 2,149
同上 (除去少数股东利润) 588 (5,010) (2,327) (706) 899 1,730
资料:PSA FY2011-FY2016 RESULTS



全球销量:2016年全球销量增长5.8%达315万辆

 PSA 2016年全球销量同比增长5.8%达315万辆,5年后回升至300万辆。欧洲销量与最低迷的2013年相比,增加30万辆,达到193万辆。包括伊朗 (欧美各国解除制裁,重新进入该市场) 在内的“中近东、非洲”销量同比取得翻番,达38.4万辆,为PSA的全球销量增长作出贡献。

 PSA目前正在摩洛哥新建工厂,还计划在印度和东盟某国新建工厂。计划2018年在“中国与东南亚”销售100万辆、2021年在“中近东、非洲”销售70万辆等,扩大新兴国家市场。



PSA集团各地区销量

(1,000辆,新车型投放数量是指车型数量)

  2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 中期目标 新车型
投放数量
(-2021)
实现年份 数量
欧洲 2,063 1,758 1,629 1,761 1,864 1,930 -   28
南美 326 283 303 200 157 184 -   16
中国与东南亚 703 779 564 742 736 618 2018年 1,000 20
中近东、非洲 227 169 180 384 2021年 700 23
印度、大洋州 21 22 24 20 2021年 30 17
欧亚大陆 74 44 12 10 -   17
合并 3,092 2,820 2,818 2,939 2,973 3,146 -   121
资料:PSA FY 2016 RESULTS
(注) 1. 整车、CKD、许可供应生产车型的合计。
2.欧亚大陆是指俄罗斯、乌克兰、白俄罗斯、哈萨克斯坦等
3. 新车型投放数量是指单纯计算各地区2016~2021年投放的新车型数量。



海外市场近期动向

印度、大洋洲 ・与CK Birla集团合作,2020年内将开始生产和销售车辆和零部件。共同投资1亿欧元。CK Birla集团是印度斯坦汽车 (Hindustan Motors) 的母公司。
・2017年2月,收购印度斯坦汽车的"Ambassador"品牌。
中国与
东南亚
 2015年销量为73.6万辆,2016年为61.8万辆,计划到2018年实现100万辆。
 与东风汽车的合作 (神龙汽车: DPCA) 顺利开展,具体如下:
・共同开发B/C级车CMP平台。
・基于上述CMP平台的B和C级EV将在2019年底投放市场。
  此外,与长安汽车的合资公司 (长安PSA: CAPSA) 产销DS品牌车型。
 在东盟地区,到2018年底前,将与东风汽车合作,开始新建工厂。
南美 ・2017年下半年起,将开始委托乌拉圭的公司生产LCV标致Expert与雪铁龙Jumpy
・向阿根廷工厂投资3.2亿欧元,2019年起基于CMP平台生产新车型。
 销量从2015年的15.7万辆 (市场份额3.3%) 扩大至2016年的18.4万辆 (3.6%)。
中近东、非洲   通过再次进入伊朗市场,使中近东/非洲的销量从2015年的18万辆快速扩大至2016年的38.4万辆。2021年计划销售70万辆。
・在伊朗,标致与伊朗霍德罗、雪铁龙与SAIPA开展合作 (都是在美国制裁前就拥有合作关系的合作伙伴)。
・目前正投资5.57亿欧元,在摩洛哥新建工厂,2019年起将生产B/C级车。初期年产能9万辆,计划最终扩大至20万辆。
北美  PSA曾在1991年退出北美市场,为了成为全球性整车厂,北美这个大市场是重中之重,因此PSA决定再次进入该市场。PSA制定了10年计划:
・首先从2017年起启动汽车共享业务。
・建立使用出口PSA车移动出行服务。
・最终实现在北美销售PSA车。
资料:PSA FY 2016 RESULTS


LMC Automotive销量预测:PSA2020年在主要69国的销量预计达到384万辆

(LMC Automotive 2017年第1季度)

PSAグループの販売予測

 LMC Automotive 2017年第1季度的销量预测显示,PSA集团在主要69国的轻型车销量在2020年达到384万辆 (不包括即将收购的欧宝在内)。

 2016年在华销量为61.6万辆,同比下降15.8%。但是从2017年起预计将取得稳健增长,2020年预计可达78.9万辆,成为PSA最大的市场。

 由于主要车型的更新,法国的销量将在2018~2019年期间取得增长。2020年将销售74.4万辆,成为仅次于中国的第2大市场。

 伊朗的销量如图所示正迅速扩大,预计到2020年将销售56.4万辆,成为集团第3大市场。截至2020年,欧洲3国 (西班牙、意大利、英国) 的销量将稳定保持在20万辆左右。

 LMC Automotive作出如下分析:“PSA 2016年全球产量放缓,增幅不到1%。但是,如果没有解除欧美制裁的伊朗的强大增长力,情况将更差。但是,伊朗市场的扩大仍未能弥补中国市场的低迷。中国市场由于本土品牌竞争力的提高,PSA对消费者的吸引力减弱。2016年的欧洲市场稳定扩大。”

 “2017年第1季度,PSA全球产量下降3.6%,但随着多款关键车型的更新,2017年全年产量预计将增长4%左右。中国销量2016年下降15%,但2017年预计将增长4.5%左右,伊朗市场也将继续扩大。到中期,随着新车型的投放、中国、伊朗、摩洛哥市场发展战略实施,到2021年为止,PSA的全球产量年平均增长率预计将保持在4.5%左右。”



收购欧宝的分析

 “在撰写该预测分析时,通用与PSA达成一致,包括6个整车工厂、5个零部件工厂以及技术中心在内,将欧洲业务 (欧宝/沃克斯豪尔) 以22亿欧元转让给PSA。这样一来,PSA的全球销量将增加约100万辆,到2017年达到450万辆。PSA在接手期间应该可以在通用的许可下使用欧宝的现有技术,到了中期,欧宝/沃克斯豪尔的车型毫无疑问将转而采用PSA的平台。

 虽然PSA凭借收购欧宝扩大了生产体系,但目前利用率低于收支平衡点的工厂仍存在,除非PSA的份额取得大幅扩大,否则就需要一定程度的合理化改革。”

 “PSA对欧宝的收购预计将在今年下半年完成。今后发布的市场预测将把欧宝作为PSA旗下一员进行考量。”



PSA轻型车销量预测 (前10国)

(主要69国的销量预测点击此处查看)

  2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
PSA by
brand
Peugeot 1,919,133 2,009,749 2,066,713 2,147,022 2,126,521 2,202,346 2,325,266
Citroen 1,159,033 1,128,340 1,074,812 1,122,172 1,205,990 1,258,961 1,309,022
DS 115,587 104,072 86,148 86,185 108,228 179,819 196,345
Mitsubishi 21,097 17,822 13,837 3,556 3,915 4,425 4,723
Fiat 304 229 303 345 332 313 356
PSA Group total   3,215,154 3,260,212 3,241,813 3,359,280 3,444,986 3,645,864 3,835,712
China Peugeot 384,583 406,943 349,439 340,594 351,634 366,351 395,373
Citroen 320,321 298,632 249,638 265,797 302,389 334,005 362,638
DS 23,989 24,849 16,180 22,705 27,079 28,827 27,881
Mitsubishi 3,157 1,570 1,200 2,360 2,817 3,261 3,507
China sub-total 732,050 731,994 616,457 631,456 683,919 732,444 789,399
France Peugeot 362,632 385,534 400,142 407,284 394,634 400,972 402,223
Citroen 257,299 254,524 252,051 265,411 273,948 269,982 274,866
DS 32,317 30,739 28,566 24,673 29,906 58,375 66,433
Mitsubishi 6,363 6,689 6,113 359 0 0 0
France sub-total 658,611 677,486 686,872 697,727 698,488 729,329 743,522
Iran Peugeot 315,003 342,796 422,230 491,475 474,185 501,188 563,610
DS 0 0 70 92 104 115 125
Iran sub-total 315,003 342,796 422,300 491,567 474,289 501,303 563,735
Spain Peugeot 79,728 97,784 108,510 116,417 120,921 124,299 123,863
Citroen 66,401 76,500 82,534 87,917 94,888 94,960 96,047
DS 4,808 5,031 4,547 4,280 7,132 15,067 17,412
Mitsubishi 2,103 2,916 2,249 0 0 0 0
Spain sub-total 153,040 182,231 197,840 208,614 222,941 234,326 237,322
Italy Peugeot 80,778 94,279 103,370 112,166 112,038 113,286 110,920
Citroen 54,804 61,874 69,070 81,387 90,351 92,672 91,246
DS 4,503 4,627 3,699 4,048 7,396 14,454 16,577
Mitsubishi 1,247 1,002 900 0 0 0 0
Italy sub-total 141,332 161,782 177,039 197,601 209,785 220,412 218,743
UK Peugeot 135,834 138,617 132,415 118,758 104,093 101,270 102,142
Citroen 86,776 99,221 90,725 81,895 78,105 79,618 82,922
DS 23,801 19,498 15,927 13,588 11,755 18,043 18,444
UK sub-total 246,411 257,336 239,067 214,241 193,953 198,931 203,508
Germany Citroen 53,292 55,262 58,803 53,538 57,501 59,533 59,042
Peugeot 61,628 62,954 65,753 61,914 58,640 57,176 55,072
DS 7,645 5,446 4,380 4,118 5,068 9,229 10,216
Mitsubishi 1,414 1,043 365 0 0 0 0
Germany sub-total 123,979 124,705 129,301 119,570 121,209 125,938 124,330
Argentina Peugeot 68,797 50,338 61,821 67,184 71,150 75,354 80,169
Citroen 32,338 21,046 24,194 27,666 28,435 29,931 31,580
DS 478 321 611 849 939 1,145 1,140
Mitsubishi 296 36 1 0 0 0 0
Argentina sub-total 101,909 71,741 86,627 95,699 100,524 106,430 112,889
Belgium Peugeot 44,898 44,678 46,102 46,007 45,835 45,735 44,581
Citroen 35,624 33,009 32,703 32,619 34,857 36,583 36,932
DS 3,348 3,124 2,675 2,452 3,522 6,532 7,689
Mitsubishi 1,136 919 526 0 0 0 0
Belgium sub-total 85,006 81,730 82,006 81,078 84,214 88,850 89,202
Brazil    Citroen 53,477 30,856 24,395 23,741 27,211 30,004 36,783
Peugeot 40,527 26,678 25,736 25,368 28,126 31,486 35,778
DS 883 427 136 172 223 266 298
Brazil sub-total 94,887 57,961 50,267 49,281 55,560 61,756 72,859
Top 10 countries total 2,652,228 2,689,762 2,687,776 2,786,834 2,844,882 2,999,719 3,155,509
Source: LMC Automotive "Global Automotive Sales Forecast (Quarter 1 2017)
(注) 1.数据为小型车 (乘用车+车全重6t及以下轻型商用车) 的数值。
2. 严禁非法转载本表。转载须获得LMC Automotive公司的许可。
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关键词
PSA、通用、欧宝、上汽集团、Push to Pass

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