日系整车厂：2015年度计划刷新利润的历史最高纪录，但增长率将缩小

概要

日本メーカー10社の売上高　　10家日系整车厂合计2014年度业绩显示，合并销售额增长7.2%、营业利润增长12.6%、净利润增长12.9%，创历史最高纪录。然而，增长率相比2012年度、2013年度有所低下。2015年度也计划刷新历史记录，但预计销售额增长4.4%、营业利润增长4.6%、净利润增长3.8%，增长幅度将进一步缩小。

　　各个市场喜忧参半，北美市场保持良好销售，欧洲市场也显示出回升的迹象，但日本市场销量将有所减少。以亚洲为主的新兴国市场方面，中国市场或减速，泰国、印尼市场复苏迟缓，日系整车厂在亚洲及其他新兴市场也公布了增长4.8%，增加49.1万辆的积极的销售计划。

　　作为营业利润变动的主要因素，2013年度、2014年度汇兑收益提高了各整车厂的营业利润，但到了2015年度，由于新兴国家货币贬值，预计将造成1,653亿日元的利润损失。

　　其中，提高了利润率的日系整车厂将投入历史最高水平的资本支出（3兆600亿日元）以及研发费（2兆8,150亿日元），以加强竞争力。丰田的新工厂建设计划冻结了3年，近期宣布将在中国和墨西哥新建工厂（2015年4月发布）。

2014年度业绩创历史新高，2015年度计划进一步提高业绩，但销售额和利润增长率低下

日本の自動車メーカー8社の営業利益率　　10家日系整车厂的2014年度合并销售额同比增长7.2%达64兆2,438亿日元，营业利润增长12.6%达5兆1,040亿日元，净利润增长12.9%达3兆9,066亿日元，稳定扩大。然而，与从全球经济不景气以及2011年3月发生的东日本大地震中快速复苏的2012年度和2013年度相比，增长率仍处于较低水平。

　　2015年度10家合计销售额和利润的各科目也都有增加的计划，但预计销售额将增长4.4%、营业利润增长4.6%、净利润增长3.8%，增长率将进一步缩小。

　　10家整车厂的平均营业利润率计划达到8.0%的高水平（2014年度为7.9%）。从各整车厂来看，富士重工计划达成16.6%的高利润率（2014年度为14.7%）。丰田也计划达成超过10%的10.2%的营业利润率（2014年度为10.1%）。

　　从整车厂来看，各整车厂的计划都反映了其主力市场的动向，北美销售良好的日产2015年度营业利润预计增长14.5% （6,750亿日元）、富士重工则预计增长18.9% （5,030亿日元）。日产关于2014年度业绩表示，北美、西欧新车特别畅销，从而抵消了日本和部分新兴市场的严峻市场环境所带来的影响。2015年度，除了北美和欧洲以外，还计划扩大亚洲等新兴市场的销售。

　　持谨慎意见的丰田虽然计划刷新历史最高纪录，但预计销售额与营业利润的增长率只停留在1.0%和1.8%。合并销量预计下降0.8%。本田2014年度营业利润时隔3年下降，主要是因为在日本和美国市场的销量下降、以及质量问题产生的召回等因素。预计2015年度受汇兑损失影响，产生的质量相关费用也将逼近上年度，尽管销售额预计增长9.5%，但营业利润计划增长率仅停留在1.3%。

　　大发预计销售额和利润双双下降，三菱汽车预计营业利润下降。

10家日系整车厂的合并销售额与利润

（亿日元）

	2008年度	2009年度	2010年度	2011年度	2012年度	2013年度	2014年度	2015年度计划
合并销售额	493,626	436,356	464,621	452,105	508,466	599,097	642,438	670,600
合并营业利润	(3,410)	9,640	19,187	14,184	28,215	45,346	51,040	53,380
营业利润率	-0.7%	2.2%	4.1%	3.1%	5.5%	7.6%	7.9%	8.0%
净利润	(7,294)	5,393	13,640	9,362	20,391	34,600	39,066	40,570

上年度比

合并销售额	88.4%	106.5%	97.3%	112.5%	117.8%	107.2%	104.4%
合并营业利润	-	199.0%	73.9%	198.9%	160.7%	112.6%	104.6%
净利润	-	252.9%	68.6%	217.8%	169.7%	112.9%	103.8%

资料：各整车厂的财报资料

10家日系整车厂的2015年度计划

	合并销售额（亿日元）			营业利润（亿日元）			销量（1,000辆）
	2014年度	2015年度计划	增长率	2014年度	2015年度计划	增长率	2014年度	2015年度计划	增长率
丰田	272,345	275,000	1.0%	27,506	28,000	1.8%	8,972	8,900	-0.8%
日产	113,752	121,000	6.4%	5,896	6,750	14.5%	5,318	5,550	4.4%
本田	126,467	138,500	9.5%	6,516	6,600	1.3%	4,364	4,655	6.7%
铃木	30,155	31,000	2.8%	1,794	1,900	5.9%	2,867	2,979	3.9%
马自达	30,339	32,500	7.1%	2,029	2,100	3.5%	1,397	1,490	6.6%
三菱汽车	21,807	22,800	4.6%	1,359	1,250	-8.0%	1,090	1,100	0.9%
大发	18,171	17,700	-2.6%	1,106	1,000	-9.6%	1,085	1,065	-1.8%
富士重工	28,779	30,300	5.3%	4,230	5,030	18.9%	911	928	1.9%
五十铃	18,794	19,500	3.8%	1,711	1,750	2.3%	511	520	1.2%
日野	16,853	17,400	3.2%	1,055	1,100	4.2%	169	178	5.3%
10家合计	642,438	670,600	4.4%	51,041	53,380	4.6%	25,430	26,122	2.7%

资料:各整车厂财报公告
(注) 1.	大发与日野的数据包含在丰田的合并财报内，因此“10家合计”是不含这2家的8家合计值 (下同)。
2.	日产自2013年度起将中国合资公司的合并方法从按比例合并改为权益法方式。按比例合并2014年度销售额为12兆4,063亿日元，2015年度计划为13兆2,700亿日元。
3.	本田自2015年度起将会计准则从美国准则改为IFRS (International Financial Reporting Standards) 准则。本报告刊登的2015年度计划为了能与2014年度相比较，刊登了采用美国会计准则的参考值。IFRS准则2015年度合并销售额计划为14兆5,000亿日元、营业利润为6,850亿日元。
4.	三菱扶桑与UD卡车未公开财报。
5.	丰田、富士重工、五十铃销量为合并销量，其他整车厂为零售量或自有品牌销量，都来自合并财报参考资料 (下表同)。

各地区销量：北美销售良好，日本国内销量缩小，针对新兴国家地区制定积极的目标

　　2015年度7家乘用车厂商（其中丰田为合并销量，含大发与日野）计划实现2,560万辆的全球销量。除丰田以外的所有乘用车厂商都计划扩大销量。

　　从地区来看，北美市场形势良好，进入该市场的各整车厂都计划扩大销量，合计计划增长5.6%，增加41.5万辆。而长期受到消费税上调影响的日本国内则除了马自达以外，均预计销量下降（7家合计下降4.2%，减少20.1万辆）。

　　各整车厂在除了日美欧的亚洲等新兴市场的销量扩大计划合计为49.1万辆。其中，主力各市场中国的增速将放缓，销售竞争将激化，俄罗斯市场缩小，亚洲地区核心的泰国、印尼市场复苏迟缓。然而，预计在亚洲以外新兴市场销量将下降的只有丰田，其他整车厂都计划扩大销量。

7家日系乘用车厂商各地区销量

（1,000辆）

	2008年度	2009年度	2010年度	2011年度	2012年度	2013年度	2014年度	2015年度计划
日本	4,344	4,624	4,211	4,440	4,803	5,199	4,797	4,596
北美	5,599	5,148	5,510	5,418	6,543	6,900	7,402	7,817
欧洲	2,916	2,352	2,335	2,348	2,241	2,350	2,479	2,456
亚洲等	6,824	7,087	8,509	8,548	9,818	10,092	10,242	10,733
全球	19,682	19,210	20,565	20,753	23,405	24,541	24,919	25,602

资料：各整车厂财报公布资料

7家日系乘用车厂商的销量

丰田	7,567	7,237	7,308	7,352	8,871	9,116	8,972	8,900
日产	3,411	3,515	4,185	4,845	4,914	5,188	5,318	5,550
本田	3,517	3,392	3,512	3,108	4,014	4,323	4,364	4,655
铃木	2,305	2,350	2,643	2,560	2,660	2,711	2,867	2,979
马自达	1,261	1,193	1,273	1,247	1,235	1,331	1,397	1,490
三菱汽车	1,066	960	987	1,001	987	1,047	1,090	1,100
富士重工	555	563	657	640	724	825	911	928
7家合计	19,682	19,210	20,565	20,753	23,405	24,541	24,919	25,602

（注）丰田为合并销量，含大发和日野。

2015年度汇兑损失造成1,650亿日元的利润损失

為替レートと営業利益への影響　　受汇兑差影响，10家日系整车厂2013年度营业收入增加1兆8,650亿日元，2014年度也增加5,900亿日元，但2015年度将一转受益局面，预计产生1,650亿日元的损失。对美元汇率是增长的主要原因，但2014年度日元对美元汇率从约100日元贬值至110日元，贬值了10日元，预计2015年度汇率将从约115日元贬值5日元左右，将缩小利润的增幅。此外，欧元贬值、印尼盾、俄罗斯卢布等新兴国家货币贬值是造成营业利润下降的主要原因。

　　因汇兑差收益的预计只有富士重工和五十铃2家，其他整车厂都受到不同程度负面影响。

　　丰田认为，日元对美元汇率将产生2,000亿日元的营业利润，但俄罗斯卢布的下跌将造成750亿日元损失、澳元也将造成200亿日元的损失。本田表示，由于供应商遍布全球，用美元采购零部件的新兴国家工厂的收益又进一步恶化，预计将产生1,060亿日元的损失。与对美元汇率产生的690亿日元收益抵消后，将产生850亿日元的汇率损失。

汇率波动对营业利润的影响

（亿日元）

	2013年度	2014年度	2015年度	2015年度注释
丰田	9,000	2,800	(450)	对美元汇率产生2,000亿日元的收益，但俄罗斯卢布的下跌产生750亿日元的损失，澳元贬值产生200亿日元的损失等。
日产	2,476	686	(400)
本田	2,887	790	(850)	用美元采购零部件的新兴国家工厂的收益又进一步恶化，预计将产生1,060亿日元的损失。
铃木	543	222	(90)	对欧元汇率产生98亿日元的损失，对印尼盾、泰铢也产生损失，对印度卢比产生35亿日元的收益。
马自达	1,127	170	(340)	预测汇率为1美元=120日元。
三菱	659	123	(410)	对泰铢损失165亿日元、对欧元损失140亿日元、对卢布损失100亿日元等。
大发	88	(76)	(65)	印尼盾、马来西亚林吉特贬值产生影响。
富士重工	1,702	1,037	827	预测汇率为1美元=118日元。
五十铃	253	83	60
合计	18,647	5,911	(1,653)

资料：各公司财报公告、日本经济新闻 2015.5.20、日刊工业新闻 2015.5.15
(注) 1-1.	丰田2014年度财报显示，按对美元收益3,800亿日元、对欧元收益150亿日元，对其他货币损失1,100亿日元计算，公司整体收益2,800亿日元。
1-2.	日产2014年度财报显示，对美元收益1,187亿日元，对卢布损失347亿日元，对泰铢损失117亿日元、对印度卢比损失99亿日元。合计收益686亿日元。
2.	日野未发布“汇率波动影响”这一科目。

日系整车厂的财报汇率

		2008年度	2009年度	2010年度	2011年度	2012年度	2013年度	2014年度	2015年度预测
对美元	丰田	101	93	86	79	83	100	110	115
	日产	100.7	92.9	85.7	79.1	82.9	100.2	109.8	115.0
	本田	101	93	86	79	84	100	110	115
	铃木	101	93	86	79	83	100	110	115
	马自达	101	93	86	79	83	100	110	120
	三菱	101	92	85	79	82	100	109	117
	大发	101	92	85	80	84	99	108	115
	富士重工	102	93	86	79	82	100	108	118
	五十铃	101	91	85	79	82	98	107	115
	日野	101	93	86	79	82	100	109	115
	平均	101.1	92.6	85.7	79.1	82.8	99.7	109.1	116.0
对欧元	丰田	144	131	113	109	107	134	139	125
	日产	144.1	131.2	113.1	109.0	106.8	134.2	138.7	130.0
	本田	142	130	114	108	108	136	139	125
	铃木	144	131	113	109	107	134	139	125
	马自达	144	131	113	109	107	134	139	130
	三菱	144	130	113	111	105	134	139	127
	大发	152	131	110	109
	富士重工	147	132	114	108	106	133	140	125
	平均	145.1	130.9	112.9	109.0	106.7	134.2	139.1	126.7

资料：各整车厂财报公告资料

2015年度计划投入历史最高资本支出及研发费

　　10家整车厂2015年度资本支出同比2014年度增长6.2%达3兆600亿日元。预计首次超过2007年度的峰值。

　　丰田2015年度资本支出计划为1兆2,000亿日元。新工厂的建设计划冻结了3年，但2015年4月丰田宣布，将在墨西哥和中国新建工厂。新建的工厂以及现有工厂将根据车型改款的时机，根据TNGA（Toyota New Global Architecture）的条件，更新生产设备。三菱汽车以2017年4月投产的印尼工厂为中心，投资1,050亿日元。富士重工继2014年度的1,107亿日元之后，2015年度又将投资1,300亿日元，用于将美国工厂的年产能从2014年底20万辆到2016年底增至39.4万辆等。

　　研发费也计划投入历史最高的2兆8,150亿日元，用于加强环境技术、安全技术等方面的竞争力。

资本支出与研发费

资本支出

（亿日元）

研发费

（亿日元）

	2007年度	2013年度	2014年度	2015年度计划
丰田	14,802	10,007	11,774	12,000
日产	4,289	5,363	4,631	5,500
本田	6,540	7,261	6,579	6,700
铃木	2,436	2,136	1,945	1,800
马自达	755	1,332	1,310	1,050
三菱	567	722	680	1,050
大发	1,117	973	1,290	1,000
富士重工	563	685	1,107	1,300
五十铃	506	819	780	1,200
日野	437	662	693	890
10家合计	30,458	28,325	28,806	30,600

2007年度	2013年度	2014年度	2015年度计划
9,588	9,105	10,045	10,500
4,575	5,006	5,061	5,300
5,879	6,341	6,626	7,100
1,087	1,271	1,259	1,300
1,144	994	1,084	1,250
776	675	746	820
442	464	452	500
520	601	835	970
603	666	776	910
395	463	501	580
24,172	24,659	26,432	28,150

资料：各整车厂的财报公告资料

LMC Automotive　销量预测：2018年日本轻型车销量预计达436万辆

(LMC Automotive公司预测, 2015年第1季度)

日本市場販売予測　　根据LMC Automotive 2015年第一季度预测，日本轻型车销量预计2015年同比2014年减少5.4%至515万辆，2018年同比减少19.8%至436万辆。

　　2014年日本轻型车销量同比增长3.5%达540万辆。2014年第一季度，因4月实施消费税从5%上调至8%前，需求骤增，提前释放了后三季度的需求，但2014年全年销量仍取得小幅增长。

　　微型车尤其畅销，前10位畅销车型中，有7款是微型车。HV及PHV的销量增长10.3%达103万辆，首次迈入100万辆大关。2015年1月销量中，HV/PHV的销量占整体乘用车销量的36.5%。

　　LMC Automotive表示，日本汽车市场由于驾驶员适龄人口的减少，因此保持销量长期低迷的预期不变。

　　LMC Automotive预测，2018年丰田集团的日本国内销量将比2014年下降14.8%至193万辆。但市场占有率将从2014年的41.6%增长2.6个百分点，至44.2%。本田集团2018年销量将比2014年下降16.4%至71万辆，但占有率预计将扩大0.7个百分点至16.3%。雷诺-日产集团销量同比下降20.0%至53.9万辆，占有率预计保持2014年的12.4%不变。

日本轻型车市场销量预测

	GLOBAL MAKE	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Total		5,268,979	5,255,108	5,439,522	5,146,228	4,905,191	4,653,272	4,360,367
Toyota Group	Toyota	1,613,112	1,516,002	1,487,958	1,470,160	1,482,002	1,304,581	1,325,787
	Daihatsu	675,731	662,688	708,176	664,297	582,488	546,988	518,528
	Lexus	43,116	46,769	44,196	73,240	90,310	86,727	75,779
	Hino	16,411	18,323	22,455	13,107	10,925	10,654	8,701
Toyota Group sub-total		2,348,370	2,243,782	2,262,785	2,220,804	2,165,725	1,948,950	1,928,795
Honda Group	Honda	749,414	742,295	848,640	791,822	710,305	766,450	709,622
Honda Group sub-total		749,414	742,295	848,640	791,822	710,305	766,450	709,622
Renault-Nissan Group	Nissan	658,524	678,123	669,109	689,569	649,616	610,881	537,571
	Renault	2,944	3,471	4,315	1,759	1,645	1,949	1,562
	Samsung	141	301	347	70	63	79	62
Renault-Nissan Group sub-total		661,609	681,895	673,771	691,398	651,324	612,909	539,195
Suzuki Group	Suzuki	671,707	699,760	785,829	615,165	572,056	582,721	505,856
Suzuki Group	Nissan	1,609	1,555	1,529	695	736	806	733
Suzuki Group sub-total		673,316	701,315	787,358	615,860	572,792	583,527	506,589
Mazda Motors	Mazda	218,365	228,088	219,092	248,749	232,856	203,490	191,561
Mazda Motors sub-total		218,365	228,088	219,092	248,749	232,856	203,490	191,561
Fuji Heavy	Subaru	177,379	181,924	168,171	194,107	192,664	178,859	162,353
Fuji Heavy sub-total		177,379	181,924	168,171	194,107	192,664	178,859	162,353
Mitsubishi Motors	Mitsubishi	140,723	138,930	125,072	120,353	126,642	114,933	91,324
Mitsubishi Motors sub-total		140,723	138,930	125,072	120,353	126,642	114,933	91,324
Daimler Group	Mercedes-Benz	41,920	53,734	62,433	42,022	42,111	40,705	37,030
	Fuso	18,765	21,863	25,182	16,471	17,875	15,827	15,260
	Smart	1,401	1,298	1,114	1,386	1,330	1,325	1,258
Daimler Group sub-total		62,086	76,895	88,729	59,879	61,316	57,857	53,548
Volks-wagen Group	Volkswagen	56,190	67,280	67,439	38,342	38,331	32,362	29,491
	Audi	24,161	28,679	31,412	19,790	18,818	18,372	18,237
	Porsche	4,661	4,869	5,385	3,353	3,277	3,483	2,948
	Lamborghini	173	180	187	140	115	95	105
	Bentley	219	295	317	68	66	53	64
Volkswagen Group sub-total		85,404	101,303	104,740	61,693	60,607	54,365	50,845
BMW Group	BMW	41,238	46,533	46,089	31,790	30,092	27,926	27,130
	MINI	15,186	16,982	17,597	18,175	14,965	17,912	17,557
	Rolls-Royce	90	116	154	34	34	31	37
BMW Group sub-total		56,514	63,631	63,840	49,999	45,091	45,869	44,724
Isuzu Motors	Isuzu	34,125	37,604	42,753	27,605	27,920	24,980	24,237
Isuzu Motors sub-total		34,125	37,604	42,753	27,605	27,920	24,980	24,237
Geely Group	Volvo	14,123	17,146	13,520	16,293	12,374	13,150	13,704
Geely Group sub-total		14,123	17,146	13,520	16,293	12,374	13,150	13,704
Fiat Chrysler Automobiles	Fiat	5,667	7,007	7,561	4,586	4,076	4,896	4,107
	Jeep	4,979	4,929	6,692	4,032	3,794	3,770	3,521
	Dodge	1,083	725	504	1,913	1,748	1,919	1,816
	Alfa Romeo	4,448	3,148	2,657	1,575	1,485	2,303	1,679
	Chrysler	765	1,563	1,290	1,503	1,455	1,451	1,351
	Ferrari	516	551	561	428	418	440	406
	Maserati	311	491	1,407	283	276	270	270
	Lancia	148	292	38	176	164	197	182
Fiat Chrysler Automobiles sub-total		17,917	18,706	20,710	14,496	13,416	15,246	13,332
PSA Group	Peugeot	5,649	5,975	5,710	7,104	6,776	7,085	6,360
	DS	2,040	2,178	1,203	1,036	914	996	986
	Citroen	1,755	769	1,118	971	874	949	906
PSA Group sub-total		9,444	8,922	8,031	9,111	8,564	9,030	8,252
Ford Group	Ford	3,951	4,189	4,759	7,770	7,452	7,436	7,329
Ford Group sub-total		3,951	4,189	4,759	7,770	7,452	7,436	7,329
General Motors Group	Cadillac	1,255	1,277	965	1,733	1,685	1,701	1,559
	Chevrolet	1,490	1,311	1,260	1,108	1,065	1,178	1,114
	Hummer	225	91	34	145	140	146	135
	GM	107	110	92	70	62	67	67
	Pontiac	11	12	11	0	0	0	0
General Motors Group sub-total		3,088	2,801	2,362	3,056	2,952	3,092	2,875
Tata Group	Land Rover	1,840	3,422	3,225	1,849	1,664	1,908	1,620
Tata Group	Jaguar	1,014	990	1,065	1,037	993	980	933
Tata Group sub-total		2,854	4,412	4,290	2,886	2,657	2,888	2,553
DRB-Hicom	Lotus	260	298	321	99	102	108	101
DRB-Hicom sub-total		260	298	321	99	102	108	101
Hyundai Group	Hyundai	44	15	13	78	62	64	73
Hyundai Group sub-total		44	15	13	78	62	64	73
MG Rover Group	Rover	56	49	35	0	0	0	0
MG Rover Group sub-total		56	49	35	0	0	0	0
Mahindra Group	Ssangyong	3	1	0	0	0	0	0
Mahindra Group sub-total		3	1	0	0	0	0	0
Other	Others	9,380	319	90	9,806	10,003	9,707	9,010
	UD Trucks	352	339	248	254	257	255	238
	Aston Martin	166	210	170	86	87	89	86
	Saab	21	6	0	13	12	13	13
	Morgan	15	33	22	11	11	5	8
Other sub-total		9,934	907	530	10,170	10,370	10,069	9,355

资料: LMC Automotive "Global Automotive Sales Forecast" (Quarter 1 2015)

(注) 1.

销量为小型车(乘用车+车全重6t及以下轻型商用车)的数值。

2.

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3.

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日系整车厂2014年度财报/2015年度计划资料汇编

7家日系乘用车厂商地区销量

（1,000辆）

		2008年度	2009年度	2010年度	2011年度	2012年度	2013年度	2014年度	2015年度计划
日本	丰田	1,945	2,163	1,913	2,071	2,279	2,365	2,154	2,120
	日产	612	630	600	655	647	719	623	600
	本田	556	646	582	588	692	818	761	740
	铃木	665	622	588	596	672	728	756	645
	马自达	219	221	206	206	216	244	225	240
	三菱汽车	168	171	164	152	134	143	115	107
	富士重工	179	171	158	172	163	182	163	144
	7家合计	4,344	4,624	4,211	4,440	4,803	5,199	4,797	4,596
北美	丰田	2,212	2,098	2,031	1,872	2,469	2,529	2,715	2,830
	日产	1,133	1,067	1,245	1,404	1,466	1,648	1,829	1,920
	本田	1,496	1,297	1,458	1,323	1,731	1,757	1,746	1,890
	铃木	85	41	33	32	30	-	-	-
	马自达	347	307	342	372	372	391	425	449
	三菱汽车	119	88	94	106	85	97	117	128
	富士重工	207	250	307	309	390	478	570	600
	7家合计	5,599	5,148	5,510	5,418	6,543	6,900	7,402	7,817
欧洲	丰田	1,062	858	796	798	799	844	859	820
	日产	530	517	607	713	660	676	755	790
	本田	350	249	198	158	171	169	167	160
	铃木	302	281	244	223	197	205	195	205
	马自达	322	239	212	183	172	207	229	240
	三菱汽车	272	169	218	218	181	202	227	191
	富士重工	78	39	60	55	61	47	47	50
	7家合计	2,916	2,352	2,335	2,348	2,241	2,350	2,479	2,456
亚洲及其他地区	丰田	2,348	2,118	2,568	2,611	3,324	3,378	3,244	3,130
	日产	1,136	1,301	1,733	2,073	2,141	2,145	2,111	2,240
	本田	1,115	1,200	1,274	1,039	1,420	1,579	1,690	1,865
	铃木	1,253	1,407	1,778	1,710	1,761	1,778	1,917	2,129
	马自达	373	426	513	486	475	489	518	561
	三菱汽车	507	532	511	525	587	605	631	674
	富士重工	92	103	132	104	110	118	131	134
	7家合计	6,824	7,087	8,509	8,548	9,818	10,092	10,242	10,733
合计	丰田	7,567	7,237	7,308	7,352	8,871	9,116	8,972	8,900
	日产	3,411	3,515	4,185	4,845	4,914	5,188	5,318	5,550
	本田	3,517	3,392	3,512	3,108	4,014	4,323	4,364	4,655
	铃木	2,305	2,350	2,643	2,560	2,660	2,711	2,867	2,979
	马自达	1,261	1,193	1,273	1,247	1,235	1,331	1,397	1,490
	三菱汽车	1,066	960	987	1,001	987	1,047	1,090	1,100
	富士重工	555	563	657	640	724	825	911	928
	7家合计	19,682	19,210	20,565	20,753	23,405	24,541	24,919	25,602

资料：各整车厂的财报公告资料。
（注）丰田为合并销量，含大发与日野。

10家日系整车厂的合并销售额

(亿日元)

		2008年度	2009年度	2010年度	2011年度	2012年度	2013年度	2014年度	2015年度计划
销售额	丰田	205,296	189,509	189,937	185,837	220,641	256,919	272,345	275,000
	日产	84,370	75,173	87,731	94,090	87,373	104,825	113,752	121,000
	本田	100,112	85,792	89,368	79,481	98,779	118,424	126,467	138,500
	铃木	30,049	24,691	26,082	25,122	25,783	29,383	30,155	31,000
	马自达	25,359	21,639	23,257	20,331	22,053	26,922	30,339	32,500
	三菱	19,736	14,456	18,285	18,073	18,151	20,934	21,807	22,800
	大发	16,314	15,747	15,594	16,313	17,649	19,132	18,171	17,700
	富士重工	14,458	14,287	15,806	15,171	19,130	24,081	28,779	30,300
	五十铃	14,247	10,809	14,155	14,001	16,556	17,609	18,794	19,500
	日野	10,695	10,235	12,427	13,146	15,414	16,996	16,853	17,400
	10家合计	493,627	436,356	464,621	452,105	508,466	599,097	642,438	670,600
日本国内销售额	丰田	54,218	57,291	53,250	56,621	55,026	64,067	60,956
	日产	20,383	18,032	18,694	19,466	19,041	20,771	18,530
	本田	14,465	15,773	15,038	15,179	16,530	19,125	18,103
	铃木	9,656	9,526	9,374	9,868	10,409	11,327	10,946	9,500
	马自达	6,203	5,750	5,415	5,602	5,880	6,557	6,174	6,400
	三菱	3,984	3,685	3,633	3,571	3,295	4,741	4,453	4,400
	大发	11,913	11,296	10,567	11,608	11,820	12,629	12,108
	富士重工	5,075	5,208	4,673	4,985	6,718	6,721	6,529	5,655
	五十铃	5,338	4,330	4,986	5,584	5,922	6,306	6,818	6,700
	日野	6,944	6,754	8,455	8,926	9,854	10,837	11,102
	10家合计	119,322	119,595	115,063	120,877	122,821	139,615	132,509
国外销售额	丰田	151,078	132,218	136,687	129,215	165,615	192,852	211,389
	日产	63,987	57,141	69,037	74,624	68,332	84,054	95,222
	本田	85,647	70,019	74,330	64,302	82,249	99,299	108,365
	铃木	20,393	15,165	16,708	15,254	15,374	18,056	19,209	21,500
	马自达	19,156	15,889	17,842	14,729	16,173	20,365	24,165	26,100
	三菱	15,752	10,771	14,652	14,502	14,856	16,193	17,354	18,400
	大发	4,401	4,452	5,027	4,705	5,829	6,503	6,063
	富士重工	9,383	9,079	11,132	10,186	12,411	17,361	22,250	24,645
	五十铃	8,909	6,479	9,170	8,417	10,634	11,303	11,978	12,800
	日野	3,751	3,481	3,972	4,220	5,560	6,159	5,751
	10家合计	374,305	316,761	349,558	331,228	385,644	459,483	509,932

资料：各整车厂的财报公告资料。
(注)日本国内销售额/国外销售额按外部客户所在地分。

10家日系整车厂的合并营业利润/利润总额/净利润

(亿日元)

		2008年度	2009年度	2010年度	2011年度	2012年度	2013年度	2014年度	2015年度计划
营业利润	丰田	(4,610)	1,475	4,682	3,556	13,208	22,921	27,505	28,000
	日产	(1,379)	3,116	5,375	5,458	4,388	4,984	5,896	6,750
	本田	1,896	3,637	5,697	2,313	5,448	7,502	6,516	6,600
	铃木	769	794	1,069	1,193	1,446	1,877	1,794	1,900
	马自达	(284)	95	238	(387)	539	1,821	2,029	2,100
	三菱	39	139	403	637	674	1,234	1,359	1,250
	大发	382	407	1,034	1,155	1,330	1,467	1,106	1,000
	富士重工	(58)	274	841	440	1,204	3,265	4,230	5,030
	五十铃	217	110	882	974	1,308	1,742	1,711	1,750
	日野	(194)	11	289	375	651	1,122	1,055	1,100
	10家合计	(3,410)	9,640	19,187	14,184	28,215	45,346	51,040	53,380
利润总额	丰田	(5,604)	2,914	5,632	4,328	14,036	24,410	28,928	29,700
	日产	(1,727)	2,077	5,378	5,351	5,044	5,272	6,942	7,650
	本田	1,617	3,361	6,305	2,574	4,888	7,289	6,896	6,500
	铃木	797	938	1,225	1,306	1,556	1,978	1,943	2,000
	马自达	(187)	46	369	(368)	331	1,407	2,126	2,150
	三菱	(149)	130	389	609	939	1,295	1,516	1,300
	大发	395	438	1,122	1,282	1,481	1,634	1,271	1,100
	富士重工	(46)	224	822	373	1,006	3,144	3,936	4,950
	五十铃	152	114	913	1,029	1,417	1,866	1,874	1,880
	日野	(304)	(19)	251	346	669	1,091	1,046	1,090
	10家合计	(5,147)	9,804	21,033	15,202	29,217	46,661	54,161	56,130
净利润	丰田	(4,369)	2,094	4,081	2,835	9,621	18,231	21,733	22,500
	日产	(2,337)	424	3,192	3,414	3,411	3,890	4,576	4,850
	本田	1,370	2,684	5,340	2,114	3,671	5,741	5,228	5,250
	铃木	274	289	452	539	804	1,075	969	1,100
	马自达	(715)	(65)	(600)	(1,077)	343	1,357	1,588	1,400
	三菱	(549)	48	156	239	380	1,047	1,182	1,000
	大发	221	212	526	651	814	836	681	600
	富士重工	(699)	(165)	503	385	1,196	2,066	2,619	3,370
	五十铃	(269)	84	516	913	965	1,193	1,171	1,100
	日野	(618)	(30)	(100)	163	477	891	754	740
	10家合计	(7,294)	5,393	13,640	9,362	20,391	34,600	39,066	40,570

资料：各整车厂的财报公告资料。

10家日系整车厂合并营业利润/利润总额/净利润

		2008年度	2009年度	2010年度	2011年度	2012年度	2013年度	2014年度	2015年度计划
营业利润	丰田	-2.2%	0.8%	2.5%	1.9%	6.0%	8.9%	10.1%	10.2%
	日产	-1.6%	4.1%	6.1%	5.8%	5.0%	4.8%	5.2%	5.6%
	本田	1.9%	4.2%	6.4%	2.9%	5.5%	6.3%	5.2%	4.8%
	铃木	2.6%	3.2%	4.1%	4.7%	5.6%	6.4%	5.9%	6.1%
	马自达	-1.1%	0.4%	1.0%	-1.9%	2.4%	6.8%	6.7%	6.5%
	三菱	0.2%	1.0%	2.2%	3.5%	3.7%	5.9%	6.2%	5.5%
	大发	2.3%	2.6%	6.6%	7.1%	7.5%	7.7%	6.1%	5.6%
	富士重工	-0.4%	1.9%	5.3%	2.9%	6.3%	13.6%	14.7%	16.6%
	五十铃	1.5%	1.0%	6.2%	7.0%	7.9%	9.9%	9.1%	9.0%
	日野	-1.8%	0.1%	2.3%	2.9%	4.2%	6.6%	6.3%	6.3%
	10家合计	-0.7%	2.2%	4.1%	3.1%	5.5%	7.6%	7.9%	8.0%
利润总额	丰田	-2.7%	1.5%	3.0%	2.3%	6.4%	9.5%	10.6%	10.8%
	日产	-2.0%	2.8%	6.1%	5.7%	5.8%	5.0%	6.1%	6.3%
	本田	1.6%	3.9%	7.1%	3.2%	4.9%	6.2%	5.5%	4.7%
	铃木	2.7%	3.8%	4.7%	5.2%	6.0%	6.7%	6.4%	6.5%
	马自达	-0.7%	0.2%	1.6%	-1.8%	1.5%	5.2%	7.0%	6.6%
	三菱	-0.8%	0.9%	2.1%	3.4%	5.2%	6.2%	7.0%	5.7%
	大发	2.4%	2.8%	7.2%	7.9%	8.4%	8.5%	7.0%	6.2%
	富士重工	-0.3%	1.6%	5.2%	2.5%	5.3%	13.1%	13.7%	16.3%
	五十铃	1.1%	1.1%	6.5%	7.3%	8.6%	10.6%	10.0%	9.6%
	日野	-2.8%	-0.2%	2.0%	2.6%	4.3%	6.4%	6.2%	6.3%
	10家合计	-1.0%	2.2%	4.5%	3.4%	5.7%	7.8%	8.4%	8.4%
净利润	丰田	-2.1%	1.1%	2.1%	1.5%	4.4%	7.1%	8.0%	8.2%
	日产	-2.8%	0.6%	3.6%	3.6%	3.9%	3.7%	4.0%	4.0%
	本田	1.4%	3.1%	6.0%	2.7%	3.7%	4.8%	4.1%	3.8%
	铃木	0.9%	1.2%	1.7%	2.1%	3.1%	3.7%	3.2%	3.5%
	马自达	-2.8%	-0.3%	-2.6%	-5.3%	1.6%	5.0%	5.2%	4.3%
	三菱	-2.8%	0.3%	0.9%	1.3%	2.1%	5.0%	5.4%	4.4%
	大发	1.4%	1.3%	3.4%	4.0%	4.6%	4.4%	3.7%	3.4%
	富士重工	-4.8%	-1.2%	3.2%	2.5%	6.3%	8.6%	9.1%	11.1%
	五十铃	-1.9%	0.8%	3.6%	6.5%	5.8%	6.8%	6.2%	5.6%
	日野	-5.8%	-0.3%	-0.8%	1.2%	3.1%	5.2%	4.5%	4.3%
	10家合计	-1.5%	1.2%	2.9%	2.1%	4.0%	5.8%	6.1%	6.0%

资料：各整车厂的财报公告资料。

10家日系整车厂合并资本支出、折旧费、研发费

（亿日元）

		2008年度	2009年度	2010年度	2011年度	2012年度	2013年度	2014年度	2015年度计划
资本支出	丰田	13,025	5,790	6,423	7,067	8,527	10,007	11,774	12,000
	日产	3,836	2,736	3,120	4,064	4,687	5,363	4,631	5,500
	本田	5,991	3,297	3,113	4,065	5,936	7,261	6,579	6,700
	铃木	2,162	1,312	1,303	1,267	1,693	2,136	1,945	1,800
	马自达	818	298	447	780	772	1,332	1,310	1,050
	三菱	719	471	525	710	514	722	680	1,050
	大发	767	367	406	693	731	973	1,290	1,000
	富士重工	580	561	431	543	702	685	1,107	1,300
	五十铃	667	257	294	333	575	819	780	1,200
	日野	584	285	300	429	499	662	693	890
	10家合计	27,798	14,722	15,656	18,829	23,406	28,325	28,806	30,600
折旧费	丰田	10,721	10,320	8,123	7,329	7,273	7,759	8,062	8,700
	日产	4,212	3,633	3,721	3,344	2,966	3,471	3,733	3,830
	本田	4,082	3,666	3,252	2,937	2,866	3,456	4,083	4,550
	铃木	1,412	1,418	1,384	1,031	937	1,172	1,344	1,600
	马自达	752	764	716	688	600	577	689	800
	三菱	790	690	627	534	503	527	533	600
	大发	837	729	637	611	562	596	725	730
	富士重工	651	571	498	537	559	549	648	670
	五十铃	396	395	364	360	356	416	481	550
	日野	475	452	457	435	408	379	382	440
	10家合计	23,016	21,457	18,685	16,760	16,060	17,927	19,573	21,300
研发费	丰田	9,040	7,253	7,303	7,798	8,074	9,105	10,045	10,500
	日产	4,555	3,855	3,993	4,280	4,578	5,006	5,061	5,300
	本田	5,631	4,633	4,875	5,198	5,602	6,341	6,626	7,100
	铃木	1,150	1,088	1,041	1,098	1,193	1,271	1,259	1,300
	马自达	960	852	910	917	899	994	1,084	1,250
	三菱	640	444	494	550	599	675	746	820
	大发	442	437	382	338	357	464	452	500
	富士重工	428	372	429	481	491	601	835	970
	五十铃	677	552	586	588	612	666	776	910
	日野	409	381	411	404	434	463	501	580
	10家合计	23,081	19,049	19,631	20,910	22,048	24,659	26,432	28,150

资料：各整车厂的财报公告资料

日系整车厂2014年度财报/2015年度计划资料汇编(2)

日系整车厂的营业利润增减主因

(亿日元)

		2008 年度	2009 年度	2010 年度	2011 年度	2012 年度	2013 年度	2014 年度	2015 年度计划
丰田	营业利润	(4,610)	1,475	4,682	3,556	13,208	22,921	27,505	28,000
	营业利润增减	(27,314)	6,085	3,207	(1,126)	9,652	9,712	4,584	495
	营业方面/销售方面	(14,800)	(3,700)	4,900	1,500	6,500	1,800	(700)	1,600
	成本改善	0	5,200	1,800	1,500	4,500	2,900	2,800	2,650
	金融业务		2,700
	汇率波动影响	(7,600)	(3,200)	(2,900)	(2,500)	1,500	9,000	2,800	(450)
	各类经费	(4,791)	4,700	(300)	(1,000)	(3,000)	(4,800)	(1,600)	(2,500)
	(其中)研发费	548	1,787	(250)	(500)	(200)	(1,000)	(1,000)
	(其中)设备相关费用等	(904)	378	1,200	300	200	100	(100)
	(其中)人工成本	1,088	627	(400)	(1,000)	(700)	(1,000)	(800)
	(其中)其他	(5,523)	1,908	(850)	200	(2,300)	(2,900)	300
	其他	(122)	385	(293)	(626)	152	812	1,284	(805)
日产	营业利润	(1,379)	3,116	5,375	5,458	5,235	4,984	5,896	6,750
	营业利润增减	(9,287)	4,495	2,259	83	(223)	(251)	912	854
	汇率波动影响	(2,230)	(1,625)	(1,475)	(1,700)	302	2,476	686	(400)
	销量/产品结构	(5,252)	269	4,331	2,236	(572)	704	324
	采购成本等	(1,342)	2,154	1,058	845	1,904	2,026	1,127
	生产、品质相关成本					(537)	(1,089)	(201)	1,100
	销售融资			295	498	2
	租赁损失准备金	(918)	1,417
	研发费		645	(185)	(331)	(370)	(242)
	销售费用		271	(1,915)	(1,513)	(535)	(2,665)	(833)	350
	适用权益法的影响						(1,073)
	其他	455	1,364	150	48	(417)	(388)	(191)	(196)
本田	营业利润	1,896	3,637	5,697	2,313	5,448	7,502	6,516	6,600
	营业利润增减	(7,634)	1,741	2,060	(3,384)	3,134	2,054	(986)	84
	销售额变动/结构差等	(2,477)	(2,465)	3,222	(1,551)	2,934	533	(825)	1,673
	汇率波动影响	(2,695)	(1,675)	(1,376)	(1,140)	358	2,887	790	(850)
	成本削减成果等	(1,825)	674	1,533	(928)	1,666	150	344	600
	研发费	247	998	(242)	(322)	(404)	(493)	(177)	(440)
	销售管理费用	(883)	4,209	(620)	558	(1,419)	(1,023)	(1,118)	(900)
	震灾影响			(457)
铃木	营业利润	769	794	1,069	1,193	1,446	1,877	1,794	1,900
	营业利润增减	(725)	25	275	124	253	431	(83)	106
	销售额/结构变化等	(1,422)	(696)	253	(542)	327	478	(181)	156
	汇率波动影响	(707)	(469)	(283)	(289)	(69)	543	222	(90)
	成本削减	201	172	355	226	284	252	272	290
	折旧费	204	(6)	34	353	94	(235)	(172)	(260)
	研发费	(63)	62	47	(57)	(95)	(78)	12	(40)
	各类经费等	1,062	962	(131)	433	(288)	(529)	(236)	50
马自达	营业利润	(284)	95	238	(387)	539	1,821	2,029	2,100
	营业利润增减	(1,905)	379	143	(625)	926	1,282	208	71
	数量/车型结构	(865)	(606)	357	(363)	338	550	486	400
	汇率波动影响	(1,020)	(765)	(437)	(376)	184	1,127	170	(340)
	提升商品力	(190)
	成本削减	440	680	112	56	367	220	175	155
	原材料市场	(440)
	销售费用	65	227	(56)	(27)	(68)	(192)	(150)	0
	其他	105	843	167	85	105	(423)	(473)	(144)
三菱	营业利润	39	139	403	637	674	1,234	1,359	1,250
	营业利润增减	(1,047)	100	264	234	37	560	125	(109)
	数量/车型结构	(720)	(856)	533	168	123	(48)	(65)	290
	汇率波动影响	(761)	(418)	(342)	(105)	(34)	659	123	(410)
	成本削减等	365	544	211	272	432	404	292	200
	原材料价格高涨的影响	(317)
	其他	335	578	(86)	(106)	(323)	(152)	(150)	(149)
	销售费用	174	252	(51)	5	(161)	(303)	(75)	(40)
	美国销售融资业务	(123)
大发	营业利润	381	407	1,034	1,154	1,330	1,467	1,106	1,000
	营业利润增减	(271)	26	627	120	176	137	(361)	(106)
	销售额/车型结构	113	(258)	224	237	267	393	(192)	(75)
	汇率波动影响	(80)	(79)	(17)	(39)	55	88	(76)	(65)
	成本削减	105	123	150	78	55	60	105	100
	销售相关费用			(37)
	各类经费等	(408)	239	306	(156)	(202)	(404)	(198)	(66)
富士重工	营业利润	(58)	274	841	440	1,204	3,265	4,230	5,030
	营业利润增减	(515)	332	567	(401)	764	2,061	965	800
	销售额结构差	3	87	831	12	817	511	703	306
	汇率波动影响	(435)	(304)	(356)	(420)	293	1,702	1,037	827
	成本削减等	(32)	260	89	(22)	315	197	124	133
	试验研究费用	92	57	(57)	(52)	(10)	(109)	(232)	(135)
	各类经费	(143)	232	61	80	(650)	(240)	(666)	(331)
五十铃	营业利润	217	110	882	974	1,308	1,742	1,711	1,750
	营业利润增减	(879)	(107)	772	92	334	434	(31)	39
	销售额变动/结构差	(800)	(807)	705	58	307	72	110	150
	汇率波动影响	(156)	(23)	(24)	(45)	40	253	83	60
	经济波动	(273)	181	(98)	(74)	44	(45)	(17)	10
	合理化	190	130	177	112	89	202	151	150
	费用压缩等		412	12	92	(131)	(48)	(90)	(81)
	发展战略相关费用							(268)	(250)
	上年度影响（地震待工等）				(51)	(15)
	利润率改善等	344
	设备、研发相关	(108)
	子公司结算期变更	(76)
日野	营业利润	(194)	11	289	375	651	1,122	1,055	1,100
	营业利润增减	(653)	205	278	86	276	471	(67)	45
	销售方面的影响	(330)	231	337	360	308	180	(102)	85
	经营环境方面的变化	(366)	(70)	(111)	(308)	28	215	(28)	(10)
	成本改善	163	199	187	186	199	195	189	180
	成本波动等	(120)	190	(135)	(152)	(198)	(119)	(126)	(210)
	其他		(345)			(61)
10家合计	营业利润	(3,410)	9,640	19,187	14,184	29,062	45,346	51,040	53,380
	营业利润增减	(49,306)	13,050	9,547	(5,003)	14,877	16,283	5,694	2,340
	销售额变动	(26,333)	(8,774)	15,132	1,518	10,774	4,600	(148)	4,575
	汇率波动影响	(15,604)	(8,479)	(7,193)	(6,575)	2,574	18,647	5,911	(1,653)
	成本削减等	(2,416)	10,226	5,347	2,153	9,426	6,303	5,195	4,097
	经费、研发费等	(4,348)	12,615	(3,449)	(2,226)	(7,000)	(10,674)	(5,075)	(3,986)
	其他	(605)	7,462	(290)	127	(897)	(2,593)	(189)	(693)

资料：各整车厂的财报公告资料

＜全球汽车产业平台 MarkLines＞

日系整车厂：2015年度计划刷新利润的历史最高纪录，但增长率将缩小

计划投入历史最高资本支出与研发费，丰田恢复新工厂建设

2015/06/29

概要