宝马集团： 提前两年实施电动车投放计划，2023年前推出25款车型

计划2019年11月上市的宝马X6 （2019年法兰克福车展）	PHV跑车的概念车宝马Vision M NEXT (2019年法兰克福车展）

  宝马集团力争成为豪华细分市场的移动出行技术No.1的同时，强化发展4个课题ACES（自动驾驶、智能网联、电动化、服务/共享）的举措。

  电动化计划方面，明确将提前2年实施原有计划——到2025年前向全球市场推出共计超过25款电动车型，包括纯电动车(EV)和插电式混合动力车（PHV）（一半以上是EV）。计划于2020年推出MINI品牌首款EV和宝马首款真正的EV SUV iX3，2021年推出EV轿跑i4和搭载兼容3级自动驾驶功能的iNEXT。

  在自动驾驶技术领域，与戴姆勒合作，首先将开发高速公路上的自动驾驶和自动泊车等新一代驾驶辅助技术。在中国与腾讯合作，开发适合中国市场的自动驾驶车。另外，正在慕尼黑建设开发自动驾驶领域所不可或缺的模拟中心，预计2020年完工。

  移动出行服务方面，于2018年3月与戴姆勒达成协议整合移动出行服务业务，同年12月获得监管部门的批准成立5家合资公司。开展多模式、充电服务、出租车叫车服务、泊车服务、汽车共享等业务。

  2019年上半年X Series SUV和电动车i Series销量增长。新车型Z4、8 Series、X7的销量也实现开门红。2019年内计划推出新款1 Series、新款3 Series Touring、新款X6和新推出的8 Series Gran Coupe。

  宝马的最大市场中国方面，对与华晨汽车的合资公司华晨宝马的出资比例增加至75%。在沈阳的华晨宝马铁西工厂新建工厂使产能翻番。此外，大幅升级大东工厂的设备，计划2020年起投产EV SUV宝马iX3。

  宝马在报告2019年第二季度财报时重新确认了2019年全年的预算。2019年预计会有欧洲的英国脱欧和中美贸易摩擦等众多不确定因素，而另一方面用于电动化等未来发展的研发费用将维持高位，环保法规的强化将导致生产成本增加，由此预测税前利润同比2018年将大幅下降。全球销量预计会小幅增长，但受违反欧洲反垄断法相关的准备金结算的影响，汽车部门的EBIT率从原来预测的6-8%下调至4.5-6.5%。

相关报告：
2019年上海国际车展：德系3大厂商展示（2019年4月）
宝马集团： 基于中期计划 NUMBER ONE > NEXT，积极投放高级车与电动车 （2018年9月）

新一代EV概念车 宝马Vision iNEXT （2021年计划推出量产车iNEXT） （2019年法兰克福车展）

  宝马集团2019年6月宣布加快实施电动化计划。此前计划2025年前将新推出25款电动车（EV+PHV），现将该计划提前至2023年。其中13款以上将会是EV。

  2018年电动车销量为142,600辆。2019年预计销量为143,000辆。2019年宝马集团计划电动车累计销量将超过50万辆，2021年底销量达100万辆。目标到2025年每年增长30%。

  根据新的EV上市计划，2020年将推出MINI品牌首款EV MINI Cooper SE，宝马品牌首款纯电动SUV宝马iX3，2021年将推出基于概念车iVision Dynamics的EV轿跑宝马i4、新一代EV宝马iNEXT。

宝马电动车上市计划(蓝字部分为已推出车型)：2023年前将新推出25款电动车

资料：BMW Group Investor Presentation (2019年9月)

宝马推出的主要电动车

电动化相关动向

  在自动驾驶技术领域，与戴勒姆达成协议共同开发新一代技术。旨在发挥协同效应并缩短开发周期。与中国IT巨头腾讯合作，开发适合中国市场的自动驾驶解决方案。德国慕尼黑方面，正在建设有望应用于自动驾驶领域的驾驶模拟中心，预计2020年完工。

自动驾驶相关动向

  移动出行服务方面，宝马与戴姆勒达成协议整合业务，设立从事汽车共享服务、出租车叫车服务、泊车服务等的5家合资公司开展业务。在中国，宝马也成为了首家取得网约车服务许可证的外国制造商。5家合资公司2019年上半年为7,500万名顾客提供了2亿6,860万次服务。

移动出行服务相关动向

宝马与戴姆勒的移动出行服务合资公司的客户数量、使用次数、可使用城市数量

资料：BMW Investor Presentation Q2 2019
（注）*PARK NOW美国办事处2019年6月的数值为估算值。
　　　**数值数据部分进行了整理，合计可能包含重复。
　　　***月GMV（流通总额）的RR（将来预测值）基于上个月的数值。

宝马8 Series产品阵容追加4门轿跑 (2019年法兰克福车展)

  宝马计划通过改善豪华级的主力车型和产品结构，力求扩大销量，增加利润。根据宝马的预测，全球豪华车的销量到2031年为止将年平均增长1.8%，达到1,180万辆（2019年预计为948万辆）。中国的年平均增长率为3.4%，2031年销量将达428万辆，BRIKT（巴西、俄罗斯、印度、韩国、土耳其）年平均增长率为3.9%，2031年销量将达76万辆。

  宝马品牌的新车型上市计划方面，2019年将推出新款全尺寸SUV X7、与丰田共同开发的2座敞篷跑车Z4、首次采用前轮驱动的新款1 Series、扩大了行李箱容积的新款3 Series Touring、8 Series首款4门轿跑8 Series Gran Coupe。计划2020年春季推出全新2 Series Gran Coupe。

宝马品牌新车型上市计划

  宝马集团最大市场中国方面，对宝马与华晨汽车的合资公司华晨宝马（BMW Brilliance Automotive）的出资比例从50%增至75%，巩固业务。为应对中国市场销量增长、电动车需求增加、因中美贸易摩擦致使本地生产增加等因素，将华晨宝马的年产能扩大至65万辆（2019年1月16日宝马公告），扩建附设的电池工厂。另外，计划在2019年内开始本土化生产X2。

  2018年宝马/MINI品牌在中国的零售量为64万辆。其中国产车占比72%。2014年至2018年销量增长约40%，国产车的占比也从61%逐渐增长，2019年1-8月达到75%。

华晨宝马：宝马出资比例增至75%，扩充产能

宝马/MINI品牌车中国零售量

（1,000辆）

资料：BMW Group Investor Presentation Q2 2019

美国：出口中国的X3生产移交，2019年新增X7等车型的生产

墨西哥：建立San Luis Potosi工厂，年产能17.5万辆

匈牙利：新建年产能15万辆的工厂

泰国：与Draexlmaier共同建设PHV电池工厂

  根据宝马集团2019年8月1日重新确认的2019年全年业绩预算，尽管全球销量有望较去年小幅增长并刷新历史最高纪录，但预计税前利润将大幅下降。这是由于电动化和自动驾驶等ACES相关研发费用，以及应对日益趋严的环保政策所产生的生产成本增加。汽车部门的EBIT率从原来预计的6-8%下调至4.5-6.5%。这是由于欧盟委员会就开发引入排气净化技术针对宝马涉嫌违反反垄断法展开了调查，为应对巨额罚金宝马将超过10亿欧元的准备金计入第1季度财报产生影响。

2019年业绩预算（2019年9月发布）

資料：BMW Group Quarterly Report Q2 2019
（注）1.全球销量包含中国合资公司销量。
2.二氧化碳排放量（企业平均）为欧盟28国的排放量。
3.2019年1月起适用国际财务报告标准（IFRS）16，数值相应调整。

  宝马集团2019年上半年全球销量同比增长0.8%达125万辆。宝马品牌车得益于X Series和i Series的良好表现，销量增长1.6%达108万辆。MINI品牌车下降3.9%至17万辆。劳斯莱斯品牌车得益于该品牌首款SUV Cullinan的良好表现，销量增长42.3%达2,500辆。

  分地区销量方面，仅亚洲销量增长，其他地区销量减少。亚洲同比增长7.0%，其中宝马集团最大市场国中国增长16.8%。欧洲下降2.1%，德国增长7.7%，英国受脱欧影响下降3.0%。美洲下降1.7%，美国也下降1.0%。

宝马集团销量

(辆)

资料：BMW Annual Report 2018, BMW Quarterly Report Q2 2019

宝马集团分车型销量

(辆)

资料：BMW Annual Reports 2018, BMW Quarterly Report Q2 2019
(注) M5/M6 等高性能车M系列分别包含其基础车型。

宝马集团分地区销量

(1,000辆)

资料：BMW Annual Report 2018, BMW Quarterly Report Q2 2019

  尽管2019年上半年销售额同比增长1.1%达481.8亿欧元，但去除汇率影响的话基本与去年持平。另一方面，EBIT下降48.8%至27.9亿欧元，税前利润下降53.1%至28.2亿欧元，净利润下降52.5%至20.7亿欧元，利润大幅下降。这主要是由于目前欧盟委员会因涉嫌违反反垄断法正对宝马展开调查，为应对可能被处罚巨额罚款，2019年第1季度结算了超10亿欧元的准备金。利润下降的其他因素还有严峻的市场环境、竞争激烈、生产成本上升、折旧费用增加等。

宝马集团业绩

(100万欧元)

资料：BMW Annual Report 2018, BMW Quarterly Report Q2 2019
(注) 1.EBIT指息税前利润(Earnings Before Interest and Taxes)
2.设备投资是对有形固定资产和无形固定资产的投资合计（2016年定义变更）。
3.研发费用是从R&D费用和资产结算的R&D费用合计中除去资产结算R&D费用的折旧费。
4.2019年1月起适用国际财务报告准则（IFRS）16，去年的数值相应调整。

(LMC Automotive，2019年8月)

  根据LMC Automotive的产量预测（2019年8月），预计宝马2019年轻型车全球产量同比增长3.3%达265万辆。美国产量同比增长13.7%，中国产量增长6.0%，而德国产量仅与去年持平。LMC Automotive预测宝马全球产量在今后的3年基本没有变化，2022年仍为265万辆。

  宝马目前在德国运营的工厂利用率为88%，为增加产能需要进行生产体制重组。目前委托组装公司麦格纳（奥地利）和VDL（荷兰）生产，补充产能。虽然计划到2020年将莱比锡工厂的产能从25万辆增至30万辆，但即使如此德国的产能依旧不足。因此，尽管宝马集团在墨西哥建立的新工厂会减少欧洲的出口需求，但长远来看应当是最妥善的解决方案。墨西哥除了3 Series外，还将成为4 Series GT的全球供应基地。宝马2019年下半年还将在匈牙利德布勒森开工建设新工厂。估计宝马会将生产集中至主要工厂，减少对组装公司的生产委托。因此，预测VDL将于2022年结束宝马车的生产。中期预测，宝马在德国的产量将由于产能不足、双重采购以及本地化生产等因素进一步减少。

  据LMC Automotive预测，宝马德国2019年的产量将达109万辆。预计今后两年产量将继续减少，2022年同比2019年将下降5.2%至103万辆。

  宝马中国的产量，在X3开始本地生产后，预计2019年将同比增长6.0%达520,629辆。LMC Automotive预测2019年以后中国的产量也将继续增加，2022年同比2019年将增长17.1%达609,718辆。

宝马轻型车产量预测 (LMC Automotive, 2019年8月)

(Units)

Source: LMC Automotive "Global Automotive Production Forecast (August 2019)"
(注) 1.数据为小型车 (乘用车+车全重6t及以下轻型商用车) 的数值。
2.严禁非法转载本表。转载须获得LMC Automotive公司的许可。
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关键词

宝马、MINI、电动化、自动驾驶、移动出行服务、美国、中国、业绩预测、EV、PHV、FCV

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