欧洲6大整车厂:宝马/戴姆勒2016年的销售预计也将创历史新高

由于排放造假问题的持续影响,大众计划销量将同比持平

2016/06/15

概要

欧洲6大整车厂的销量比较

欧洲6大整车厂营业利润比较

 本报告是有关欧洲主要6大整车厂,大众、宝马、戴姆勒、PSA、雷诺和FCA的2015年全年的合并业绩、2016年的目标和中期战略的报告。

 欧洲6大整车厂2015年的合计销量为2,542万辆,同比增长1.5%。豪华车整车厂宝马与戴姆勒分别创历史新高,雷诺同比增长3.3%,PSA与FCA略有增长。大众集团由于发生了排放造假问题,销量同比下降2.0%。

 各地区中,已逐渐复苏的欧洲市场将成为公司扩大销售的主要地区。德国3家公司与FCA在北美的销量也呈增长态势。中国由于经济增长放缓,除2家豪华车整车厂外的销量停滞不前,俄罗斯与巴西的销量则大幅减少。在高档品牌中,宝马保持第一,但梅赛德斯奔驰在中国的销量呈大幅增长态势,已超过了奥迪,几乎与宝马并列第一。

 在业绩方面,大众集团的销售额虽然同比增长5.4%达2,133亿欧元,但由于要解决排放造假问题所花费的金额已达到了162亿欧元,因此营业利润反而亏损了41亿欧元。

 宝马集团的销售额同比增长14.6%达921.8亿欧元,EBIT(计息税前利润)同比增长5.2%达95.9亿欧元,均刷新历史新高。戴姆勒销售额及计息税前利润也都创出历史新高,销售额同比增长15.1%达1,495亿欧元,计息税前利润同比增长22.6%达132亿欧元。

 PSA的销售额同比增长6.0%达547亿欧元。营业利润与固定费削减等相比去年的8.0亿欧元大幅增至27.3亿欧元,净利润也转为盈利状态。雷诺的销售额同比增长10.4%达453亿欧元,营业利润与成本削减相比同比增长44.2%达23.2亿欧元,呈大幅增长态势。FCA的销售额同比增长18.1%达1,106亿欧元,计息税前利润同比下降7.4%至26.3亿欧元。在北美,为调整生产能力所产生的临时费用也成为利润下降的主要原因。

 在各公司2016年的汽车市场中,欧洲/北美市场预计略有增长,中国市场仍维持增长态势。

 一方面,巴西/俄罗斯市场预计将会萎缩。其中各公司公布了以下的销售目标。



欧洲6大整车厂2016年的目标

大众 集团的销量同比持平。集团的销售额由于南美及俄罗斯的经济不景气、汇率、排气造假等问题的影响,同比下降5%,营业利润率预计为5-6%。
宝马 集团的销量创历史新高。集团的销售额与计息税前利润略有增长。汽车部门的销售额计息税前利润率预计为8-10%。
戴姆勒 集团的销量与销售额同比有所增加,但增长率预计呈减缓态势。在乘用车部门与货车部门的各地区销量中,亚洲与西欧市场拉动销量。
PSA 汽车部门的营业利润率从2016年至2018年预计平均为4%。
雷诺 集团的销售额有所增加,集团的营业利润率也有所提高,汽车部门的目标为增加自由现金流。
FCA 集团的销售额目标为1,100亿欧元(2015年为1,106亿欧元),临时费用调整后计息税前利润目标为50亿欧元(2015年为48亿欧元),净利润目标为19亿欧元(2015年为17亿欧元)。

欧洲6大整车厂的大致业绩

(100万欧元、全球销量1,000辆)

  2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
大众 全球销量 6,336 7,203 8,265 9,276 9,731 10,137 9,931
销售额 105,187 126,875 159,337 192,676 197,007 202,458 213,292
营业利润 1,855 7,141 11,271 11,498 11,671 12,697 (4,069)
净利润 911 7,226 15,799 21,884 9,145 11,068 (1,361)
宝马 全球销量 1,286 1,461 1,669 1,845 1,964 2,118 2,247
销售额 50,681 60,477 68,821 76,848 76,059 80,401 92,175
营业利润 289 5,111 8,018 8,275 7,978 9,118 9,593
净利润 210 3,224 4,907 5,111 5,329 5,817 6,396
戴姆勒 全球销量 1,551 1,895 2,111 2,198 2,354 2,546 2,853
销售额 78,924 97,761 106,540 114,297 117,982 129,872 149,467
营业利润 (1,513) 7,274 8,755 8,820 10,815 10,752 13,186
净利润 (2,644) 4,674 6,029 6,830 8,720 7,290 8,711
PSA 全球销量 3,188 3,602 3,549 2,965 2,818 2,938 2,973
销售额 48,417 56,061 59,912 55,446 53,079 51,592 54,676
营业利润 (689) 1,796 1,315 (560) (364) 797 2,733
净利润 (1,161) 1,134 588 (5,008) (2,327) (706) 899
雷诺 全球销量 2,309 2,627 2,723 2,549 2,628 2,712 2,802
销售额 33,712 38,971 42,628 40,720 40,932 41,055 45,327
营业利润 (396) 1,099 1,091 782 1,242 1,609 2,320
净利润 (3,068) 3,490 2,139 1,712 695 1,998 2,960
FCA 全球销量 2,152 2,082 3,979 4,223 4,352 4,600 4,610
销售额 - - 59,559 83,957 86,624 93,640 110,595
营业利润 - - 3,467 3,541 3,002 2,834 2,625
净利润 - - 1,651 896 1,951 632 377
6大整车厂
合计
全球销量 16,822 18,871 22,296 23,056 23,846 25,051 25,416
销售额 - - 496,797 563,944 571,683 599,018 665,532
营业利润 - - 33,917 32,356 34,344 37,807 26,388
净利润 - - 31,113 31,425 23,513 25,826 17,698
资料:各公司公布的决算资料
(注) “( )”内的数字表示负数。


大众集团:为解决排气造假问题花费162亿欧元,2015年决算赤字

大众集团各地区销量

 大众集团2015年的全球销量为993.1万辆,同比下降2.0%。在遭受排气造假问题打击的过程中,西欧与北美的销量略有增加,但俄罗斯与巴西则处于低迷状态,中东欧与南美的销量有所减少。此外,中国作为各国中最大市场的销量也有所减少,下降3.4%至354.9万辆。

 各品牌中,大众品牌乘用车的销量同比下降4.8%至582.3万辆。其他奥迪、斯柯达、西雅特、保时捷的销量同比有所增加。一方面,由大众品牌商用车、斯堪尼亚、曼组成的商用车部门在南美地区的销售持续低迷,合计下降5.7%至61.0万辆。

 2015年大众集团的销售额同比增长5.4%达2,132.9亿欧元,营业利润亏损40.7亿欧元,税后利润亏损13.6亿欧元。这是由于为解决排气造假问题而花费了162亿欧元的缘故。除去临时费用外的营业利润为128亿欧元,同比略有增加。大众在2016年4月21日和美国当局大致达成了有关含购买及修理问题车辆在内的顾客应对协议。

 大众集团2016年的销量预计同比持平,但由于排气造假问题及南美、俄罗斯的经济低迷,还有汇率的影响等,预计销售额同比将下降5%。营业利润率预计为5-6%。



大众各品牌/各地区销量

(100万欧元、全球销量1,000辆)

  2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 1-3月
2015年 2016年
大众品牌 5,091 5,738 6,022 6,119 5,823 1,479 1,460
奥迪品牌 1,304 1,457 1,575 1,741 1,803 438 456
斯柯达品牌 879 939 921 1,037 1,056 265 277
西雅特品牌 350 321 355 391 400 103 103
其他品牌 8 70 174 203 239 54 59
大众商用车 529 550 462 447 431 109 113
斯堪尼亚 80 67 80 80 77 18 18
25 134 140 120 103 22 23
全球销量 8,265 9,276 9,731 10,137 9,931 2,488 2,508
西欧 3,168 3,092 3,084 3,274 3,430 871 901
中东欧 563 672 668 671 615 148 151
北美 668 843 891 893 932 206 202
南美 963 1,082 992 795 558 153 111
亚洲/大洋洲 316 365 376 382 386 104 90
中国 2,260 2,815 3,271 3,675 3,549 898 956
其他 327 407 449 447 460 109 99
资料:大众各年度报告,新闻2016.1.8/2016.4.15
(注)
1. 其他品牌包括宾利、兰博基尼、布加迪、保时捷(保时捷从2012年8月份算起)。曼从2011年11月9日算起。
2. 大众自2014年起,把在南美发售的Saveiro从商用车划分为乘用车。上表反映了自2013年起的数据。

大众集团的合并业绩

(100万欧元)

  2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
销售额 105,187 126,875 159,337 192,676 197,007 202,458 213,292
营业利润 1,855 7,141 11,271 11,498 11,671 12,697 (4,069)
税前利润 1,261 8,994 18,926 25,487 12,428 14,794 (1,301)
税后利润 911 7,226 15,799 21,884 9,145 11,068 (1,361)
资料:大众各年度报告, 新闻 2016.4.22
(注) 2015年的营业利润、税前利润、税后利润中,包含为解决排气造假问题而花费的特殊费用162亿欧元。

大众2016年目标

  • 大众集团的销量预计同比持平。虽然市场情况较严峻,但在中国预计销量还将扩大。
  • 大众集团的销售额由于受到南美及俄罗斯经济状况、汇率及排气造假问题等的影响,预计同比将下降5%。整个集团的营业利润率(operating return on sales)预计为5-6%。
  • 乘用车部门的销售额相比整个集团大幅减少,营业利润率预计为5.5-6.5%。
  • 商用车部门的销售额同比持平,营业利润率预计为2-4%。


宝马集团:销量达225万辆,创历史新高,2016年预计销量还会增长

宝马集团主要地区的销量

 宝马集团在2016年3月16日发表了到2020年的新战略"Strategy NUMBER ONE > Next"。在扩大人、车、服务相结合的数字•联通性领域的同时,还计划促进电动车及自动驾驶技术的开发。

 2015年的全球销量同比增长6.1%达224.7万辆,连续6年创历史新高。宝马品牌中,2系、4系、X系等处于良好增长态势 ,同比增长5.2%达 190.5万辆,MINI品牌同比增长12.0%达33.8万辆,劳斯莱斯 品牌同比下降6.8%至3,785辆。

 各市场中,欧洲同比增长9.4%达100万辆,其中总部德国同比增长5.0%、英国同比增长12.6%。亚洲同比增长4.2%达68.6万辆,其中中国同比增长1.6%达46.4万辆。美洲同比增长2.8%达49.6万辆,其中美国同比增长2.2%达40.6万辆。主要市场的销量都有所增长。

 2015年的业绩中,销售额同比增长14.6%达921.8亿欧元,计息税前利润同比增长5.2%达95.9亿欧元,净利润同比增长10%达64亿欧元,每项指标都创下历史新高。

 2016年由于宝马7系、X1 、MINI Clubman等销售的带动使销量有所增长,预计将创历史新高。随着销量的增长,销售额也会有所增长。强大的品牌阵容、富有魅力的产品、国外市场的良好增长态势也将使计息税前利润略有增长。



宝马各品牌/各地区的全球销量

(辆)

  2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 1-3月
2015年 2016年
宝马 1,380,384 1,540,085 1,655,138 1,811,719 1,905,234 451,576 478,743
MINI 285,060 301,526 305,030 302,183 338,466 74,312 78,311
劳斯莱斯 3,538 3,575 3,630 4,063 3,785 781 551
合计 1,668,982 1,845,186 1,963,798 2,117,965 2,247,485 526,669 557,605
欧洲 858,400 865,400 859,500 914,587 1,000,427 234,849 257,120
(德国) 285,300 287,400 259,200 272,345 286,098 64,610 66,649
(英国) 167,500 174,500 189,100 205,071 230,982 - -
(其他欧洲) 405,600 403,500 411,200 437,171 483,347 - -
美洲 380,300 425,300 463,800 482,257 495,897 109,743 100,245
(美国) 306,300 348,500 376,600 396,961 405,715 91,479 81,601
亚洲 375,500 493,400 578,700 658,384 685,792 166,678 183,204
(中国) 233,630 327,300 391,700 456,732 464,086 115,078 127,167
其他 54,800 61,100 61,800 62,737 65,369 - -
资料:宝马各年度报告, 宝马集团销量新闻 2015.4.14/2016.4.12

宝马的合并业绩

(100万欧元)

  2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
产量 (辆) 1,258,417 1,461,253 1,738,160 1,861,826 2,006,366 2,165,566 2,279,603
销售额 50,681 60,477 68,821 76,848 76,059 80,401 92,175
计息税前利润 289 5,111 8,018 8,275 7,978 9,118 9,593
税前利润 413 4,836 7,383 7,803 7,893 8,707 9,224
净利润 210 3,224 4,907 5,111 5,329 5,817 6,396
资料:宝马各年度报告

宝马2016年目标

  • 2016年宝马集团的销量以新款7系为首的魅力型产品略有增长,创历史新高。
  • 宝马集团的销售额及计息税前利润略有增长。
  • 汽车部门的销售额计息税前利润率为8-10%。

新战略 "Strategy NUMBER ONE > Next" (2016年3月16日公布)

概要 由数字化带来流动性的变化,可增加争取新顾客的机会。在扩大人、车、服务间的数字和联通性领域的同时,还将促进电动车和自动驾驶技术的开发。
主要战略 ・自2016年起EV与PHV共计投放7款车型(2016年后半年投放加大了电池容量的小型EV i3的部分改良车,2018年将发售PHV i8的敞篷车型,且计划投放MINI PHV)。氢燃料电池技术也将继续开发。
・2018年计划投放7系的SUV和X7。
・配套于新款7系上的时速210km的前方车辆自动追踪功能及自动泊车系统Remote Control Parking,也将在用于其他车型。
业绩目标 ・2017-2020年宝马集团的销售额计息税前利润率目标为10%以上。
资料:Statements for Annual Accounts Press Conference for 2015, BMW Press Release 2016.3.16


戴姆勒:2016年的增长率虽有所减缓,但销量及销售额均预计将创历史新高。

梅赛德斯奔驰车各地区的销量

 戴姆勒2015年的汽车销量同比增长12.1%达285.3万辆,创历史新高。其中乘用车部门的梅赛德斯奔驰车同比增长16.2%达200.1万辆,该数据也创下历史新高,超过了200万辆大关。

 各地区中,中国的销量同比增长36.8%达40.0万辆,支撑了整体销量,呈大幅增长态势。中国市场已超过了美国,在各国中成为最大的市场。中国国产车辆的增加也拉动了中国市场的销量。此外,整个西欧同比增长15.7%达77.3万辆,几乎恢复了发生经济危机前的2007年时的水准。且在德国的销量再次获得了正增长,同比增长8.5%达29.6万辆。西班牙、意大利、英国等其他西欧各国的销售也呈良好增长态势,销量同比增长20.6%达47.8万辆。各车型中,主要是C-Class(同比增长38%)和SUV车型(同比增长27%)拉动了销量。

 回顾戴姆勒2015年的业绩就会了解到,销售额同比增长15.1%达1,494.7亿欧元、计息税前利润同比增长22.6%达131.9亿欧元、净利润同比增长19.5%达87.1亿欧元,销售额及计息税前利润都创出历史新高。乘用车部门的计息税前利润同比增长35.4%达79.3亿欧元,销量的增加及汇率的变动成为利润增加的主要原因。

 戴姆勒2016年整个集团的销售额及销量相比2015年有所增长,但增长率预计将呈减缓态势。对扩大业绩贡献较大的预计是乘用车部门及厢型车部门,在各地区中贡献较大的预计是亚洲及西欧市场。



梅赛德斯奔驰车各地区的销量(批发量)

(辆)

  2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 1-3月
2015年 2016年
西欧   625,168 631,423 640,162 668,578 773,485 187,284 210,586
其中德国 290,658 289,923 279,894 272,459 295,693 60,115 64,846
其中除德国外的西欧 334,510 341,500 360,268 396,119 477,792 127,169 145,740
美国 250,355 299,741 318,507 344,365 359,108 78,156 75,769
亚洲   335,449 338,286 389,065 475,633 618,244 138,467 172,246
其中中国 223,059 208,494 238,727 292,663 400,395 78,183 106,641
其他 170,444 182,119 217,829 233,985 250,601 54,439 60,339
合计 1,381,416 1,451,569 1,565,563 1,722,561 2,001,438 458,346 518,940
资料:戴姆勒各年度报告、戴姆勒新闻2015.4.8/2016.4.6

戴姆勒集团的合并业绩

(100万欧元)

  2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
产量(1,000辆) 1,456 1,941 2,137 2,195 2,384 2,582 2,924
销量
(1,000辆)
乘用车 1,094 1,277 1,381 1,452 1,566 1,723 2,001
商用车 457 619 730 746 788 823 852
合计 1,551 1,895 2,111 2,198 2,354 2,546 2,853
销售额 乘用车 41,318 53,426 57,410 61,660 64,307 73,584 83,809
商用车 28,813 36,394 42,348 44,388 44,947 46,575 53,164
合计 78,924 97,761 106,540 114,297 117,982 129,872 149,467
计息税前利润 乘用车 (500) 4,656 5,192 4,391 4,006 5,853 7,926
商用车 (792) 1,998 2,873 2,023 2,392 2,757 3,670
合计 (1,513) 7,274 8,755 8,820 10,815 10,752 13,186
净利润 (2,644) 4,674 6,029 6,830 8,720 7,290 8,711
资料:戴姆勒各年度报告
(注)
1. 乘用车为梅赛德斯奔驰车部门的合计数,商用车为戴姆勒卡车、梅赛德斯奔驰货车、戴姆勒客车的合计数。产量为两个部门的合计数。
2. 销售额与EBIT (计息税前利润)的合计数中包含金融服务部门。
3. “(  )”内的数字表示负数。
4. 2014年的合并计息税前利润和净利润中包含劳斯莱斯电力系统控股的出售利润10亿600万欧元与、特斯
拉股的重估收益7亿1,800万欧元。2015年的合并计息税前利润与净利润中包含与高田生产安全气囊相关的
召回费用3亿4,000万欧元。

戴姆勒集团2016年的预期

集团整体 集团整体的销售额和销量相比2015年有所提高,但增长率预计将处于减缓态势。乘用车部门和厢型车部门,按地区来看亚洲与西欧市场对扩大销量贡献较大。利润方面也期待有所增长, 2016年预计受汇率的影响也较小(2015年因汇率影响约增收9亿欧元)。计划2016/17年为研究开发投入年平均72亿欧元(相比2015年约增长37%),设备投资平均70亿欧元(相比2015年增长约9%)。
乘用车部门 梅赛德斯奔驰车的销量预计大幅超过2015年创历史新高。除2016年3月发售的大型SUV GLS外,多数配备最先进的安全驾驶辅助系统的新款E-Class为销量增加做出贡献。PHV版也逐渐投放,到2017年将达10款车型阵容。中国市场方面,相比2015年的36.8%的增长率有所减缓,但2016年却大幅度增长,美国与西欧预计将略有增长。
厢型车部门 梅赛德斯奔驰货车的销量预计会大幅增加。在欧洲也将大幅增加,在北美及中国市场将扩大销量。
卡车部门 戴姆勒卡车预计2016年销量将同比持平。在西欧预计略有增长,但在土耳其及巴西等预计将有所减少。
客车部门 戴姆勒客车中,西欧的销售处于良好态势,与2015年的销量持平。在巴西,销量预计将大幅减少,在墨西哥销量将持续增长。


PSA:2015年净利润扭亏为盈,公布了2016-2021年的新经营战略“Push to Pass”

PSA各地区的销量

 PSA于2016年4月5日将公司名称从PSA Peugeot Citroen更名为Groupe PSA(PSA集团)。同时还发布了2016-2021年的新经营战略"Push to Pass"。以以往的经营战略”Back in the Race”为基础,推进财务重建,并于2015年完成重建计划,今后计划面向全球展开新商品与新技术。

 PSA集团的2015年全球销量同比增长1.2%达297.3万辆。欧洲市场同比增长5.9%达186.4万辆,持续扩大的中国/东南亚市场同比下降0.9%至73.6万辆。此外,在南美同比下降21.4%,在欧亚大陆(包括俄罗斯)下降72.6%,继去年之后仍处于大幅减少态势。

 2015年的销售额同比增长6.0%达546.8亿欧元,其中汽车部门同比增长4.0%达375.1亿欧元。营业利润从去年的8.0亿欧元大幅增加至27.3亿欧元。汽车部门的营业利润也从去年的0.6亿欧元大幅改善至18.7亿欧元。这是PSA通过新车投放、价格策略和固定费用削减的成果。净利润从去年亏损的5.6亿欧元转变为盈利12.0亿欧元。此外,作为以往的目标,2015年-2017年累积的自由现金流计划达到20亿欧元,汽车部门的营业利润率2018年计划增加2%,2019-2023年计划增加5%,均达成2015年的指标。

 在新经营战略"Push to Pass"中,汽车部门的营业利润率到2018年为止平均为4%,到2021年为止计划为6%。此外,集团的销售额与2015年相比,2018年将增长10%,到2021年将计划增长15%。



PSA各地区的全球销量

(1,000辆)

  2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 1-3月
2015年 2016年
欧洲 2,063 1,758 1,629 1,761 1,864 439 465
欧洲以外 1,486 1,207 1,189 1,178 1,109 273 235
中国/东南亚 根据2014年发表的数
据变更地区划分
564 742 736 186 153
南美 303 200 157 36 42
欧亚大陆 74 44 12 2 2
印度/太平洋 21 22 24 7 5
中东/非洲 227 169 180 43 33
合计 3,549 2,965 2,818 2,938 2,973 712 700
资料:PSA各年度演示材料,PSA每月销售(2016/3)
(注) 到2012年为止包括拆解车。

PSA的合并业绩

(100万欧元)

  2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
销售额 48,417 56,061 59,912 55,446 53,079 51,592 54,676
(其中汽车部门) 38,265 41,405 42,710 38,299 36,415 36,085 37,514
营业利润
(经常性经营收入)
(689) 1,796 1,315 (560) (364) 797 2,733
(其中汽车部门) (1,257) 621 (92) (1,496) (1,039) 63 1,871
净利润 (1,161) 1,134 588 (5,008) (2,327) (555) 1,202
资料:PSA各年度业绩

PSA 2016年的市场预期

  • PSA各市场的预期中,欧洲预计增长2%,中国预计增长5%,市场将不断扩大,但南美将下降10%,俄罗斯将下降15%,市场将处于萎缩状态。

新经营战略 "Push to Pass" (2016年4月5日发布)

概要 2016-2021年的新经营战略(2016年4月发布)。2015年完成财务重建,今后计划向全球推出新商品与新技术。通过预测车辆使用类型的变化来满足顾客需求,进而寻求利润增长。
中期目标 ・汽车部门的营业利润率:2016-2018年平均为4%,到2021年为6%。
・集团的销售额:与2015年相比,2018年将增长10%,到2021年将增长15%(在汇率不变的前提下)。
主要战略 强化产品阵容:乘用车投放26款车型,小型商用车投放8款车型(含1t皮卡)。每年在每个品牌及每个地区投放1款车型,使产品阵容富有活力(到2018年平均车型寿命预计为3.5年)。
强化核心技术:投放7款插电式混合动力车(PHV),4款纯电动车(EV),开展互联汽车及自动驾驶车的技术研发。


雷诺:欧洲市场的销量增长及成本削减使利润持续大幅增长,2016年也计划扩大业绩

雷诺各地区的销量

 雷诺2015年的全球销量同比增长3.3%达280.2万辆。纵观各市场,在欧洲市场中,西班牙、英国、意大利为拉动销量做出贡献,同比增加10.1%达161.3万辆,时隔五年超过了160万辆。但欧洲以外市场的销量为118.9万辆,同比下降4.7%,连续2年下降。在阿尔及利亚、摩洛哥及印度的销量呈增长态势,除非洲-中东和近东-印度市场外,全线下降。该公司的第2大市场巴西及俄罗斯的销量呈下降趋势。

 纵观各品牌,雷诺品牌同比增长2.4%达217.1万辆。SUV的卡宾及科雷嘉的销售呈良好态势。达西亚品牌由洛根等拉动销售,同比增长7.7%达55.1万辆。雷诺-三星同比下降2.6%至8.0万辆,处于持续低迷状态。

 2015年的销售额同比增长10.4%达453.3亿欧元。这是由于销量增加及韩国的三星工厂生产日产产品而增加的收入。营业利润同比增长44.2%达23.2亿欧元。成本削减与销量增加也使收益大幅增长。净利润也同比增长48.1%达29.6亿欧元。

 2016年,(以汇率无较大变化为前提)由于集团销售额的增加与营业利润率的提高,因此汽车部门继续以增加自由现金流为目标。



雷诺各品牌/各地区的全球销量

(1,000辆)

  2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 1-3月
2015年 2016年
雷诺 2,261 2,123 2,131 2,119 2,171 491 544
达西亚 343 360 430 511 551 137 132
雷诺-三星 118 66 67 82 80 17 17
全球销量 2,723 2,549 2,628 2,712 2,802 645 692
欧洲 1,550 1,271 1,302 1,465 1,613 398 434
欧洲以外 1,173 1,278 1,326 1,247 1,189 247 259
其中 欧亚大陆 根据2014年发布的数
据变更地区划分
412 390 356 69 67
非洲-
中东和近东-印度
339 308 360 70 95
美洲 467 417 355 80 72
亚洲-太平洋 108 133 117 28 25
资料:雷诺各年度财报, 雷诺集团销量( 2016年3月)
(注)
1. 不含拉达品牌。
2. 雷诺2014年发布的地区分类已大幅变更。欧洲包括西欧+中欧。新的欧亚大陆分类增加了(旧)欧亚大陆的俄罗斯及在CIS各国中增加了东欧(罗马尼亚与保加利亚)、土耳其。亚洲-太平洋中包含以往的中东近东及印度,但新分类中却改成了非洲-中东-印度。

雷诺的合并业绩

(100万欧元)

  2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
销售额 33,712 38,971 42,628 40,720 40,932 41,055 45,327
营业利润 (396) 1,099 1,091 782 1,242 1,609 2,320
净利润 (3,068) 3,490 2,139 1,712 695 1,998 2,960
资料:雷诺各年度财报
注:“(  )”内的数字为负数。

雷诺2016年市场预期

  • 雷诺的市场预期中,预计全球销量将增长1-2%。欧洲市场将增长2%。在新兴国中,巴西将下降6%,俄罗斯将下降12%,呈持续下降态势,但中国(增长4-5%)及印度(增长8%)则维持增长态势。

雷诺2016年目标

  • 雷诺的目标为,增加集团销售额(在汇率无较大变动时为前提)、提高集团营业利润率、以及继续增加汽车部门的自由现金流。
  • 2016年除了在中国开始实施国产外(同年2月雷诺的武汉工厂也开始生产),在全球计划投放10款车型。


FCA:法拉利独立上市,预计2016年北美/欧洲市场的利润持续增长

FCA各地区的销量

 FCA对高级车部门法拉利自2016年1月初起就实施分割•独立。计划通过法拉利股票的上市,筹措到事业重建所必需的资金。2015年的决算不包括法拉利的业绩。

 2015年的全球销量同比几乎持平达461.0万辆。各地区中,北美同比增长9.3%达272.6万辆,欧洲同比增长11.5%达114.2万辆,销量有所扩大。另一方面,南美同比下降33.1%至55.3万辆,亚洲太平洋地区同比下降32.3%至14.9万辆,销量大幅萎缩。各品牌中吉普创历史新高,达130万辆。销量主要由小型SUV的自由侠 (Renegade) 及中型SUV的自由光拉动。

 2015年的销售额同比增长18.1%达1,106.0亿欧元,但计息税前利润同比下降7.4%至26.3亿欧元,净利润同比下降74.1%至0.9亿欧元(含法拉利在内的净利润同比下降40.3%至3.77亿欧元)。2015年的临时费用中,包括北美的产能调整费用8.3亿欧元、召回追加费用7.6亿欧元、NHTSA罚款1.4亿欧元等合计21.7亿欧元。

 2016年集团整体的销售额目标为1,100亿欧元,除特别损益外的调整后的计息税前利润目标为50亿欧元,调整后净利润目标为19亿欧元。此外,在2016年1月发布了2014年5月公布的“2014-2018年5年计划”的修订版。由于计划比预定时间提前,因此对2018年的业绩目标进行了上调。



FCA各地区的全球销量

(1,000辆)

  2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 1-3月
2015年 2016年
北美 1,783 2,115 2,238 2,493 2,726 587 634
欧洲/其他 1,180 1,012 979 1,024 1,142 319 352
南美 929 979 950 827 553 153 109
亚洲/太平洋 74 103 163 220 149 59 54
豪华车部门 13 14 22 36 32 6 7
合计 3,979 4,223 4,352 4,600 4,610 1,125 1,155
资料:FCA集团各年度报告/FCA各年度业绩,FCA月度销售报告(2016年3月)

 (注)
1.克莱斯勒的销量包括从2011年1月起的销量。
2. 豪华车部门方面,到2013年为止包括法拉利和玛莎拉蒂销量, 2014年则只包括玛莎拉蒂的销量。(法拉利于2016年1月初从FCA集团分割出去。)

FCA的合并业绩

(100万欧元)

  2011年 2012年 2013年 2014年 2015年
销售额 59,559 83,957 86,624 93,640 110,595
计息税前利润 3,467 3,541 3,002 2,834 2,625
净利润
(含法拉利)
1,651 896 1,951 632 377
净利润       359 93
资料:FCA集团各年度报告

(注)
1. 克莱斯勒的业绩包括从2011年6月起的业绩。
2. 2014年以后的业绩除非另有说明,否则不包括法拉利。

FCA2016年的目标

  集团整体的销售额目标为1,100亿欧元(2015年为1,106亿欧元),临时费用调整后的计息税前利润目标为50亿欧元(2015年为48亿欧元),净利润目标为19亿欧元(2015年为17亿欧元)。北美与欧洲将继续增加盈利,南美方面,如果2016年后半年巴西的伯南布哥工厂满负荷运转的话,将会有小幅盈利。亚洲如果在2016年下半年正式在中国国产吉普的话,也将增加利润。

FCA的中期计划(2014-2018年:2016年1月调整)

上调2018年业绩目标
(不包括法拉利)
  2015年实绩 2018年最初的目标
(2014年5月)
2018年调整后的目标
(2016年1月)
销售额 1,106亿欧元 1,290亿欧元 1,360亿欧元
调整后的计息税前利润 48亿欧元 83亿~94亿欧元 87亿~98亿欧元
调整后的净利润 17亿欧元 45亿~53亿欧元 47亿~55亿欧元
(净负债)现金 (50亿欧元) 19亿~24亿欧元 40亿~50亿欧元
扩大吉普品牌
的销量
随着全球销量的增长、北美的增产及巴西与中国的国产化,吉普车品牌车2018年的销售目标定为200万辆(2015年实绩为130万辆)。
阿尔法罗密欧品牌的新款车将延后 由于中国市场的不确定状况、削减产品研发投资等原因,除朱利亚 (Giulia)(2016年投放)及中型SUV(2017年投放)以外的新车型投放计划将延期。产品阵容的完善要比最初计划的延迟2年,预定在2020年年中完成。
在北美的生产 为应对北美市场的需求,2017年年底计划扩大皮卡与吉普的SUV车产能。先不建造新工厂,只调整现有工厂。小型车与中型三厢车也在考虑委托生产。


LMC Automotive 产量预测:法国的轻型车产量在2019年预计将达到214万辆

(LMC Automotive,2016年3月)
法国轻型汽车生产预测(LMC Automotive)

 法国2015年轻型车的产量由于欧洲市场超预期的复苏,同比增长9.1%达196万辆。据LMC Automotive公司2016年3月的预测,法国的产量到2017年预计为210万辆不到。2017年由于主要车型的更新而使产量扩大,将达到218万辆,2018年预计将增至224万辆。但2019年预计将下降至214万辆。

 2015年的法国产量不到10年前的一半。由于产量骤减,导致近年来设备利用率下降。2016年PSA的普瓦西工厂及米卢斯工厂、雷诺的滨海塞纳工厂的产能被削减,设备利用率上升至69%。然而,这还是远低于汽车行业中较为经济的必要利用率(75-80%),因此从长期计划来看,可能还将对工厂实施进一步重组。

 PSA的产量在2016年预计增加2.4%达995,000辆。但在2017年以后,该公司的产量将逐渐下降,2019年将萎缩至937,000辆。PSA采取了在法国的高成本生产基地生产高利润率产品的战略,减少产量。在法国的DS品牌车的产量从2016年至2019年预计将增长2倍以上,但单靠这个还不足以抵消该国其他生产基地中产量的降低幅度。预计法国将把利润率较低的雪铁龙与标致小型车移至欧洲其他低成本工厂生产。

 雷诺2016年在法国的产量预计同比增长5.6%达676,000辆。产量增加预计将对欧洲的Clio及Espace坚挺的需求量形成强大的支撑。另外,雷诺-日产联盟为提高在法国的产量及设备利用率,准备了多项对策。其中一例为,该联盟从2016年起把下一代玛驰的生产从印度移至法国工厂。2017年以后,雷诺将继续增产,到2018年将达762,000辆,但到2019年将下降至733,000辆。



法国轻型车产量预测(LMC Automotive, March 2016)

(辆)

  GLOBAL MAKE 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Total 1,721,645 1,793,308 1,955,971 2,041,633 2,184,201 2,241,405 2,143,179
PSA Group Peugeot 523,125 598,105 645,645 697,584 783,418 762,950 700,322
DS 116,738 89,243 80,965 79,295 101,144 129,558 197,306
Citroen 274,988 260,782 245,293 218,214 86,250 70,469 39,273
PSA Group sub-total 914,851 948,130 971,903 995,093 970,812 962,977 936,901
Renault-Nissan Group Renault 485,249 510,922 640,253 673,795 686,921 681,478 659,914
Nissan 0 0 0 2,408 68,553 80,534 72,603
Renault-Nissan Group sub-total 485,249 510,922 640,253 676,203 755,474 762,012 732,517
Toyota Group Toyota 192,135 207,283 218,985 225,276 220,094 248,072 222,756
Daimler Group Smart 98,239 87,195 86,457 105,870 119,076 123,773 109,466
Mercedes-Benz 17,736 23,879 22,670 21,600 25,325 30,629 29,983
Daimler Group sub-total 115,975 111,074 109,127 127,470 144,401 154,402 139,449
General Motors Group Opel 0 0 0 168 62,762 83,001 82,904
Fiat Chrysler Automobiles Fiat 13,416 15,880 15,222 15,267 28,260 28,539 26,334
Other Bollore 0 0 462 2,135 2,377 2,381 2,297
Sovam 19 19 19 21 21 21 21
Other sub-total 19 19 481 2,156 2,398 2,402 2,318
资料: LMC Automotive "Global Automotive Production Forecast (March 2016)"

(注)
1. 数据为小型车(乘用车+车全重6t及以下轻型商用车)的数值。
2. 严禁非法转载本表。转载须获得LMC Automotive公司的许可。
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