印度 (下):塔塔重整乘用车业务,近期将投放紧凑车ZICA

马辛德拉投放3款小型SUV,完善商用车产品线

2016/01/27

概 要

ZICA
有望成为塔塔汽车乘用车业务重建的契机
塔塔 ZICA (图片:塔塔汽车)

  本报告《印度(下)》将介绍印度本土整车厂塔塔汽车 (Tata Motors)和马辛德拉(Mahindra & Mahindra)的动向。

  塔塔2011-12年度(2011年4月~2012年3月)在印度的销量为84.5万辆,3年后的2014-15年度减少至45.2万辆。乘用车(Passenger Vehicles)减少5成以上,商用车(Commercial Vehicles)仍保持首位,但销量减少近4成,占有率缩水。

  塔塔汽车计划在商用车领域保持首位的同时,根据Horizonext计划从根本上加强乘用车业务。近期,塔塔将发售”目前为止对塔塔来说最重要的乘用车车型“—紧凑级两厢车ZICA。

  马辛德拉在UV(Utility Vehicles)市场的占有率居首,但随着竞争车型的加入,占有率有所缩水。为加强竞争力,2015-16年度投放3款SUV。尤其是配套马辛德拉SUV首款汽油发动机的KUV100有望为马辛德拉开拓新的用户群。

  商用车方面,马辛德拉2015年4~12月在LCVs市场的销量超过塔塔,占有率居首。2015年8月还宣布,将开发马辛德拉产品线中所欠缺的GVW 9~16t级别车型,2年内将形成GVW 3.5~49t的商用车全产品线。


(注)现地价格换算成日元相当于1卢比=1.8日元。


相关报告:
印度 (上):计划10年内将汽车产业规模扩大3倍(2015年12月)
印度 (中):铃木新设产能25万辆的工厂,开设高级车销售渠道(2016年1月)



印度市场整体:继乘用车之后,商用车需求也将回升

インド国内販売台数  印度汽车市场2013-14年度(2013年4月~2014年3月)缩减9.9%(乘用车缩减6.8%、商用车缩减20.2%)。乘用车自2014-15年度起呈扩大趋势。商用车方面,中重型车(M&HCVs:GVW 7.5t及以上)自2014-15年度起扩大。轻型商用车(LCVs)同比仍然呈下降趋势,但2015年4~12月下降幅度缩小至3.5%。


印度国内各细分市场销量

细分市场 2011-12年度 2012-13年度 2013-14年度 2014-15年度 2014年
4~12月
2015年
4~12月
Passenger Cars 2,031,306 1,895,471 1,786,826 1,876,017 1,360,048 1,516,977
Utility Vehicles 363,772 553,660 525,839 553,699 405,353 418,201
Vans 234,761 237,298 190,844 171,395 129,691 131,388
Total Passenger Vehicles 2,629,839 2,686,429 2,503,509 2,601,111 1,895,092 2,066,566
M&HCVs 349,216 268,263 200,618 232,755 160,060 207,668
LCVs 460,283 524,887 432,233 382,206 284,119 274,129
Total Commercial Vehicles 809,499 793,150 632,851 614,961 444,179 481,797
Total 3,439,338 3,479,579 3,136,360 3,216,072 2,339,271 2,548,363
资料:SIAM (Society of Indian Automobile Manufacturers)
(注) 1. Commercial Vehicles中,M&HCVs是指GVW 7.5t及以上的车型,LCVs是指7.5t以下车型。都包含Passenger Carriers。
2. 不包括三轮汽车、摩托车。

 

 



塔塔汽车:国内市场占有率从2011-12年度的24.6%缩水至2014-15年度的14.1%

Tata Motorsの販売台数  塔塔汽车2014-15年度销量与2011-12年度相比,从84.5万辆缩减至45.2万辆,下降了46.5%。乘用车销量下降,占有率缩减幅度较大。在Compact细分市场,由于外资整车厂积极投放新车型,导致超低价车Nano的销量下滑44.3%。


  主力商用车的销量也减少近4成,占有率虽然仍保持第一,却从58.5%缩水至47.2%。竞争对手马辛德拉和阿斯霍克雷兰德 (Ashok Leyland) 的占有率扩大(2家整车厂销量均有所下降,但与塔塔汽车相比,下降幅度较小)。


  乘用车与商用车国内销量合计,占有率从24.6%缩水至14.1%。


塔塔汽车各细分市场销量

细分市场 2011-12
年度(A)
2012-13年度 2013-14年度 2014-15
年度(B)
B/A 2014年
4~12月
2015年
4~12月
Passenger Cars 257,966 174,692 107,187 109,470 -57.6% 73,120 82,298
Utility Vehicles 48,475 44,439 28,100 23,850 -50.8% 18,597 13,681
Vans 64,909 95,333 63,525 28,471 -56.1% 22,586 16,051
Total Passenger Vehicles 371,350 314,464 198,812 161,791 -56.4% 114,303 112,030
M&HCVs 207,014 143,381 110,187 127,011 -38.6% 88,670 108,858
LCVs 266,164 301,410 207,700 163,419 -38.6% 123,338 103,157
Total Commercial Vehicles 473,178 444,791 317,887 290,430 -38.6% 212,008 212,015
Total 844,528 759,255 516,699 452,221 -46.5% 326,311 324,045
细分市场占有率
Passenger Vehicles 14.1% 11.7% 7.9% 6.2% 6.0% 5.4%
Commercial Vehicles 58.5% 56.1% 50.2% 47.2% 47.7% 44.0%
Total 24.6% 21.8% 16.5% 14.1% 13.9% 12.7%

资料:SIAM
(注)Passenger Cars方面,Micro级别(Nano)从2011-12年度的74,527辆减少至2014-15年度的16,901辆,Compact级别(Indica、Indigo eCS等)从163,780辆减少至91,258辆。

 

 



塔塔汽车:Horizonext计划提出重整乘用车业务,近期将发售紧凑级两厢车ZICA

  塔塔汽车于2013年6月发布加强乘用车业务的Horizonext计划。印度汽车市场的竞争日趋激烈,塔塔汽车计划在此背景下加强商用车领域的优势,同时从根本上加强乘用车业务。Horizonext计划提出4项目标: 1)集中开发产品; 2)确立全球顶尖生产技术; 3)为客户提供丰富的购买体验; 4)提供一贯高质量的服务。

  根据Horizonext计划,2014年8月向Compact市场投放Zest三厢车、2015年1月投放了Bolt两厢车,但销量并未因此扩大。2016年2月即将上市的ZICA是根据该计划正式开发的一款新车型。

 

Tata ZICAの外観
2016年2月即将上市的塔塔ZICA的外观 (图片:塔塔汽车)
Tata ZICAの室内
塔塔ZICA的室内 (图片:塔塔汽车)

 

Horizonext计划提出重整乘用车业务

  塔塔汽车的乘用车业务正处于转折时期,计划对几乎全部产品线进行更新。计划制定到2020年为止的产品计划,并进军尚未开拓的市场领域。塔塔还表示,今后小型车将成为其乘用车产品线的关键车型,(Sanand工厂具有30万辆的小型车年产能)。
  根据Horizonext计划,2014年8月发售Zest三厢车、2015年1月发售了Bolt两厢车,但Zest 2015年销量仅2.5万辆,Bolt连Zest的半数都不到,销量十分不理想。据悉,这2款车型都明显是Indigo和Indica的后继车型,缺乏新鲜感。在Compact市场,Zest起价48.8万卢比、Bolt起价45.5万卢比,介于竞争激烈的价格带之间,最终败给了竞争车型。

塔塔汽车:2016年2月即将发售紧凑级两厢车ZICA

  塔塔ZICA将是Horizonext战略衍生的首款正式量产车。预计将在2月Auto Expo 2016举办以后上市。搭载1.2L汽油发动机或1.0L柴油发动机,是长3746mm、宽1647mm、高1535mm的小型两厢车。
  ZICA对塔塔来说,是Indica (1998年上市) 和Nano (2008年上市) 之后正式投放的首款全新乘用车,由200多名技术人员历时3年开发。在Compact市场,相比较为高级的塔塔Zest和Bolt,ZICA的竞争车型较少,因此塔塔希望利用ZICA挽回在乘用车市场的占有率。
  少数竞争车型是玛鲁蒂铃木的 Celerio (基础车型售价39万卢比)、以及现代 Grand i10 (基础车型售价47万卢比) 等,ZICA基础车型的售价预计介于这2款车型之间。主要面向首次购车的消费者。

新型Tata ACE Megaピックアップトラック
新款塔塔 ACE Mega 皮卡 (图片:塔塔汽车)
 (塔塔汽车称之为“Pickup Truck”)

  商用车方面,2015年8月发售了ACE Mega皮卡的新车型。


 

发售新款轻卡ACE Mega

  塔塔汽车2015年8月发售新款轻型皮卡ACE Mega的新车型,该车型满足市内或城市间运输的需求。载重量1t,搭载2缸800cc柴油发动机,燃效达到同级最高的18.5km/L。
  ACE系列自2005年上市以来已销售150万辆,占据GVW 2t及以下轻卡的8成市场。另悉,印度销售的所有商用车中,ACE系列占2成。

 

 



塔塔汽车:利用捷豹路虎支撑合并业绩

  塔塔汽车2008年从福特手中收购了捷豹路虎。捷豹路虎2014-15年度销售额与净利润比2010-11年度翻番 (4年内翻番),从而支撑了塔塔的合并业绩。


  塔塔汽车2014-15年度合并销售额达2兆6,724亿卢比 (约合4兆8,000亿日元),被称之为印度最大的整车厂。然而,塔塔单独销售额占合并销售额的比例从2011-12年度的约4成到近期缩小至15~17%,形成主要由捷豹路虎及其子公司群支撑整体业绩的局面。


  塔塔2014-15年度单独销售额相比2010-11年度减少2成,利润为赤字。2015年4~9月的单独业绩由于重型商用车销量增长,赤字从去年同期的145亿卢比缩减至3亿卢比等,呈现回升的迹象。

塔塔汽车合并业绩、单独业绩

(100万卢比;捷豹路虎为100万英镑)
2010-
11年度
2011-
12年度
2012-
13年度
2013-
14年度
2014-
15年度
2014年
4~9月
2015年
4~9月
销售额 合并(A) 1,268,437 1,713,394 1,945,141 2,374,550 2,672,440 1,251,693 1,226,203
塔塔单独(B) 516,069 597,950 514,079 415,910 414,058 164,555 197,994
捷豹路虎 9,871 13,512 15,784 19,386 21,866 10,161 9,833
B/A 40.7% 34.9% 26.4% 17.5% 15.5% 13.1% 16.1%
净利润 合并 92,736 135,165 98,926 139,910 139,863 86,891 23,392
塔塔单独 18,118 12,422 3,018 3,345 (47,390) (14,520) (299)
捷豹路虎 1,036 1,460 1,214 1,879 2,038 1,143 400
资料:塔塔汽车
(注) 1. 主要合并子公司除了捷豹路虎,还包括Tata Daewoo Commercial Vehicles、Tata Motors Finance等。
2. 截至2016年初,1英镑≈98印度卢比,1印度卢比≈1.8日元。
3. 净利润为扣除少数股东净利润之后的数值。

 

 



马辛德拉:UV与轻型商用车(LCVs)的市场占有率居首

Mahindra & Mahindraの販売台数  马辛德拉 (Mahindra & Mahindra) 是马辛德拉集团的核心企业,以汽车部门和农机器械为主。马辛德拉集团截至2015年3月共拥有113个子公司,年销售额达到170亿美元(2兆日元以上)。

  马辛德拉在印度市场保持11~13%的占有率。主要销售UV和LCV。

  UV整体需求保持在年53~55万辆。马辛德拉称,外资整车厂向适用于12.5%优惠物品税的小型UV市场投放了多款新车型。因此,马辛德拉的占有率虽然仍保持首位,但占有率从2011-12年度的55.6%下降至2014-15年度的37%左右。

  马辛德拉在商用车市场的占有率保持在25%左右。其中,轻型商用车(LCVs)在近3~4年扩大了占有率,2015年4~12月占有率达42.5%,超过塔塔汽车,成为首位。但马辛德拉缺乏GVW 9~16t的产品线。

  马辛德拉2015-16年度发售3款UV新车型,并宣布计划加强M&HCVs。


马辛德拉各细分市场销量

细分市场 2011-12
年度 (A)
2012-13年度 2013-14年度 2014-15
年度 (B)
B/A 2014年
4~12月
2015年
4~12月
Passenger Cars 17,839 15,344 9,734 3,184 -82.2% 2,274 2,618
Utility Vehicle 202,217 263,926 219,421 206,837 2.3% 149,809 153,242
Vans 25,644 31,437 25,189 13,947 -45.6% 11,311 7,756
Total Passenger Vehicles 245,700 310,707 254,344 223,968 -8.8% 163,394 163,616
M&HCVs 3,885 3,806 3,243 4,402 13.3% 2,931 4,679
LCVs 136,962 150,892 157,316 149,520 9.2% 111,901 116,417
Total Commercial Vehicles 140,847 154,698 160,559 153,922 9.3% 114,832 121,096
Total 386,547 465,405 414,903 377,890 -2.2% 278,226 284,712
各细分市场占有率
Passenger Vehicles 9.3% 11.6% 10.2% 8.6% 8.6% 7.9%
(其中)Utility Vehicles 55.6% 47.7% 41.7% 37.4% 37.0% 36.6%
Commercial Vehicles 15.7% 18.0% 25.4% 25.0% 25.9% 25.1%
(其中)LCVs 29.8% 28.7% 36.4% 39.1% 39.4% 42.5%
Total 11.2% 13.4% 13.2% 11.8% 11.9% 11.2%

资料:SIAM

 

 



马辛德拉:2015-16年度发售3款SUV

  在UV市场,2015年5月马辛德拉对XUV500进行车型微改。又在2015年9月发售Compact SUV TUV300,2016年1月还发售了定位更低端的KUV100。


  新车型TUV300 9~12月月平均销量约3,800辆,开启了良好的开端。


  KUV100是SUV风格的两厢车,推出马辛德拉 SUV首款汽油发动机,起价仅为44.2万卢比。马辛德拉称之为"young SUV",有望为其开拓新的客户群。

 

TUV 300
马辛德拉的TUV 300 (图片:马辛德拉)
KUV 100
马辛德拉首次采用汽油发动机的SUV KUV 100 (图片:马辛德拉)

 

马辛德拉2015ー16年度发售的SUV

上市时间 车型 发动机 价格
2015年5月 XUV500
(车型微改)
2179cc柴油 4585mm 1,150,209卢比~ (约合207万日元~)
2015年9月 TUV300 1493cc柴油 3995mm 710,849卢比~ (约合128万日元~)
2016年1月 KUV100 1200cc汽油 3675mm 442,000卢比~ (约合80万日元~)
1200cc柴油
(注) 1. XUV500和KUV100的售价为马哈拉施特拉邦Pune市的售价,TUV300为德里市的售价。
2. 长低于4m、发动机排量低于1.5L的TUV300与KUV100适用于12.5%的优惠物品税。超过该标准的车型物品税在24~30%。

 

KUV100面向首次购车的消费者

低价格   KUV100是低端的SUV风格两厢车,定位为玛鲁蒂铃木 Swift和福特 Figo的竞争车型,汽油发动机车起价44.2万卢比,柴油发动机车起价52.2万卢比。还推出6座车 (3+3)。
搭载汽油发动机   KUV100搭载新开发的“mFALCON” 1.2L汽油发动机和1.2L柴油发动机。柴油车推出Start-Stop。这是马辛德拉SUV首次搭载汽油发动机 (注)。该车型将为扩大马辛德拉的客户群作贡献。
可在德里首都圏注册   2015年12月,印度最高法院决定,2016年3月之后将禁止在Delhi NCR (National capital region)注册2000cc及以上柴油发动机车。马辛德拉的多数车型搭载2000cc及以上柴油发动机,因此在整车厂中受到影响最大。KUV100将是少数能在德里首都圏注册的马辛德拉车之一。(注)
成为首次购车之选   马辛德拉拥有Compact级别的Vibe以及Super compact级别的Verito,但2款车型都是基于雷诺 Logan的车型,销量低迷。KUV100是马辛德拉自主开发的车型,面向首次购车的客户。

(注)马辛德拉车中,只有基于雷诺 Logan的Verito搭载汽油发动机(1.4L)。搭载2000cc及以下柴油发动机的车型只有Vibe/Verito(1461cc)、Quanto/TUV300(1493cc)和KUV100这5款车型。

 

 



马辛德拉:开发GVW 9~16t级别商用车,完善商用车产品线

  马辛德拉在商用车市场的LCVs(GVW 7.5t以下)细分市场具有较高的占有率,但在M&HCVs(GVW 7.5t及以上)细分市场则不敌塔塔汽车和阿斯霍克雷兰德,仅占2~3%。

  马辛德拉宣布,将投资70亿卢比,开发目前产品线中欠缺的GVW 9~16t级别车型,未来2年内将实现商用车的完整产品线。

  还发售了LCVs细分市场的Jeeto(卡车)和Supro(卡车和厢型车)。

马辛德拉:开发9~16t级别车型,完善商用车产品线

  2015年8月,马辛德拉宣布,将投资70亿卢比 (126亿日元),开发商用车。将开发目前产品线中欠缺的GVW 9~16t级别车型,今后2年内将推出GVW 3.5~49t的完整产品线,以对抗商用车市场占有率居首的塔塔汽车。
  马辛德拉已在销售GVW 20t以上的M&HCVs,但年销量仅停留在数千辆,与占有率首位的塔塔汽车仍有较大差距。

 

马辛德拉:投放新款轻型商用车

轻卡
JEETO
  2015年6月,马辛德拉发售轻卡新车型Jeeto。搭载1缸625cc柴油发动机,长3281mm~3581mm。发动机 (最大输出功率11HP与16HP)、载重量 (600kg与700kg)、货厢长度 (1630mm、1780mm与1930mm) 共推出8种组合。最高燃效37.6km/L。在特兰伽纳邦Ex-Showroom的起价为23.2万卢比。
轻卡/厢型车
SUPRO
  马辛德拉2015年10月发售轻型商用车Supro。搭载909cc柴油发动机,8座Supro Van在马哈拉施特拉邦Ex-Showroom的起价为43.8万卢比。最高燃效23.5km/L。Supro Maxitruck的载重量为1t,最高燃效22.4km/L。在该邦的起价为42.5万卢比。

 

马辛德拉:收购Pininfarina

  2015年12月,马辛德拉与意大利的设计公司Pininfarina达成一致,将对其进行收购。马辛德拉与集团的IT企业Tech Mahindra将以28百万美元 (约合34亿日元) 收购Pininfarina 76.06%的股份。收购手续将在2016年底前完成。其余股份预计也将以相同价格取得。根据对其他债权人的保证以及投资约定,马辛德拉的投资额合计或达185百万美元。
  Pininfarina除了法拉利、阿尔法罗密欧等汽车以外,还广泛涉猎航空、电子产品、内饰等领域,马辛德拉还将利用该公司,为马辛德拉集团的广泛产品群 (航空器、摩托车、零售相关等) 提供设计。

 

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