印度 (下)：塔塔重整乘用车业务，近期将投放紧凑车ZICA
马辛德拉投放3款小型SUV，完善商用车产品线
2016/01/27
概 要
 有望成为塔塔汽车乘用车业务重建的契机 塔塔 ZICA (图片：塔塔汽车) |
本报告《印度（下）》将介绍印度本土整车厂塔塔汽车 (Tata Motors）和马辛德拉（Mahindra & Mahindra）的动向。
塔塔2011-12年度（2011年4月～2012年3月）在印度的销量为84.5万辆，3年后的2014-15年度减少至45.2万辆。乘用车（Passenger Vehicles）减少5成以上，商用车（Commercial Vehicles）仍保持首位，但销量减少近4成，占有率缩水。
塔塔汽车计划在商用车领域保持首位的同时，根据Horizonext计划从根本上加强乘用车业务。近期，塔塔将发售”目前为止对塔塔来说最重要的乘用车车型“—紧凑级两厢车ZICA。
马辛德拉在UV（Utility Vehicles）市场的占有率居首，但随着竞争车型的加入，占有率有所缩水。为加强竞争力，2015-16年度投放3款SUV。尤其是配套马辛德拉SUV首款汽油发动机的KUV100有望为马辛德拉开拓新的用户群。
商用车方面，马辛德拉2015年4～12月在LCVs市场的销量超过塔塔，占有率居首。2015年8月还宣布，将开发马辛德拉产品线中所欠缺的GVW 9～16t级别车型，2年内将形成GVW 3.5～49t的商用车全产品线。
（注）现地价格换算成日元相当于1卢比=1.8日元。
相关报告：
印度 (上)：计划10年内将汽车产业规模扩大3倍（2015年12月）
印度 (中)：铃木新设产能25万辆的工厂，开设高级车销售渠道（2016年1月）
印度市场整体：继乘用车之后，商用车需求也将回升
印度汽车市场2013-14年度（2013年4月～2014年3月）缩减9.9%（乘用车缩减6.8%、商用车缩减20.2%）。乘用车自2014-15年度起呈扩大趋势。商用车方面，中重型车（M&HCVs：GVW 7.5t及以上）自2014-15年度起扩大。轻型商用车（LCVs）同比仍然呈下降趋势，但2015年4～12月下降幅度缩小至3.5%。
印度国内各细分市场销量
| 细分市场 | 2011-12年度 | 2012-13年度 | 2013-14年度 | 2014-15年度 | 2014年 4～12月 | 2015年 4～12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Passenger Cars | 2,031,306 | 1,895,471 | 1,786,826 | 1,876,017 | 1,360,048 | 1,516,977 |
| Utility Vehicles | 363,772 | 553,660 | 525,839 | 553,699 | 405,353 | 418,201 |
| Vans | 234,761 | 237,298 | 190,844 | 171,395 | 129,691 | 131,388 |
| Total Passenger Vehicles | 2,629,839 | 2,686,429 | 2,503,509 | 2,601,111 | 1,895,092 | 2,066,566 |
| M&HCVs | 349,216 | 268,263 | 200,618 | 232,755 | 160,060 | 207,668 |
| LCVs | 460,283 | 524,887 | 432,233 | 382,206 | 284,119 | 274,129 |
| Total Commercial Vehicles | 809,499 | 793,150 | 632,851 | 614,961 | 444,179 | 481,797 |
| Total | 3,439,338 | 3,479,579 | 3,136,360 | 3,216,072 | 2,339,271 | 2,548,363 |
| 资料：SIAM (Society of Indian Automobile Manufacturers) | |
| (注) 1. | Commercial Vehicles中，M&HCVs是指GVW 7.5t及以上的车型，LCVs是指7.5t以下车型。都包含Passenger Carriers。 |
| 2. | 不包括三轮汽车、摩托车。 |
塔塔汽车：国内市场占有率从2011-12年度的24.6%缩水至2014-15年度的14.1%
塔塔汽车2014-15年度销量与2011-12年度相比，从84.5万辆缩减至45.2万辆，下降了46.5%。乘用车销量下降，占有率缩减幅度较大。在Compact细分市场，由于外资整车厂积极投放新车型，导致超低价车Nano的销量下滑44.3%。
主力商用车的销量也减少近4成，占有率虽然仍保持第一，却从58.5%缩水至47.2%。竞争对手马辛德拉和阿斯霍克雷兰德 (Ashok Leyland) 的占有率扩大（2家整车厂销量均有所下降，但与塔塔汽车相比，下降幅度较小）。
乘用车与商用车国内销量合计，占有率从24.6%缩水至14.1%。
塔塔汽车各细分市场销量
| 细分市场 | 2011-12 年度（A） | 2012-13年度 | 2013-14年度 | 2014-15 年度（B） | B/A | 2014年 4～12月 | 2015年 4～12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Passenger Cars | 257,966 | 174,692 | 107,187 | 109,470 | -57.6% | 73,120 | 82,298 |
| Utility Vehicles | 48,475 | 44,439 | 28,100 | 23,850 | -50.8% | 18,597 | 13,681 |
| Vans | 64,909 | 95,333 | 63,525 | 28,471 | -56.1% | 22,586 | 16,051 |
| Total Passenger Vehicles | 371,350 | 314,464 | 198,812 | 161,791 | -56.4% | 114,303 | 112,030 |
| M&HCVs | 207,014 | 143,381 | 110,187 | 127,011 | -38.6% | 88,670 | 108,858 |
| LCVs | 266,164 | 301,410 | 207,700 | 163,419 | -38.6% | 123,338 | 103,157 |
| Total Commercial Vehicles | 473,178 | 444,791 | 317,887 | 290,430 | -38.6% | 212,008 | 212,015 |
| Total | 844,528 | 759,255 | 516,699 | 452,221 | -46.5% | 326,311 | 324,045 |
细分市场占有率
| Passenger Vehicles | 14.1% | 11.7% | 7.9% | 6.2% | 6.0% | 5.4% | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Commercial Vehicles | 58.5% | 56.1% | 50.2% | 47.2% | 47.7% | 44.0% | |
| Total | 24.6% | 21.8% | 16.5% | 14.1% | 13.9% | 12.7% |
资料：SIAM （注）Passenger Cars方面，Micro级别（Nano）从2011-12年度的74,527辆减少至2014-15年度的16,901辆，Compact级别（Indica、Indigo eCS等）从163,780辆减少至91,258辆。
塔塔汽车：Horizonext计划提出重整乘用车业务，近期将发售紧凑级两厢车ZICA
塔塔汽车于2013年6月发布加强乘用车业务的Horizonext计划。印度汽车市场的竞争日趋激烈，塔塔汽车计划在此背景下加强商用车领域的优势，同时从根本上加强乘用车业务。Horizonext计划提出4项目标： 1）集中开发产品； 2）确立全球顶尖生产技术； 3）为客户提供丰富的购买体验； 4）提供一贯高质量的服务。
根据Horizonext计划，2014年8月向Compact市场投放Zest三厢车、2015年1月投放了Bolt两厢车，但销量并未因此扩大。2016年2月即将上市的ZICA是根据该计划正式开发的一款新车型。
2016年2月即将上市的塔塔ZICA的外观 (图片：塔塔汽车) |
塔塔ZICA的室内 (图片：塔塔汽车) |
Horizonext计划提出重整乘用车业务
| 塔塔汽车的乘用车业务正处于转折时期，计划对几乎全部产品线进行更新。计划制定到2020年为止的产品计划，并进军尚未开拓的市场领域。塔塔还表示，今后小型车将成为其乘用车产品线的关键车型，(Sanand工厂具有30万辆的小型车年产能)。 |
| 根据Horizonext计划，2014年8月发售Zest三厢车、2015年1月发售了Bolt两厢车，但Zest 2015年销量仅2.5万辆，Bolt连Zest的半数都不到，销量十分不理想。据悉，这2款车型都明显是Indigo和Indica的后继车型，缺乏新鲜感。在Compact市场，Zest起价48.8万卢比、Bolt起价45.5万卢比，介于竞争激烈的价格带之间，最终败给了竞争车型。 |
塔塔汽车：2016年2月即将发售紧凑级两厢车ZICA
| 塔塔ZICA将是Horizonext战略衍生的首款正式量产车。预计将在2月Auto Expo 2016举办以后上市。搭载1.2L汽油发动机或1.0L柴油发动机，是长3746mm、宽1647mm、高1535mm的小型两厢车。 |
| ZICA对塔塔来说，是Indica (1998年上市) 和Nano (2008年上市) 之后正式投放的首款全新乘用车，由200多名技术人员历时3年开发。在Compact市场，相比较为高级的塔塔Zest和Bolt，ZICA的竞争车型较少，因此塔塔希望利用ZICA挽回在乘用车市场的占有率。 |
| 少数竞争车型是玛鲁蒂铃木的 Celerio (基础车型售价39万卢比)、以及现代 Grand i10 (基础车型售价47万卢比) 等，ZICA基础车型的售价预计介于这2款车型之间。主要面向首次购车的消费者。 |
新款塔塔 ACE Mega 皮卡 (图片：塔塔汽车)
(塔塔汽车称之为“Pickup Truck”) |
商用车方面，2015年8月发售了ACE Mega皮卡的新车型。
发售新款轻卡ACE Mega
| 塔塔汽车2015年8月发售新款轻型皮卡ACE Mega的新车型，该车型满足市内或城市间运输的需求。载重量1t，搭载2缸800cc柴油发动机，燃效达到同级最高的18.5km/L。 |
| ACE系列自2005年上市以来已销售150万辆，占据GVW 2t及以下轻卡的8成市场。另悉，印度销售的所有商用车中，ACE系列占2成。 |
塔塔汽车：利用捷豹路虎支撑合并业绩
塔塔汽车2008年从福特手中收购了捷豹路虎。捷豹路虎2014-15年度销售额与净利润比2010-11年度翻番 （4年内翻番），从而支撑了塔塔的合并业绩。
塔塔汽车2014-15年度合并销售额达2兆6,724亿卢比 （约合4兆8,000亿日元），被称之为印度最大的整车厂。然而，塔塔单独销售额占合并销售额的比例从2011-12年度的约4成到近期缩小至15～17%，形成主要由捷豹路虎及其子公司群支撑整体业绩的局面。
塔塔2014-15年度单独销售额相比2010-11年度减少2成，利润为赤字。2015年4～9月的单独业绩由于重型商用车销量增长，赤字从去年同期的145亿卢比缩减至3亿卢比等，呈现回升的迹象。
塔塔汽车合并业绩、单独业绩 |
| (100万卢比；捷豹路虎为100万英镑) |
| 2010- 11年度 | 2011- 12年度 | 2012- 13年度 | 2013- 14年度 | 2014- 15年度 | 2014年 4～9月 | 2015年 4～9月 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售额 | 合并（A） | 1,268,437 | 1,713,394 | 1,945,141 | 2,374,550 | 2,672,440 | 1,251,693 | 1,226,203 |
| 塔塔单独（B） | 516,069 | 597,950 | 514,079 | 415,910 | 414,058 | 164,555 | 197,994 | |
| 捷豹路虎 | 9,871 | 13,512 | 15,784 | 19,386 | 21,866 | 10,161 | 9,833 | |
| B/A | 40.7% | 34.9% | 26.4% | 17.5% | 15.5% | 13.1% | 16.1% | |
| 净利润 | 合并 | 92,736 | 135,165 | 98,926 | 139,910 | 139,863 | 86,891 | 23,392 |
| 塔塔单独 | 18,118 | 12,422 | 3,018 | 3,345 | (47,390) | (14,520) | (299) | |
| 捷豹路虎 | 1,036 | 1,460 | 1,214 | 1,879 | 2,038 | 1,143 | 400 | |
| 资料：塔塔汽车 | |
| (注) 1. | 主要合并子公司除了捷豹路虎，还包括Tata Daewoo Commercial Vehicles、Tata Motors Finance等。 |
| 2. | 截至2016年初，1英镑≈98印度卢比，1印度卢比≈1.8日元。 |
| 3. | 净利润为扣除少数股东净利润之后的数值。 |
马辛德拉：UV与轻型商用车（LCVs）的市场占有率居首
马辛德拉 (Mahindra & Mahindra) 是马辛德拉集团的核心企业，以汽车部门和农机器械为主。马辛德拉集团截至2015年3月共拥有113个子公司，年销售额达到170亿美元（2兆日元以上）。
马辛德拉在印度市场保持11～13%的占有率。主要销售UV和LCV。
UV整体需求保持在年53～55万辆。马辛德拉称，外资整车厂向适用于12.5%优惠物品税的小型UV市场投放了多款新车型。因此，马辛德拉的占有率虽然仍保持首位，但占有率从2011-12年度的55.6%下降至2014-15年度的37%左右。
马辛德拉在商用车市场的占有率保持在25%左右。其中，轻型商用车（LCVs）在近3～4年扩大了占有率，2015年4～12月占有率达42.5%，超过塔塔汽车，成为首位。但马辛德拉缺乏GVW 9～16t的产品线。 马辛德拉2015-16年度发售3款UV新车型，并宣布计划加强M&HCVs。
马辛德拉各细分市场销量
| 细分市场 | 2011-12 年度 （A） | 2012-13年度 | 2013-14年度 | 2014-15 年度 （B） | B/A | 2014年 4～12月 | 2015年 4～12月 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Passenger Cars | 17,839 | 15,344 | 9,734 | 3,184 | -82.2% | 2,274 | 2,618 |
| Utility Vehicle | 202,217 | 263,926 | 219,421 | 206,837 | 2.3% | 149,809 | 153,242 |
| Vans | 25,644 | 31,437 | 25,189 | 13,947 | -45.6% | 11,311 | 7,756 |
| Total Passenger Vehicles | 245,700 | 310,707 | 254,344 | 223,968 | -8.8% | 163,394 | 163,616 |
| M&HCVs | 3,885 | 3,806 | 3,243 | 4,402 | 13.3% | 2,931 | 4,679 |
| LCVs | 136,962 | 150,892 | 157,316 | 149,520 | 9.2% | 111,901 | 116,417 |
| Total Commercial Vehicles | 140,847 | 154,698 | 160,559 | 153,922 | 9.3% | 114,832 | 121,096 |
| Total | 386,547 | 465,405 | 414,903 | 377,890 | -2.2% | 278,226 | 284,712 |
各细分市场占有率
| Passenger Vehicles | 9.3% | 11.6% | 10.2% | 8.6% | 8.6% | 7.9% | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| （其中）Utility Vehicles | 55.6% | 47.7% | 41.7% | 37.4% | 37.0% | 36.6% | |
| Commercial Vehicles | 15.7% | 18.0% | 25.4% | 25.0% | 25.9% | 25.1% | |
| （其中）LCVs | 29.8% | 28.7% | 36.4% | 39.1% | 39.4% | 42.5% | |
| Total | 11.2% | 13.4% | 13.2% | 11.8% | 11.9% | 11.2% |
资料：SIAM
马辛德拉：2015-16年度发售3款SUV
在UV市场，2015年5月马辛德拉对XUV500进行车型微改。又在2015年9月发售Compact SUV TUV300，2016年1月还发售了定位更低端的KUV100。
新车型TUV300 9～12月月平均销量约3,800辆，开启了良好的开端。
KUV100是SUV风格的两厢车，推出马辛德拉 SUV首款汽油发动机，起价仅为44.2万卢比。马辛德拉称之为"young SUV"，有望为其开拓新的客户群。
马辛德拉的TUV 300 (图片：马辛德拉) |
马辛德拉首次采用汽油发动机的SUV KUV 100 (图片：马辛德拉) |
马辛德拉2015ｰ16年度发售的SUV
| 上市时间 | 车型 | 发动机 | 长 | 价格 |
|---|---|---|---|---|
| 2015年5月 | XUV500 （车型微改） | 2179cc柴油 | 4585mm | 1,150,209卢比～ (约合207万日元～) |
| 2015年9月 | TUV300 | 1493cc柴油 | 3995mm | 710,849卢比～ (约合128万日元～) |
| 2016年1月 | KUV100 | 1200cc汽油 | 3675mm | 442,000卢比～ (约合80万日元～) |
| 1200cc柴油 |
| (注) 1. | XUV500和KUV100的售价为马哈拉施特拉邦Pune市的售价，TUV300为德里市的售价。 |
| 2. | 长低于4m、发动机排量低于1.5L的TUV300与KUV100适用于12.5%的优惠物品税。超过该标准的车型物品税在24～30%。 |
KUV100面向首次购车的消费者
| 低价格 | KUV100是低端的SUV风格两厢车，定位为玛鲁蒂铃木 Swift和福特 Figo的竞争车型，汽油发动机车起价44.2万卢比，柴油发动机车起价52.2万卢比。还推出6座车 (3+3)。 |
|---|---|
| 搭载汽油发动机 | KUV100搭载新开发的“mFALCON” 1.2L汽油发动机和1.2L柴油发动机。柴油车推出Start-Stop。这是马辛德拉SUV首次搭载汽油发动机 (注)。该车型将为扩大马辛德拉的客户群作贡献。 |
| 可在德里首都圏注册 | 2015年12月，印度最高法院决定，2016年3月之后将禁止在Delhi NCR (National capital region)注册2000cc及以上柴油发动机车。马辛德拉的多数车型搭载2000cc及以上柴油发动机，因此在整车厂中受到影响最大。KUV100将是少数能在德里首都圏注册的马辛德拉车之一。(注) |
| 成为首次购车之选 | 马辛德拉拥有Compact级别的Vibe以及Super compact级别的Verito，但2款车型都是基于雷诺 Logan的车型，销量低迷。KUV100是马辛德拉自主开发的车型，面向首次购车的客户。 |
（注）马辛德拉车中，只有基于雷诺 Logan的Verito搭载汽油发动机（1.4L）。搭载2000cc及以下柴油发动机的车型只有Vibe/Verito（1461cc）、Quanto/TUV300（1493cc）和KUV100这5款车型。
马辛德拉：开发GVW 9～16t级别商用车，完善商用车产品线
马辛德拉在商用车市场的LCVs（GVW 7.5t以下）细分市场具有较高的占有率，但在M&HCVs（GVW 7.5t及以上）细分市场则不敌塔塔汽车和阿斯霍克雷兰德，仅占2～3%。
马辛德拉宣布，将投资70亿卢比，开发目前产品线中欠缺的GVW 9～16t级别车型，未来2年内将实现商用车的完整产品线。
还发售了LCVs细分市场的Jeeto（卡车）和Supro（卡车和厢型车）。
马辛德拉：开发9～16t级别车型，完善商用车产品线
| 2015年8月，马辛德拉宣布，将投资70亿卢比 (126亿日元)，开发商用车。将开发目前产品线中欠缺的GVW 9～16t级别车型，今后2年内将推出GVW 3.5～49t的完整产品线，以对抗商用车市场占有率居首的塔塔汽车。 |
| 马辛德拉已在销售GVW 20t以上的M&HCVs，但年销量仅停留在数千辆，与占有率首位的塔塔汽车仍有较大差距。 |
马辛德拉：投放新款轻型商用车
| 轻卡 JEETO | 2015年6月，马辛德拉发售轻卡新车型Jeeto。搭载1缸625cc柴油发动机，长3281mm～3581mm。发动机 (最大输出功率11HP与16HP)、载重量 (600kg与700kg)、货厢长度 (1630mm、1780mm与1930mm) 共推出8种组合。最高燃效37.6km/L。在特兰伽纳邦Ex-Showroom的起价为23.2万卢比。 |
|---|---|
| 轻卡/厢型车 SUPRO | 马辛德拉2015年10月发售轻型商用车Supro。搭载909cc柴油发动机，8座Supro Van在马哈拉施特拉邦Ex-Showroom的起价为43.8万卢比。最高燃效23.5km/L。Supro Maxitruck的载重量为1t，最高燃效22.4km/L。在该邦的起价为42.5万卢比。 |
马辛德拉：收购Pininfarina
| 2015年12月，马辛德拉与意大利的设计公司Pininfarina达成一致，将对其进行收购。马辛德拉与集团的IT企业Tech Mahindra将以28百万美元 (约合34亿日元) 收购Pininfarina 76.06%的股份。收购手续将在2016年底前完成。其余股份预计也将以相同价格取得。根据对其他债权人的保证以及投资约定，马辛德拉的投资额合计或达185百万美元。 |
| Pininfarina除了法拉利、阿尔法罗密欧等汽车以外，还广泛涉猎航空、电子产品、内饰等领域，马辛德拉还将利用该公司，为马辛德拉集团的广泛产品群 (航空器、摩托车、零售相关等) 提供设计。 |
＜全球汽车产业平台 MarkLines＞