五十铃、日野的中期计划：将泰国/印度尼西亚作为核心基地
五十铃2015年皮卡的销售目标为100万辆
2012/10/22
概 要
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本报告将就五十铃和日野汽车(以下称日野)的业务战略进行介绍。 在包括日本市场在内的发达国家市场缩小、新兴国市场扩大、发达国家与新兴国需求存在差异、日元持续升值、中韩整车厂崛起的背景下，两公司计划将业务基础的重心由以日本为中心转移至泰国/印度尼西亚。 泰国作为五十铃皮卡等LCV的基地，目前已形成开发、生产、销售、出口的整套体制。日野计划将该国作为ASEAN地区内中卡的基地，开始生产中型发动机。 印尼作为五十铃新兴国向商用车的基地，担任着开发、生产的功能。日野也将该国作为新兴国向轻卡的基地，预计从2012年度下期开始生产小型发动机。 如上强化新兴国业务后，五十铃2015年度销售目标为100万辆、营业利润目标为1,300亿日元，日野2014年度销售目标为19.6万辆、营业利润目标为750亿日元。 |
全球商用车市场预测 |
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五十铃的中期计划：将功能转移至泰国/印度尼西亚，构筑全球三极体制
铃木计划将以日本为中心的体制转变为加上泰国/印尼的全球三极体制。泰国作为以皮卡为主的LCV基地，担任了2011年全改车型D-MAX的开发工作，通过建设新工厂，扩大LCV年产能40万辆。印尼将作为新兴国向商用车（CV)的基地，工厂目前正在建设中。中国在开始生产LCV的同时，还担任重卡的开发工作，生产也将转移至中国。日本则将强化母工厂功能，专注于基础开发。
2011年11月公布的中期经营计划(2011-2013年度)的一环。该计划公布了《低环境负荷商品・符合新兴国市场需求商品的展开》、《为加速新兴国的发展战略及维持发达国家业务-构筑新兴国生产体制进行积极的资源投入》。
另外，海外地区，计划到2015年度将商用车零部件的本地采购率由目前的20%提高至40%，将来进一步提高至70-80%。日本地区，也计划将海外零部件所占比例提高至10%(目前3%)，通过把更低价的海外零部件作为标准使用，削减整体成本。
五十铃的全球三极体制 |
| 功能 | 开发 | 生产 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 商用车 | LCV |
重卡 |
中卡 | 轻卡 | LCV | |||
| 日本 | 发达国家商用车 基地 | ・生产功能 ・高效化/增加附加价值 ・投放新一代产品 | 专注于基础开发 | 五十铃 | - | |||
| 印尼 | 新兴国 商用车 基地 | ・新兴国生产功能 ・加强销售/展开出口 | 新兴国固有开发(新基地) | - | 生产新兴国向商品(新基地) | 轻卡(新基地) | - | |
| 泰国 | LCV 基地 | ・整套功能 ・开拓海外市场 ・扩充产品阵容 | - | 开发主体 (基础+固有) | 泰国五十铃 | |||
| （中国） | 商用车 辅助 基地 | ・CV/工业发动机全产品阵容的展开 ・强化开发/采购功能 ・加强与合作者的合作 | 重卡的开发协助 | - | 转移日本部分职能，本地生产(新基地) | 在庆铃汽车生产 | 江西五十铃(新基地) | |
| (印度） | LCV 辅助 基地 | ・构筑工厂/销售网点 ・投放低成本LCV/新兴国商品 | - | - | - | - | SML Isuzu | 成立新基地(转移泰国部分职能) |
商品战略
| 发达国家 | 新兴国 | 投产时间 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011年 | 2012年到15年 | |||||
| 商用车 | 客车 | 大幅改良 | - | - | 大幅改良 | |
| 重卡 | 新一代车型 | 新兴国向新车型(中国开发) | - | 发达国家向车型改款 投放新兴国向新车型 | ||
| 中卡 | ELF・FORWARD | 新兴国向 小型/中型车 | 新兴国向 投放中卡 | - | ||
| 轻卡 | 新兴国向 投放轻卡 | - | ||||
| 微型卡车(注) | - | 投放微型卡车 | ||||
| LCV | - | 新型D-MAX(皮卡)和衍生车 | D-MAX车型改款 | 衍生车车型改款 | ||
采购战略：计划日本地区海外零部件的使用率扩大至10%，海外地区本地采购率提高至7-8成
| 五十铃计划将日本国内生产车型中海外零部件的使用率(基于金额)到2015年度提高至10%(2011年度实绩为3%)。日本国内产量的半数均为出口，此为应对汇率风险的举措。将低价的海外零部件作为使用基准，同时降低日本的采购成本。 |
| 海外地区推进采购的本地化，泰国、印尼分别于2013年和2015年将目前商用车20%左右（截至2012年）的本地采购率提高至40%。之后进一步提高至7-8成。2011年泰国生产的皮卡等LCV的本地采购率已达到85%。 |
合作战略：与通用进行合作交涉、与VW的合作流产
| 五十铃在2011年度财报公布时承认2012年5月与通用进行业务合作协商，但没有提及资本合作。通用1999年持有五十铃49%的股份，但由于业绩恶化，2006年将股份全部出售。另外公司与大众2010年起就技术、资本面合作进行协商，但资本面的合作已宣告流产。 |
五十铃的业绩目标：2015年度计划销售100万辆
五十铃公布2015年度的销量目标(基于出货量)为100万辆。较2011年度的实绩（56.8万辆）增加70%以上。特别是新兴国向商用车销量目标为40.8万辆，为2011年度实绩的2.2倍，LCV目标为50万辆，为2011年度实绩的1.7倍。
财务面，2013年度的销售额计划较2011年度实绩增加32%，达1.85兆日元，营业利润增加33%达1,300亿日元。
| 出货量 | 销售额和营业利润 |
|---|---|
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全球出货量 |
| （1,000辆） |
| 2008年度 | 2009年度 | 2010年度 | 2011年度 | 2012年度 (预测) |
2013年度 (计划) |
2015年度 (计划) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本 | CV | 55 | 42 | 47 | 59 | 57 | - | - |
| 亚洲 | LCV | 165 | 155 | 202 | 177 | 241 | ||
| CV | 31 | 25 | 45 | 48 | 52 | |||
| 欧洲 | LCV | 11 | 9 | 14 | 8 | 18 | ||
| CV | 25 | 3 | 7 | 10 | 11 | |||
| 北美 | CV | 6 | 6 | 10 | 14 | 13 | ||
| 中南美 | LCV | 26 | 16 | 32 | 24 | 28 | ||
| CV | 33 | 16 | 25 | 28 | 29 | |||
| 中近东/非洲 | LCV | 67 | 43 | 57 | 49 | 69 | ||
| CV | 64 | 34 | 56 | 47 | 54 | |||
| 中国 | LCV | 18 | 13 | 23 | 25 | 27 | ||
| CV | 25 | 33 | 58 | 56 | 75 | |||
| 大洋洲 | LCV | 18 | 22 | 18 | 15 | 12 | ||
| CV | 9 | 9 | 7 | 9 | 8 | |||
| LCV 小计 | 306 | 259 | 346 | 299 | 393 | 423 | 500 | |
| 发达国家CV 小计 | 86 | 51 | 64 | 83 | 81 | 84 | 92 | |
| 新兴国CV 小计 | 162 | 117 | 188 | 188 | 218 | 322 | 408 | |
| 共计 | 554 | 427 | 598 | 568 | 693 | 829 | 1,000 | |
(注)“发达国家CV小计”为日本、欧洲、北美的合计，“新兴国CV小计”为其他国家/地区的合计。
合并业务 |
| （亿日元） |
| 2007年度 | 2008年度 | 2009年度 | 2010年度 | 2011年度 | 2012年度 (计划) | 2013年度 （计划） | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售额 | 19,248 | 14,247 | 10,809 | 14,155 | 14,001 | 16,300 | 18,500 |
| 营业利润 | 1,096 | 217 | 110 | 882 | 974 | 1,230 | 1,300 |
| 利润总额 | 1,223 | 152 | 114 | 913 | 1,029 | 1,270 | - |
| 净利润 | 760 | (269) | 84 | 516 | 913 | 810 | - |
五十铃的海外业务：泰国扩大皮卡产能，中国开发、生产重卡
泰国：皮卡新工厂投产后泰国的年产能达40万辆
| 皮卡新工厂 | 泰国，建于生产商用车的Gateway工厂内的皮卡新工厂已于2012年10月投产。起初的年产能为8万辆。由此，泰国皮卡的产能扩大至40万辆。 |
|---|---|
| D-MAX 全改车型 | 五十铃对泰国销量最好的皮卡D-MAX进行全改后于2011年10月发售。对平台进行全新改造，采用了新设计。搭载2.5L/3.0L柴油发动机、5MT/5AT。开发由泰国五十铃担当。 |
| 出口业务集中 | 2011年7月将泰国的出口基地Isuzu Motors International Operations Thailand纳入子公司。之前也在日本进行的皮卡出口业务集中至IMIT。 |
印度：本地生产皮卡
| 皮卡的生产/销售 | 2012年8月，在印度成立LCV的生产销售公司Isuzu Motors India Private Limited。将从2012年内开始从泰国进口皮卡销售，并进口零部件进行KD生产。将来还将开发、生产符合印度本地需求的低价格车型。另外，公司将投资约100亿卢比，建设年产能12万辆的工厂(其中国内销售8万辆、出口4万辆）。 |
|---|---|
| 商用车业务 | 2011年11月，五十铃将商用车生产公司SML Isuzu(同年1月由Swaraj Mazda更名为现公司名)的出资比例由4.0%提高至15.0%。今后还将发售采用五十铃产零部件的印度专用车型，派遣开发/销售人员、到2015年度构筑年销3万辆的销售体制。 |
印尼：建设新工厂
| 印尼的地合资公司Isuzu Astra Motor Indonesia投资1亿美元在加拉璜建设的商用车工厂正在建设中。预计2014年投产。 |
中国：皮卡/小型柴油发动机本地生产、重卡本地开发
| 皮卡及小型柴油发动机 | 五十铃2012年8月宣布将与江铃汽车集团合资，进行皮卡和小型柴油发动机的生产、销售。两公司的合资公司-江西五十铃汽车有限公司（暂称）由江陵五十铃汽车有限公司改组，各出资一半成立，从事皮卡(D-MAX及其衍生车)的生产。另外，两公司各出资一半改组江铃汽车集团的全资子公司，成立生产小型柴油发动机的江西五十铃发动机有限公司(暂称)。2家新合资公司预计2013年8月可获得政府审批，2014年初投产。 |
|---|---|
| 商用车业务 | 公司在中国与庆铃汽车股份有限公司合资，进行重卡的本地开发和大型发动机零部件的本地生产、出口。于2012年8月成立的五十铃庆铃(重庆)技术开发有限公司(五十铃出资75%、庆铃出资25%)与两公司及本地零部件供应商共同进行新一代重卡的开发工作。同月成立的五十铃庆铃(重庆)部品有限公司(五十铃出资51%、庆铃出资49%)为庆铃生产主要发动机零部件的同时，还计划出口日本、泰国、印尼。 |
俄罗斯：俄罗斯西部重启轻卡的生产
| 重启轻卡生产 | 五十铃2012年6月开始在俄罗斯西部乌里扬诺夫斯克州生产轻卡 N series(日本名Elf)。原在合资伙伴Sollers的Tatarstan工厂生产，但由于该工厂开始生产福特的乘用车，因此2011年4月起停止在俄罗斯生产。原本计划将生产转移至符拉迪沃斯托克，但由于扩张性问题没有实施。乌里扬诺夫斯克工厂为俄罗斯制造商UAZ的工厂，五十铃2008年开始在Tatarstan生产前，一直在该工厂生产。 |
|---|---|
| 提高合资公司的出资比例 | 公司2012年5月提高了对俄罗斯合资公司Sollers-Isuzu的出资比例。出资比例提高后，五十铃为45%、Sollers为50%、双日为5%(提高前五十铃为29%、Sollers为66%、双日为5%)。 |
日野的中期计划：在泰国/印度尼西亚构筑业务基础
日野汽车计划扩大泰国/印尼的业务。根据2012年4月公布的2012年度到2014年度的中期计划，两国将与日本并列作为基础市场，成为收益支柱。此外还将作为海外生产的核心基地，扩充生产体制(下一节)。
为了建立高效提供迎合地区需求商品的体制，努力推进开发的模块化、生产的制造改革/海外生产核心基地化。
地区战略
| 日野的战略 | 市场状况 | 2015年的市场规模 (2007年=100) | |
|---|---|---|---|
| 中国 | 通过合资公司稳步推进(销售扩张市场) | 中国厂家市场 | 170 |
| 印度 | 根据个别情况 | 印度･欧洲厂家市场 | 160 |
| 巴西 | 欧洲厂家市场 | 160 | |
| 澳洲･亚洲･ 中南美･非洲 | 最重要市场：集中经营资源 ・泰国/印尼/马来西亚定位为基础市场、 中南美和非洲定位为培养市场 | 尽管日本厂家有优势， 但今后各国厂家的竞争激化 | 150 |
| 俄罗斯 | 在远东展开(销售扩张市场) | 欧洲厂家市场 | 110 |
| 北美 | 确立业务基础 | 北美厂家市场 | 110 |
| 欧洲 | 根据个别情况 | 欧洲厂家市场 | 80 |
| 日本 | 本土市场(基础市场)：收益的最大化 | 日本厂家市场 | 60 |
日野汽车的战略
| 开发 | 模块化、本地规格周边零部件 |
|---|---|
| 生产 | 缩短交付周期、海外生产核心基地化、制造改革 |
| 环境技术 | 应对燃效提高・尾气排放法规、研发电动车（PHV、EV、FCV)/替代燃料车 |
| 销售 | 提供迎合本地特殊需求的特定规格产品、强化整体辅助体制 |
制造改革及模块化
| 制造改革 | 应对客户多样化需求的“多品种少量”生产的高效实施 生产投资的集中和分散→以KD生产为前提的生产高效化 | ||
|---|---|---|---|
| 模块化 | 将各地区分别生产的大型零部件模块化，将其构成零部件分类为“周边(本地特有)零部件”，以应对全球共通“关键零部件”和客户的多样化需求。尽量削减关键零部件的数量，在KD零部件生产基地进行集中生产。为满足客户多样化需求的周边(本地特有)零部件进行本地采购、本地组装。 | ||
| （例）大型车的驱动桥 | |||
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目前为止
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今后
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| 1000种以上 |
关键零部件
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周边零部件
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| 10种左右在古河工厂集中生产 | 在需求地采购、组装 | ||
日野：泰国/印度尼西亚扩大产能，日本日野工厂关闭，转移至古河工厂
日野将于2015年度前增强以泰国/印尼为主要地区的车辆的产能，之前几乎完全在日本进行的发动机机械加工也将在两国进行，两国将逐渐成为海外的核心生产基地。泰国车辆的年产能(基于组装)达3.3万辆（约为2011年度的2.5倍）、以年3.0万台的规模开始中型发动机的机械加工。
印尼车辆的年产能达8.2万辆(约为2011年度的1.7倍）、以年7.4万辆的规模开始小型发动机的机械加工。日野全体到2015年计划达成车辆组装能力29.2万辆（2011年度的1.6倍）、发动机生产34.4万台（同1.7倍）。
日本将于2020年前关闭总公司的日野工厂，转移至新设的古河工厂。
日野汽车的车辆/单元的供应体制
| 车辆(千辆、基于组装) | 发动机(千台、基于机械加工) | |||
|---|---|---|---|---|
| 在需求地附近地点生产 | 以本地为主增强产能 | |||
| 2011年度 | 2015年度 | 2011年度 | 2015年度 | |
| 日本 | 78 | 107 | 195 | 214 |
| 泰国 | 13 | 33 | 0 | 30 |
| 印尼 | 47 | 82 | 0 | 74 |
| 其他 | 39 | 70 | 8 | 26 |
| 合计 | 177 | 292 | 203 | 344 |
各工厂的职能及今后的计划
| 工厂 | 职能 | ||
|---|---|---|---|
| 日本：日本国内/亚洲以外的国内向生产＆支持亚洲内的扩张 | 古河工厂 (新设) | ・大中型车辆工厂 ・KD出口基地 (2012年5月：KD工厂投产) | ・通过模块化的大型中型整车组装 ・车桥/传动轴的组装 ・KD包装基地 |
| 新田工厂 (考虑扩张) | ・单元工厂 | ・发动机/变速器/差速器载体的一体化生产 | |
| 亚洲：海外核心基地化(本地需求量原则上本地化) | 印尼 | ・新兴国向轻卡(符合市场车型)的生产基地 | ･东盟地区小型发动机机械加工、组装基地 ・新兴国向轻卡(符合市场车型)的生产基地 ・本国向中型车的组装 |
| 泰国 | ・东盟地区中卡的核心生产基地 | ･中型发动机机械加工、组装基地 ・差速器载体的组装基地 ・中型/轻卡车辆的生产基地 | |
| (注) 1. | 随着古河工厂的建设，将于2020年前阶段性关闭总公司的日野工厂。总公司功能将保留。日野工厂周边均为住宅区，由于环境、扩张性方面的课题，决定转移至面积约为2倍(66万平方米）的古河工厂。 |
| 2. | 计划泰国生产中型发动机、印尼生产小型发动机，并彼此进行供应。另外，泰国工厂将设置通用产线，也可以在泰国工厂生产大型发动机、在印尼工厂生产中型发动机，形成包括日本在内的3个发动机基地相互补充的体制。 |
各工厂今后的计划
| 工厂 | 2012年 | 2013年 | 2014年 | 2015年～ | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 古河工厂 (新设) | KD基地 | 车桥模块 | 车辆组装(2020年前) | |||||
| 新田工厂 (考虑扩张) | 差速器中心 | 大型发动机机械加工/组装 | ||||||
| 印尼 | 小型发动机机械加工 | 车桥模块 | 小型发动机机械加工增强 | |||||
| 泰国 | 大中型差速器机械加工 | 大中型发动机机械加工 | 小型差速器机械加工 | |||||
在马来西亚建设合资公司
| 日野汽车2014年上半年起在马来西亚开始本地生产。与为本地MBM Resource Berhad合资成立Hino Motors Manufacturing Malaysia(日野出资58%)，在首都吉隆坡近郊的森美兰州建设工厂。投资额约为34.5亿日元。计划以年产1万辆的规模生产卡车、客车。 |
日野的业绩目标：2014年度力争销售19.6万辆，达到利润率5%
日野寄望增加新兴国市场的销量，计划到2014年度全球销售19.6万辆，为2011年度实绩(12.8万辆)的1.5倍。2014年度的销售目标为1.68兆日元，较2011年度增加27%，营业利润目标为同等涨幅的750亿日元。若目标达成，营业利润率可达4.5%。日野将来的营业利润率目标为5%。
全球销量 |
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| （辆） |
| 2008年度 | 2009年度 | 2010年度 | 2011年度 | 2012年度 (计划) | 2013年度 (计划) | 2014年度 (计划) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 日本国内卡车/客车 | 34,796 | 25,903 | 30,008 | 36,915 | 39,000 | - | - | |
| 海外 | 亚洲 | 33,195 | 37,690 | 54,088 | 60,550 | - | ||
| 中南美 | 10,002 | 8,638 | 11,098 | 11,278 | ||||
| 大洋洲 | 5,989 | 5,063 | 4,841 | 4,039 | ||||
| 北美 | 5,465 | 4,279 | 4,869 | 6,281 | ||||
| 欧洲・非洲 | 3,197 | 2,831 | 4,663 | 6,233 | ||||
| 中近东 | 4,917 | 2,847 | 3,329 | 3,170 | ||||
| 海外合计 | 62,765 | 61,348 | 82,888 | 91,551 | 114,000 | |||
| 合计 | 97,561 | 87,251 | 112,896 | 128,466 | 153,000 | 176,000 | 196,000 | |
| 接受丰田委托车辆 | 120,271 | 125,136 | 158,685 | 153,264 | 178,500 | - | - | |
合并业绩 |
| （100万日元） |
| 2008年度 | 2009年度 | 2010年度 | 2011年度 | 2012年度 (计划) | 2013年度 (计划) | 2014年度 (计划) | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 销售额 | 日本国内 | 452,700 | 381,200 | 415,500 | 469,200 | 480,000 | - | |
| 海外 | 285,100 | 259,100 | 352,300 | 394,000 | 470,000 | |||
| 丰田 | 331,700 | 383,200 | 474,900 | 451,400 | 530,000 | |||
| 合计 | 1,069,488 | 1,023,495 | 1,242,691 | 1,314,588 | 1,480,000 | 1,560,000 | 1,680,000 | |
| 营业利润 | (19,448) | 1,132 | 28,902 | 37,527 | 47,000 | 60,000 | 75,000 | |
| 营业利润率 | -1.8% | 0.1% | 2.3% | 2.9% | 3.2% | 3.8% | 4.5% | |
| 利润总额 | (30,446) | (1,914) | 25,058 | 34,577 | 45,000 | - | ||
| 净利润 | (61,839) | (3,011) | (10,041) | 16,303 | 28,000 | |||
| (注) | 营业利润率的长期目标为5%。 |
（参考资料）五十铃的中期经营计划(2011年11月)、日野的中期经营计划(2012年4月)、两公司公布信息及各类报道
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