2012年上半年3家美国企业:通用与福特受欧洲事业的大幅赤字影响,收益减少

福特加强在中国与泰国的产能,引进全球共通生产系统

2012/08/16

概 要

通用/福特/克莱斯勒的全球销量 以下是2012年上半年(1~6月)美国3家公司(通用, 福特, 克莱斯勒)的业绩、以及今后动向的概要。美国3家公司2010年以及2011年的业绩逐渐回复,但2012年上半年由于欧洲事业的大幅赤字、以及南美事业利润的骤减(福特的亚洲、大洋洲、非洲部门也呈赤字),通用的EBIT- adjusted(息税前利润-调整后)从去年同期的50亿美元下降至43亿美元,福特的Pre-tax Profit(税前利润)从54亿美元下降至36亿美元。

 美国3家公司的收益来源—美国市场较为稳定,通用预测2012年轻型汽车市场规模将达1,400~1,450万台。虽然2010年以及2011年3家公司的美国市场份额所有所上升,但2012年1~7月从去年同期的47.1%降至45.0%(克莱斯勒的市场份额有所扩大)。

 通用的市场份额虽然下降若干,但并没有像申请破产前那样增产、增加激励,以保持市场份额,而是通过提高商品力维持収益(2012年上半年北美事业EBIT-adjusted为36亿5,600万美元,同比增长4.4%)。

 包括欧洲及南美地区,福特将贯彻"One Ford Plan"。8月还宣布,将引进全球共通生产系统"Global One Manufacturing System"。

 欧洲市场方面,通用与福特计划在近期正式实行裁员政策。

 北美占克莱斯勒销量的90%,通用及福特受到欧洲、南美的影响较少,美国市场方面,2012年1~7月的销量增长27.7%,稳定扩大业绩。2012年6月,与菲亚特共同开发的首款车型Dodge Dart上市。2013年起,与菲亚特共同开发的车型将大量进入北美市场。

相关报告:通用:2011年净利润达历史最高值76亿美元(2012年3月)
             :福特:2015年销售目标为800万辆(2012年5月)



通用:2012年上半年EBIT-adjusted从50亿美元减少至43亿美元

 通用2012年1~6月的销售额从756亿美元略减至754亿美元。第2季度下降4.4%。通用表示,这主要是受到美元对其他主要货币汇率升高所带来的影响。

 合并EBIT-adjusted从50亿美元减少至43亿美元。分部门来看,通用的北美(GMNA)、国际事业(GMIO)、以及GM Financial增长较稳定,但欧洲事业(GME)亏损6亿1,700万美元,南美事业为6,400万美元,下降56.5%(第2季度亏损1,900万美元)。

 通用预测2012年美国轻型汽车市场的规模将达1,400~1,450万台。北美事业第3季度利润(EBIT-adjusted)也将保持与第1季度的16亿9,100万美元同等水平。

 欧洲方面,2012年2月,与PSA就共享平台及共同采购达成一致意见。此外,与工会的商谈涉及多个国家,历时较长,目前关于裁员的具体措施还在协商中。

 陷入赤字的南美市场计划投放Cruze HB、Sonic、Spin MPV。

通用:全球销量

(1,000台)
旧通用+新通用 新通用
2009年 2010年 2011年 2011年 1~6月 2012年 1~6月
GMNA (北美) 美国 加拿大、墨西哥、其他 2,084 400 2,215 410 2,504 420 1,262 207 1,316 209
合计 2,484 2,625 2,924 1,468 1,524
GME (欧洲) 1,668 1,663 1,735 922 852
GMIO (国际部门) 销量 2,453 3,072 3,302 1,627 1,791
(其中)中国 1,824 2,348 2,573 1,272 1,415
GMSA (南美) 872 1,025 1,065 522 504
全球合计 7,477 8,385 9,026 4,538 4,671

(注)GMIO(通用 International Operations)负责除欧美与GMSA以外的地区,总部位于上海。

 

通用:分部门销售额与盈亏

(100万美元)
2010年 2011年 2011年 1~6月 2012年 1~6月
Total Net Sales and Revenue GMNA(北美) GME(欧洲) GMIO(国际部门) GMSA(南美) GM Financial 83,035 24,076 20,561 15,379 281 90,233 26,757 24,761 16,877 1,410 45,238 14,329 11,610 8,259 625 47,076 11,407 13,005 8,118 918
Corporate & elimination (7,740) (9,759) (4,494) (5,152)
Net Sales & Revenue合计 135,592 150,276 75,567 75,373
EBIT-adjusted (Earnings before Interest and Taxes) GMNA(北美) GME(欧洲) GMIO(国际部门 ) GMSA(南美) GM Financial 5,688 (1,953) 2,262 818 129 7,194 (747) 1,897 (122) 622 3,502 107 1,159 147 274 3,656 (617) 1,086 64 398
Corporate & elimination 86 (540) (185) (286)
EBIT-adjusted 合计 7,030 8,304 5,004 4,301
Operating income 5,108 5,656 3,400 2,817
Net income (loss) 4,668 7,585 5,387 2,491

 

欧洲事业:与PSA的合作,对Bochum、Ellesmere Port工厂的决定

与PSA的合作  2012年2月,通用宣布与PSA展开全球性合作。PSA为进行战略投资,通过增资筹集10亿欧元。通用取得部分增资,向PSA出资7%,继标致家族之后成为PSA的第二大股东,但双方仍将继续像过去一样独立开展生产及销售活动。
 重心将主要放在小中型乘用车、MPV、跨界车上,首先将生产B级车(年230万台)与D级车(年160万台),加快平台、零部件、模块的共享化, 基于共享平台研发的新车型将在2016年前上市。
 成立全球性零部件共同采购公司。双方的零部件与服务合计年采购额将约达1,250亿美元(约合10兆日元),远远超过第2名以下的整车厂。此外,PSA集团旗下的Gefco将在欧洲与俄罗斯支持通用的后勤。
Opel Mokka 上市  2012年内,通用在2012年日内瓦车展上展出的Opel/Vauxhall Mokka将上市。该车型是Buick Encore的姐妹车型,属B级SUV,Urban car与传统的SUV相结合,还可选4WD。搭载1.6升自然吸气、 1.4升涡轮汽油发动机、或1.7升柴油发动机。通用表示,今后该级别的车型阵容还将进一步扩大。
通用:发布欧洲2座工厂生产的车型
德国 Bochum工厂  欧洲通用(Opel)于2012年6月,与工会的上级机构IG Metal进行协商,确定德国的Bochum工厂将继续生产现有车型周期中的Zafira。计划生产到2014年底,之后关闭该工厂的可能性较高。
英国 Ellesmere Port  Astra目前在德国Ruesselsheim、英国Ellesmere Port、波兰Gliwice这3座工厂进行生产。定于2015年引进的下一代Astra将停止在Ruesselsheim生产,改为在英国与波兰生产。目前已与2个国家的工会签订了协议,其中包括较为灵活的劳动条件。

 

 



福特:进一步推行One Ford Plan,引进全球共通生产系统

 2010年以及2011年福特的业绩稳定回复并有所扩大,但2012年上半年由于批发销量减少,致使营业额及利润有所减少。

 分地区来看,欧洲税前利润亏损5亿5,300万美元,南美利润大幅减少(5,900万美元的税前利润下降87.6%)、亚洲、大洋洲、非洲税前利润亏损1亿6,100万美元。

 特别是欧洲市场面临循环结构问题,2012年全年预测将大幅亏损10亿美元。福特表示近期将提出具体的改善政策(2012年7月发布)。

 销量、利润低下的地区,福特将通过"One Ford Plan",在各级别投放在燃效、安全性能、设计等方面具有优势的新主力车型,以提高竞争力。

 美国市场销量及销售额均超过去年同期,营业利润率达到10.8%等,支撑着福特的业绩。但是2012年1~7月的市场份额从去年的16.9%下降至15.6%,福特预测2012年全年美国市场份额将有所下降。

 福特在美国的市场份额缩水,或是由于福特对2012年上半年美国市场的情况估计略嫌保守,由此制定的低产量计划对此有所影响。福特计划导入第3班制,缩短夏季休假的时间等,在2012年下半年进行增产。2012年第2季度投放新款Escape,下半年还将投放新款Fusion。这些车型都将成为主力畅销车型。

 作为中期计划,福特目标到2015年实现全球销量800万台(2011年6月发布),计划以亚洲为中心,进行50年内最大规模的业务扩大。福特宣布为了支持该计划,将引进全球共通生产系统"Global One Manufacturing System"(2012年8月发布)。

福特: 全球销量(批发量)

(1,000台)
2009年 2010年 2011年 2011年 1~6月 2012年 1~6月
North America 1,927 2,413 2,686 1,351 1,370
South America 443 489 506 249 237
Europe 1,568 1,573 1,602 854 731
Asia Pacific Africa 604 838 901 468 467
其他地区(PAG等) 324 211
全球合计 4,866 5,524 5,695 2,922 2,805

 

福特合并业绩

2009年 2010年 2011年 2011年 1~6月 2012年 1~6月
Revenue (10亿美元) 118.3 129.0 136.3 68.6 65.7
Pre-tax results (100万美元) 454 7,149 8,681 5,382 3,633
Net income attributable to Ford (100万美元) 2,699 6,561 20,213 4,949 2,436

 

福特: 分部门销售额与盈亏

销售额(10亿美元) 税前利润(100万美元)
2010年 2011年 2011年 1~6月 2012年 1~6月 2010年 2011年 2011年 1~6月 2012年 1~6月
North America 64.4 75.0 37.4 38.3 5,409 6,191 3,752 4,143
South America 9.9 11.0 5.2 4.7 1,010 861 477 59
Europe 29.5 33.8 17.7 14.3 182 (27) 469 (553)
Asia Pacific Africa 7.4 8.4 4.2 4.6 189 (92) 34 (161)
Other Automotive (1,493) (601) (325) (269)
Special items-Automotive 8.1 (1,151) (82) (333) (489)
Total Automotive 119.3 128.2 64.5 61.9 4,146 6,250 4,074 2,730
Financial Services 9.7 8.1 4.1 3.8 3,003 2,431 1,308 903
Total Company 129.0 136.3 68.6 65.7 7,149 8,681 5,382 3,633
(注) 1. 福特表示,南美市场的利润骤减、销量减少是由于各国的保护主义的变化及竞争日趋激烈所导致的。
2. 亚洲、大洋洲以及非洲市场稳定增长,但新车型的投放、为未来发展进行的投资造成赤字的出现。

 

福特:2012年下半年在北美形成年产增加40万台的体制

定位较低的 生产计划  福特为了解决2012年上半年北美市场规模估计过低导致的库存不足,正进行产能的强化。福特在北美的2012年1~6月生产实绩为141.4万台,较上一年度增加4.7万台。
缩短夏季休假 增产4万台  福特与北美的Chicago Assembly、Dearborn Truck等6家整车工厂将主要发动机、变速器工厂2012年的夏季休假从通常的2周减少至1周。比原有的计划增产4万台。
年产量增加40万台的体制  福特除了上述计划以外,还在整车及动力总成工厂导入第3班制,并提高生产线的速度。2012年下半年,包括减少夏季休假增加的4万台在内,将形成可增产40万台的的体制。

 

福特:在中国与泰国加强产能

中国 (加强重庆工厂产能、新建浙江工厂)  福特的中国合资公司 Changan Ford Mazda Automobile (CFMA)于2012年2月完成年产能15万台的重庆第2工厂的建设。在中国乘用车整体产能包括重庆第1工厂(25万台)、南京工厂( 20万台)在内,扩大至60万台。将生产福特福克斯。
 2012年4月6日,公布重庆工厂的扩建计划。乘用车产能合计将增加35万台(第1工厂增加10万台、第2工厂增加25万台)。近期将开始扩建工程,2014年下半年开始生产。福特在中国的乘用车产能将扩大至95万台。
 2012年4月19日,福特与CFMA宣布,将投资7亿6,000万美元,在浙江省杭州市新建乘用车整车工厂。2015年以25万台的年产能开始生产,CFMA的乘用车产能可达120万台、比2012年翻番。
泰国  2012年5月,福特独立投资4亿5,000万美元新建的泰国工厂举行了启动仪式。年产能为15万台。6月开始生产新款福克斯。泰国的产能包括马自达与合资的AutoAlliance Thailand在内,扩大至42.5万台。
(注) 1. 福特2011年6月公布的中期计划中,宣布到2015年全球销量目标实现800万台,其中约32%将在亚洲、大洋洲、非洲地区实现(2011年实绩为15.8%)。
2. 换算为台数的情况下,计划是将2011年的90万台到2015年增加2.8倍至256万台。

 

福特:引进全球共通生产系统

Global One Manufacturing System  福特将在全球生产基地引进各国共通的新生产系统(Global One Manufacturing System)(2012年8月发布)。到2015年,每个工厂可生产的车型种类将增加25%,2班制标准下,将工厂利用率提高27%。
提高灵活性  2011年福特生产基地的55%都将拥有灵活的body shop,2012年这个比例将提高至65%。在亚洲等地新建的工厂将可以混流生产6~7种车型。
在亚洲地区 加强产能  福特为了实现到2015年全球销量达800万台的销售计划(2011年6月发布),将在亚洲、大洋洲、非洲地区新建9座工厂,计划将年产能扩大至290万台。
扩大虚拟 工具的应用  福特将扩大使用模拟车辆组装工程的虚拟工具,提高设计生产线的效率,提高导入新车型的效率。通过使用虚拟工具与全球共享的生产流程,使年投资效率提高8%。

 

 



克莱斯勒:预计2012年全球销量240万台、营业利润30亿美元

 克莱斯勒2012年上半年的零售量中有90%在北美地区(含墨西哥)实现,与通用以及福特相比,欧洲及南美的影响较少,美国的汽车市场的回复使业绩稳定上升。

 2010年~2011年初投放北美的16款大幅改良及微改车型(Fiat 500以及克莱斯勒过去的15款车型)为2011年~2012年7月的销量作出巨大贡献。

 (关于16款大幅改良及微改车型,请参看2010年6月1日刊登的报告“Chrysler posts operating profit in Q1, expecting break-even or profit in 2010”(仅限英语))。

 2012年6月,与菲亚特共同开发、广泛采用了菲亚特低燃耗技术的紧凑车Dodge Dart上市。2013年起,将在北美市场大量投放与菲亚特共同开发的紧凑车/中型车。

 2012年全年销量预测可达230~240万台、销售额预计在650亿美元左右,营业利润(Modified Operating Profit)预计达30亿美元以上,稳定扩大业务。

克莱斯勒: 分地区全球零售量

(1,000台)
2010年 2011年 2011年 1~6月 2012年 1~6月
U.S. Canada Mexico 1,085 205 79 1,369 231 82 640 122 39 834 131 40
北美合计 北美的销售比例 1,369 90.3% 1,682 90.7% 801 91.0% 1,005 91.0%
International(北美以外地区) 147 173 79 100
Total 1,516 1,855 880 1,105

 

克莱斯勒业绩的主要指标

(100万美元)
2010年 2011年 2011年 1~6月 2012年 1~6月 2012年 Guidance
Worldwide Shipments (1,000台) Net Revenues Modified Operating Profit Modified EBITDA 1,602 41,946 763 3,461 2,011 54,981 1,975 4,754 999 26,785 984 2,464 1,237 33,154 1,495 2,808 2.3~2.4 M 65,000左右 3,000以上
Net income (loss) (652) 183 (254) 909 1,500左右
Adjusted Net Income (652) 734 297 909
(注) 1. Modified Operating Profit是指从Net Income中扣除税务负担、利息支出、员工福利相关经费、人员削减经费、其他财务上的经费后的数据。
2. Modified EBITDA (Earnings before interest, tax, depreciation and amortization)是指从Modified Operating Profit中扣除Depreciation and amortization后的数据。
3. Adjusted Net Income不含2011年第2季度5亿5,100万美元债务削减所带来的特別经费等临时性经费。
4. 2012年 Guidance是将2012年2月发布的内容在发布2012年第2季度财务结果时进行确认。
5. 2012年1月,菲亚特进一步取得克莱斯勒5%的股份,股份持有率升至58.5%,其余的41.5%由UAWのVEBA持有。2012年7月,菲亚特宣布从VEBA取得克莱斯勒3.3%的股份,对菲亚特的股份持有率提高至61.8%。

 

克莱斯勒:2012年6月Dodge Dart上市

平台  菲亚特开发的紧凑级/中型车用平台(Alfa Romeo Giulietta、Fiat Bravo搭载)的长轴距版,基于CUSW(Compact US Wide)平台开发。
发动机  可选2.0升自然吸气式发动机,或1.4升 MultiAir涡轮发动机。未来还将提供2.4升MultiAir发动机。
变速器  提供6速MT、6速AT、6速DDCT(Dual Dry Clutch Transmission)。
售价等  同时实现紧凑级的燃耗与中型车的车内空间。搭载同级别最高的60的Safety & security features。 售价为15,995美元至22,495美元。

 

 



2012年1~7月美国市场:3家公司合计市场份额为45.0%(较上一年度下降2.1%)

 2012年1~7月、美国市场规模较上一年度扩大了14.0%。

 2010年、2011年回复超过2%的美国3家公司合计市场份额到2012年1~7月期间从47.1%降至45.0%。从整车厂来看,通用下降2.0%,福特下降1.3%,但是克莱斯勒从10.2%扩大至11.4%。

 从大地震的影响中逐渐恢复的日本整车厂的市场份额从35.0%扩大至36.9%(现代汽车集团的市场份额9.1%→9.0%、欧洲整车厂合计市场份额8.9%→9.1%) 。

在美国市场的各轻型汽车整车厂销量与市场份额

2010年 2011年 2011年 1~7月 2012年 1~7月 前年比
销量 通用 2,211,699 2,503,797 1,476,525 1,516,950 102.7%
福特 1,964,059 2,143,101 1,250,051 1,313,865 105.1%
克莱斯勒 1,085,211 1,369,114 751,958 960,157 127.7%
美国3家公司小计 5,260,969 6,016,012 3,478,534 3,790,972 109.0%
日本整车厂 4,475,708 4,457,532 2,585,985 3,109,911 120.3%
现代汽车 894,496 1,131,183 672,965 755,471 112.3%
欧洲整车厂 958,671 1,174,158 655,382 769,595 117.4%
美国全体需求 11,589,844 12,778,885 7,392,866 8,425,949 114.0%
2010年 2011年 2011年 1~7月 2012年 1~7月 市场份额增减
市场份额 通用 19.1% 19.6% 20.0% 18.0% -2.0%
福特 16.9% 16.8% 16.9% 15.6% -1.3%
克莱斯勒 9.4% 10.7% 10.2% 11.4% 1.2%
美国3家公司小计 45.4% 47.1% 47.1% 45.0% -2.1%
日本整车厂 38.6% 34.9% 35.0% 36.9% 1.9%
现代汽车 7.7% 8.9% 9.1% 9.0% -0.1%
欧洲整车厂 8.3% 9.2% 8.9% 9.1% 0.3%
美国全体需求 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

(注)2009年美国市场整体规模为10,431,509台,3家公司的销量合计达4,680,385台,市场份额占44.9%。

 参考资料:各公司财务公布资料、公告及各报纸报道

<全球汽车产业平台 MarkLines>