2012年上半年3家美国企业：通用与福特受欧洲事业的大幅赤字影响，收益减少
福特加强在中国与泰国的产能，引进全球共通生产系统
2012/08/16
概 要
以下是2012年上半年（1～6月）美国3家公司（通用, 福特, 克莱斯勒）的业绩、以及今后动向的概要。美国3家公司2010年以及2011年的业绩逐渐回复，但2012年上半年由于欧洲事业的大幅赤字、以及南美事业利润的骤减（福特的亚洲、大洋洲、非洲部门也呈赤字），通用的EBIT- adjusted（息税前利润-调整后）从去年同期的50亿美元下降至43亿美元，福特的Pre-tax Profit（税前利润）从54亿美元下降至36亿美元。
美国3家公司的收益来源—美国市场较为稳定，通用预测2012年轻型汽车市场规模将达1,400～1,450万台。虽然2010年以及2011年3家公司的美国市场份额所有所上升，但2012年1～7月从去年同期的47.1%降至45.0%（克莱斯勒的市场份额有所扩大）。
通用的市场份额虽然下降若干，但并没有像申请破产前那样增产、增加激励，以保持市场份额，而是通过提高商品力维持収益（2012年上半年北美事业EBIT-adjusted为36亿5,600万美元，同比增长4.4%）。
包括欧洲及南美地区，福特将贯彻"One Ford Plan"。8月还宣布，将引进全球共通生产系统"Global One Manufacturing System"。
欧洲市场方面，通用与福特计划在近期正式实行裁员政策。
北美占克莱斯勒销量的90%，通用及福特受到欧洲、南美的影响较少，美国市场方面，2012年1～7月的销量增长27.7%，稳定扩大业绩。2012年6月，与菲亚特共同开发的首款车型Dodge Dart上市。2013年起，与菲亚特共同开发的车型将大量进入北美市场。
相关报告：通用：2011年净利润达历史最高值76亿美元（2012年3月）
：福特：2015年销售目标为800万辆（2012年5月）
通用：2012年上半年EBIT-adjusted从50亿美元减少至43亿美元
通用2012年1～6月的销售额从756亿美元略减至754亿美元。第2季度下降4.4%。通用表示，这主要是受到美元对其他主要货币汇率升高所带来的影响。
合并EBIT-adjusted从50亿美元减少至43亿美元。分部门来看，通用的北美（GMNA）、国际事业（GMIO）、以及GM Financial增长较稳定，但欧洲事业（GME）亏损6亿1,700万美元，南美事业为6,400万美元，下降56.5%（第2季度亏损1,900万美元）。
通用预测2012年美国轻型汽车市场的规模将达1,400～1,450万台。北美事业第3季度利润（EBIT-adjusted）也将保持与第1季度的16亿9,100万美元同等水平。
欧洲方面，2012年2月，与PSA就共享平台及共同采购达成一致意见。此外，与工会的商谈涉及多个国家，历时较长，目前关于裁员的具体措施还在协商中。
陷入赤字的南美市场计划投放Cruze HB、Sonic、Spin MPV。
通用：全球销量 |
| （1,000台） |
| 旧通用+新通用 | 新通用 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009年 | 2010年 | 2011年 | 2011年 1～6月 | 2012年 1～6月 | ||
| GMNA （北美） | 美国 加拿大、墨西哥、其他 | 2,084 400 | 2,215 410 | 2,504 420 | 1,262 207 | 1,316 209 |
| 合计 | 2,484 | 2,625 | 2,924 | 1,468 | 1,524 | |
| GME （欧洲） | 1,668 | 1,663 | 1,735 | 922 | 852 | |
| GMIO （国际部门） | 销量 | 2,453 | 3,072 | 3,302 | 1,627 | 1,791 |
| （其中）中国 | 1,824 | 2,348 | 2,573 | 1,272 | 1,415 | |
| GMSA （南美） | 872 | 1,025 | 1,065 | 522 | 504 | |
| 全球合计 | 7,477 | 8,385 | 9,026 | 4,538 | 4,671 | |
（注）GMIO（通用 International Operations）负责除欧美与GMSA以外的地区，总部位于上海。
通用：分部门销售额与盈亏 |
| （100万美元） |
| 2010年 | 2011年 | 2011年 1～6月 | 2012年 1～6月 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Total Net Sales and Revenue | GMNA（北美） GME（欧洲） GMIO（国际部门） GMSA（南美） GM Financial | 83,035 24,076 20,561 15,379 281 | 90,233 26,757 24,761 16,877 1,410 | 45,238 14,329 11,610 8,259 625 | 47,076 11,407 13,005 8,118 918 |
| Corporate & elimination | (7,740) | (9,759) | (4,494) | (5,152) | |
| Net Sales & Revenue合计 | 135,592 | 150,276 | 75,567 | 75,373 | |
| EBIT-adjusted （Earnings before Interest and Taxes） | GMNA（北美） GME（欧洲） GMIO（国际部门 ） GMSA（南美） GM Financial | 5,688 (1,953) 2,262 818 129 | 7,194 (747) 1,897 (122) 622 | 3,502 107 1,159 147 274 | 3,656 (617) 1,086 64 398 |
| Corporate & elimination | 86 | (540) | (185) | (286) | |
| EBIT-adjusted 合计 | 7,030 | 8,304 | 5,004 | 4,301 | |
| Operating income | 5,108 | 5,656 | 3,400 | 2,817 | |
| Net income (loss) | 4,668 | 7,585 | 5,387 | 2,491 | |
欧洲事业：与PSA的合作，对Bochum、Ellesmere Port工厂的决定
| 与PSA的合作 | 2012年2月，通用宣布与PSA展开全球性合作。PSA为进行战略投资，通过增资筹集10亿欧元。通用取得部分增资，向PSA出资7%，继标致家族之后成为PSA的第二大股东，但双方仍将继续像过去一样独立开展生产及销售活动。 |
|---|---|
| 重心将主要放在小中型乘用车、MPV、跨界车上，首先将生产B级车（年230万台）与D级车（年160万台），加快平台、零部件、模块的共享化， 基于共享平台研发的新车型将在2016年前上市。 | |
| 成立全球性零部件共同采购公司。双方的零部件与服务合计年采购额将约达1,250亿美元（约合10兆日元），远远超过第2名以下的整车厂。此外，PSA集团旗下的Gefco将在欧洲与俄罗斯支持通用的后勤。 | |
| Opel Mokka 上市 | 2012年内，通用在2012年日内瓦车展上展出的Opel/Vauxhall Mokka将上市。该车型是Buick Encore的姐妹车型，属B级SUV，Urban car与传统的SUV相结合，还可选4WD。搭载1.6升自然吸气、 1.4升涡轮汽油发动机、或1.7升柴油发动机。通用表示，今后该级别的车型阵容还将进一步扩大。 |
通用：发布欧洲2座工厂生产的车型
| 德国 Bochum工厂 | 欧洲通用（Opel）于2012年6月，与工会的上级机构IG Metal进行协商，确定德国的Bochum工厂将继续生产现有车型周期中的Zafira。计划生产到2014年底，之后关闭该工厂的可能性较高。 |
|---|---|
| 英国 Ellesmere Port | Astra目前在德国Ruesselsheim、英国Ellesmere Port、波兰Gliwice这3座工厂进行生产。定于2015年引进的下一代Astra将停止在Ruesselsheim生产，改为在英国与波兰生产。目前已与2个国家的工会签订了协议，其中包括较为灵活的劳动条件。 |
福特：进一步推行One Ford Plan，引进全球共通生产系统
2010年以及2011年福特的业绩稳定回复并有所扩大，但2012年上半年由于批发销量减少，致使营业额及利润有所减少。
分地区来看，欧洲税前利润亏损5亿5,300万美元，南美利润大幅减少（5,900万美元的税前利润下降87.6%）、亚洲、大洋洲、非洲税前利润亏损1亿6,100万美元。
特别是欧洲市场面临循环结构问题，2012年全年预测将大幅亏损10亿美元。福特表示近期将提出具体的改善政策（2012年7月发布）。
销量、利润低下的地区，福特将通过"One Ford Plan"，在各级别投放在燃效、安全性能、设计等方面具有优势的新主力车型，以提高竞争力。
美国市场销量及销售额均超过去年同期，营业利润率达到10.8%等，支撑着福特的业绩。但是2012年1～7月的市场份额从去年的16.9%下降至15.6%，福特预测2012年全年美国市场份额将有所下降。
福特在美国的市场份额缩水，或是由于福特对2012年上半年美国市场的情况估计略嫌保守，由此制定的低产量计划对此有所影响。福特计划导入第3班制，缩短夏季休假的时间等，在2012年下半年进行增产。2012年第2季度投放新款Escape，下半年还将投放新款Fusion。这些车型都将成为主力畅销车型。
作为中期计划，福特目标到2015年实现全球销量800万台（2011年6月发布），计划以亚洲为中心，进行50年内最大规模的业务扩大。福特宣布为了支持该计划，将引进全球共通生产系统"Global One Manufacturing System"（2012年8月发布）。
福特: 全球销量（批发量） |
| （1,000台） |
| 2009年 | 2010年 | 2011年 | 2011年 1～6月 | 2012年 1～6月 | |
|---|---|---|---|---|---|
| North America | 1,927 | 2,413 | 2,686 | 1,351 | 1,370 |
| South America | 443 | 489 | 506 | 249 | 237 |
| Europe | 1,568 | 1,573 | 1,602 | 854 | 731 |
| Asia Pacific Africa | 604 | 838 | 901 | 468 | 467 |
| 其他地区（PAG等） | 324 | 211 | |||
| 全球合计 | 4,866 | 5,524 | 5,695 | 2,922 | 2,805 |
福特合并业绩
| 2009年 | 2010年 | 2011年 | 2011年 1～6月 | 2012年 1～6月 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue （10亿美元） | 118.3 | 129.0 | 136.3 | 68.6 | 65.7 |
| Pre-tax results （100万美元） | 454 | 7,149 | 8,681 | 5,382 | 3,633 |
| Net income attributable to Ford （100万美元） | 2,699 | 6,561 | 20,213 | 4,949 | 2,436 |
福特: 分部门销售额与盈亏
| 销售额（10亿美元） | 税前利润（100万美元） | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010年 | 2011年 | 2011年 1～6月 | 2012年 1～6月 | 2010年 | 2011年 | 2011年 1～6月 | 2012年 1～6月 | |
| North America | 64.4 | 75.0 | 37.4 | 38.3 | 5,409 | 6,191 | 3,752 | 4,143 |
| South America | 9.9 | 11.0 | 5.2 | 4.7 | 1,010 | 861 | 477 | 59 |
| Europe | 29.5 | 33.8 | 17.7 | 14.3 | 182 | (27) | 469 | (553) |
| Asia Pacific Africa | 7.4 | 8.4 | 4.2 | 4.6 | 189 | (92) | 34 | (161) |
| Other Automotive | (1,493) | (601) | (325) | (269) | ||||
| Special items-Automotive | 8.1 | (1,151) | (82) | (333) | (489) | |||
| Total Automotive | 119.3 | 128.2 | 64.5 | 61.9 | 4,146 | 6,250 | 4,074 | 2,730 |
| Financial Services | 9.7 | 8.1 | 4.1 | 3.8 | 3,003 | 2,431 | 1,308 | 903 |
| Total Company | 129.0 | 136.3 | 68.6 | 65.7 | 7,149 | 8,681 | 5,382 | 3,633 |
| (注) 1. | 福特表示，南美市场的利润骤减、销量减少是由于各国的保护主义的变化及竞争日趋激烈所导致的。 |
| 2. | 亚洲、大洋洲以及非洲市场稳定增长，但新车型的投放、为未来发展进行的投资造成赤字的出现。 |
福特：2012年下半年在北美形成年产增加40万台的体制
| 定位较低的 生产计划 | 福特为了解决2012年上半年北美市场规模估计过低导致的库存不足，正进行产能的强化。福特在北美的2012年1～6月生产实绩为141.4万台，较上一年度增加4.7万台。 |
|---|---|
| 缩短夏季休假 增产4万台 | 福特与北美的Chicago Assembly、Dearborn Truck等6家整车工厂将主要发动机、变速器工厂2012年的夏季休假从通常的2周减少至1周。比原有的计划增产4万台。 |
| 年产量增加40万台的体制 | 福特除了上述计划以外，还在整车及动力总成工厂导入第3班制，并提高生产线的速度。2012年下半年，包括减少夏季休假增加的4万台在内，将形成可增产40万台的的体制。 |
福特：在中国与泰国加强产能
| 中国 （加强重庆工厂产能、新建浙江工厂） | 福特的中国合资公司 Changan Ford Mazda Automobile (CFMA)于2012年2月完成年产能15万台的重庆第2工厂的建设。在中国乘用车整体产能包括重庆第1工厂(25万台）、南京工厂（ 20万台）在内，扩大至60万台。将生产福特福克斯。 |
|---|---|
| 2012年4月6日，公布重庆工厂的扩建计划。乘用车产能合计将增加35万台（第1工厂增加10万台、第2工厂增加25万台）。近期将开始扩建工程，2014年下半年开始生产。福特在中国的乘用车产能将扩大至95万台。 | |
| 2012年4月19日，福特与CFMA宣布，将投资7亿6,000万美元，在浙江省杭州市新建乘用车整车工厂。2015年以25万台的年产能开始生产，CFMA的乘用车产能可达120万台、比2012年翻番。 | |
| 泰国 | 2012年5月，福特独立投资4亿5,000万美元新建的泰国工厂举行了启动仪式。年产能为15万台。6月开始生产新款福克斯。泰国的产能包括马自达与合资的AutoAlliance Thailand在内，扩大至42.5万台。 |
| (注) 1. | 福特2011年6月公布的中期计划中，宣布到2015年全球销量目标实现800万台，其中约32%将在亚洲、大洋洲、非洲地区实现（2011年实绩为15.8%）。 |
| 2. | 换算为台数的情况下，计划是将2011年的90万台到2015年增加2.8倍至256万台。 |
福特：引进全球共通生产系统
| Global One Manufacturing System | 福特将在全球生产基地引进各国共通的新生产系统（Global One Manufacturing System）（2012年8月发布）。到2015年，每个工厂可生产的车型种类将增加25%，2班制标准下，将工厂利用率提高27%。 |
|---|---|
| 提高灵活性 | 2011年福特生产基地的55%都将拥有灵活的body shop，2012年这个比例将提高至65%。在亚洲等地新建的工厂将可以混流生产6～7种车型。 |
| 在亚洲地区 加强产能 | 福特为了实现到2015年全球销量达800万台的销售计划（2011年6月发布），将在亚洲、大洋洲、非洲地区新建9座工厂，计划将年产能扩大至290万台。 |
| 扩大虚拟 工具的应用 | 福特将扩大使用模拟车辆组装工程的虚拟工具，提高设计生产线的效率，提高导入新车型的效率。通过使用虚拟工具与全球共享的生产流程，使年投资效率提高8%。 |
克莱斯勒：预计2012年全球销量240万台、营业利润30亿美元
克莱斯勒2012年上半年的零售量中有90%在北美地区（含墨西哥）实现，与通用以及福特相比，欧洲及南美的影响较少，美国的汽车市场的回复使业绩稳定上升。
2010年～2011年初投放北美的16款大幅改良及微改车型（Fiat 500以及克莱斯勒过去的15款车型）为2011年～2012年7月的销量作出巨大贡献。
（关于16款大幅改良及微改车型，请参看2010年6月1日刊登的报告“Chrysler posts operating profit in Q1, expecting break-even or profit in 2010”（仅限英语））。
2012年6月，与菲亚特共同开发、广泛采用了菲亚特低燃耗技术的紧凑车Dodge Dart上市。2013年起，将在北美市场大量投放与菲亚特共同开发的紧凑车/中型车。
2012年全年销量预测可达230～240万台、销售额预计在650亿美元左右，营业利润（Modified Operating Profit）预计达30亿美元以上，稳定扩大业务。
克莱斯勒: 分地区全球零售量 |
| （1,000台） |
| 2010年 | 2011年 | 2011年 1～6月 | 2012年 1～6月 | |
|---|---|---|---|---|
| U.S. Canada Mexico | 1,085 205 79 | 1,369 231 82 | 640 122 39 | 834 131 40 |
| 北美合计 北美的销售比例 | 1,369 90.3% | 1,682 90.7% | 801 91.0% | 1,005 91.0% |
| International（北美以外地区） | 147 | 173 | 79 | 100 |
| Total | 1,516 | 1,855 | 880 | 1,105 |
克莱斯勒业绩的主要指标 |
| （100万美元） |
| 2010年 | 2011年 | 2011年 1～6月 | 2012年 1～6月 | 2012年 Guidance | |
|---|---|---|---|---|---|
| Worldwide Shipments （1,000台） Net Revenues Modified Operating Profit Modified EBITDA | 1,602 41,946 763 3,461 | 2,011 54,981 1,975 4,754 | 999 26,785 984 2,464 | 1,237 33,154 1,495 2,808 | 2.3～2.4 M 65,000左右 3,000以上 |
| Net income (loss) | (652) | 183 | (254) | 909 | 1,500左右 |
| Adjusted Net Income | (652) | 734 | 297 | 909 |
| (注) 1. | Modified Operating Profit是指从Net Income中扣除税务负担、利息支出、员工福利相关经费、人员削减经费、其他财务上的经费后的数据。 |
| 2. | Modified EBITDA (Earnings before interest, tax, depreciation and amortization)是指从Modified Operating Profit中扣除Depreciation and amortization后的数据。 |
| 3. | Adjusted Net Income不含2011年第2季度5亿5,100万美元债务削减所带来的特別经费等临时性经费。 |
| 4. | 2012年 Guidance是将2012年2月发布的内容在发布2012年第2季度财务结果时进行确认。 |
| 5. | 2012年1月，菲亚特进一步取得克莱斯勒5%的股份，股份持有率升至58.5%，其余的41.5%由UAWのVEBA持有。2012年7月，菲亚特宣布从VEBA取得克莱斯勒3.3%的股份，对菲亚特的股份持有率提高至61.8%。 |
克莱斯勒：2012年6月Dodge Dart上市
| 平台 | 菲亚特开发的紧凑级/中型车用平台（Alfa Romeo Giulietta、Fiat Bravo搭载）的长轴距版，基于CUSW（Compact US Wide）平台开发。 |
|---|---|
| 发动机 | 可选2.0升自然吸气式发动机，或1.4升 MultiAir涡轮发动机。未来还将提供2.4升MultiAir发动机。 |
| 变速器 | 提供6速MT、6速AT、6速DDCT（Dual Dry Clutch Transmission）。 |
| 售价等 | 同时实现紧凑级的燃耗与中型车的车内空间。搭载同级别最高的60的Safety & security features。 售价为15,995美元至22,495美元。 |
2012年1～7月美国市场：3家公司合计市场份额为45.0%（较上一年度下降2.1%）
2012年1～7月、美国市场规模较上一年度扩大了14.0%。
2010年、2011年回复超过2%的美国3家公司合计市场份额到2012年1～7月期间从47.1%降至45.0%。从整车厂来看，通用下降2.0%，福特下降1.3%，但是克莱斯勒从10.2%扩大至11.4%。
从大地震的影响中逐渐恢复的日本整车厂的市场份额从35.0%扩大至36.9%（现代汽车集团的市场份额9.1%→9.0%、欧洲整车厂合计市场份额8.9%→9.1%） 。
在美国市场的各轻型汽车整车厂销量与市场份额
| 2010年 | 2011年 | 2011年 1～7月 | 2012年 1～7月 | 前年比 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 销量 | 通用 | 2,211,699 | 2,503,797 | 1,476,525 | 1,516,950 | 102.7% |
| 福特 | 1,964,059 | 2,143,101 | 1,250,051 | 1,313,865 | 105.1% | |
| 克莱斯勒 | 1,085,211 | 1,369,114 | 751,958 | 960,157 | 127.7% | |
| 美国3家公司小计 | 5,260,969 | 6,016,012 | 3,478,534 | 3,790,972 | 109.0% | |
| 日本整车厂 | 4,475,708 | 4,457,532 | 2,585,985 | 3,109,911 | 120.3% | |
| 现代汽车 | 894,496 | 1,131,183 | 672,965 | 755,471 | 112.3% | |
| 欧洲整车厂 | 958,671 | 1,174,158 | 655,382 | 769,595 | 117.4% | |
| 美国全体需求 | 11,589,844 | 12,778,885 | 7,392,866 | 8,425,949 | 114.0% | |
| 2010年 | 2011年 | 2011年 1～7月 | 2012年 1～7月 | 市场份额增减 | ||
| 市场份额 | 通用 | 19.1% | 19.6% | 20.0% | 18.0% | -2.0% |
| 福特 | 16.9% | 16.8% | 16.9% | 15.6% | -1.3% | |
| 克莱斯勒 | 9.4% | 10.7% | 10.2% | 11.4% | 1.2% | |
| 美国3家公司小计 | 45.4% | 47.1% | 47.1% | 45.0% | -2.1% | |
| 日本整车厂 | 38.6% | 34.9% | 35.0% | 36.9% | 1.9% | |
| 现代汽车 | 7.7% | 8.9% | 9.1% | 9.0% | -0.1% | |
| 欧洲整车厂 | 8.3% | 9.2% | 8.9% | 9.1% | 0.3% | |
| 美国全体需求 | 100.0% | 100.0% | 100.0% | 100.0% |
（注）2009年美国市场整体规模为10,431,509台，3家公司的销量合计达4,680,385台，市场份额占44.9%。
参考资料：各公司财务公布资料、公告及各报纸报道
＜全球汽车产业平台 MarkLines＞