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2024年02月29日

据2月27日多家美国媒体报道,美国汽车工人联合会(UAW)宣布,梅赛德斯-奔驰阿拉巴马州Tuscaloosa工厂的大多数小时工已签署了工会卡。该工厂约有6,300人。

据UAW称,继2月上旬大众田纳西州Chattanooga工厂的大多数员工支持加入工会后,梅赛德斯-奔驰是第二家在2月份获得多数卡签署者的工厂。

UAW在秋季与底特律三大车企签署了一份创纪录的新合同后,于2023年11月宣布将首次在全美范围内将非工会车企全体员工组织起来。

据UAW称,迄今已有14家汽车行业公司的1万多名非工会员工签署了工会卡。

(multiple sources on February 27, 2024)

2024年02月28日

梅赛德斯-奔驰集团于2月22日发布的2023财年财报显示,销售额同比增长2.1%达1,532.18亿欧元,调整后息税前利润(EBIT)同比下降3.2%至200.04亿欧元,净利润同比下降1.9%至145.31亿欧元。

梅赛德斯-奔驰乘用车2023年汽车销量同比增长0.2%达2,044,051辆(其中纯电动车(EV)增长61.3%达240,668辆,电动汽车(xEV)增长20.5%达401,943辆,xEV占比19.7%),厢型车部门同比增长7.8%达447,790辆。

2024年预测方面,地缘政治事件和贸易政策造成的重大不确定性可能会影响经济形势和汽车市场。中东冲突、俄乌战争等持续不断的冲突、中美之间的紧张局势以及欧盟与中国之间政治关系的进一步恶化也是潜在的不确定性因素。供应链的中断,尤其是关键零部件采购的中断,会带来重大风险,可能会影响供应链并影响原材料和能源的价格。

从2024年开始,梅赛德斯-奔驰集团将引入乘用车和厢型车新车销量中的xEV占比作为其全球活动的评估指标,取代传统的欧洲新车销售中的二氧化碳排放量。在乘用车领域,目前的采购瓶颈正在缓解,但2024年的销量预计将与前一年持平,xEV占新车销量的比例将保持在19-21%。预计厢型车领域第一季度销量强劲,但下半年将放缓,全年销量将略有下降,由于年初eSprinter的推出,预计xEV占比为6-8%。

2024年,集团整体销售额预计将同比持平,而息税前利润(EBIT)预计将在持续困难的市场条件下略有下降。

梅赛德斯-奔驰集团表示,公司计划在2030年代前满足客户的各种需求,无论是全电动传动系统还是电动化内燃机。该公司预计,2030年左右xEV的销量比例将高达约50%。

(Mercedes-Benz press release on February 22, 2023)

2024年02月26日

2月22日,梅赛德斯-奔驰集团首席执行官Olla Källenius、首席财务官Harald Wilhem和首席财务官Thierry Piéton面向分析师和投资者(第1部分)以及媒体(第2部分)举办了2023年财报发布会。

2023年财报摘要

  • 2023财年乘用车部门的调整后息税前利润从2022年的162亿欧元下降至143亿欧元。主要受到实际价格调整、原材料价格的下降、制造成本的降低、通货膨胀和物流限制的影响。
  • 2023年销量与上一年持平,梅赛德斯-迈巴赫和AMG销量有所增长,但G-Class的销量略有下降。电动汽车在梅赛德斯-奔驰乘用车销量中的比例为12%。在美国电动汽车市场的外国制造商中,获得了最高的份额。
  • 全球范围内,电动汽车销量增长了73%。与燃油车市场相比,电动汽车市场规模仍然很小。
  • 新款E-Class、GLC Coupe、CLE、AMG GT Coupe、迈巴赫EQS SUV已经上市。
  • 在厢型车细分市场,梅赛德斯-奔驰的销量占比最大,同比增长8%。电动厢型车的增长更为显著,增长了51%。
  • 梅赛德斯-奔驰2023年的二氧化碳排放量为109g,实现了129g的监管目标。

业绩摘要

  • 2023年全年合并财报显示,销售额同比增长2.1%达1,532.18亿欧元,调整后息税前利润(EBIT)下降3.2%至200.04亿欧元,净利润下降1.9%至145.31亿欧元。
  • 乘用车部门的平均售价较2022年上涨2%达74,200欧元。与新冠疫情之前2019年的51,000欧元相比,增长了46%。

2024年以后的展望

目前对2024年的展望如下:

  • 梅赛德斯-奔驰乘用车部门: 
    • 销量与2023年持平
    • 电动汽车(EV)和插混车(PHV)的销量占比为19-21%
    • 销售回报率(RoS)为10-12% 
    • 现金转换率(CCR:现金流/净利润)为0.8-1.0
    • 资本投资(PP&E)大幅超过2023年
    • 研发投资与2023年持平
  • 梅赛德斯-奔驰厢型车部门: 
    • 销量略低于2023年
    • EV和PHV的销量占比为6-8%
    • 销售回报率(RoS)为12-14% 
    • 现金转换率为0.6-0.8
    • 资本投资大幅超过2023年
    • 研发投资大幅超过2023年

总收入预计与2023年持平,但EBIT(息税前利润)和自由现金流可能略有下降。
梅赛德斯-奔驰接下来的战略重点如下:

  • The Mercedes Way(2024年全年进行销售和服务合作伙伴培训)
  • 新零售品牌概念
  • 品牌力量的公共关系(在AMG、迈巴赫、G-class建立个人客户体验)
  • 电子商务和数字客户体验
  • 扩建充电基础设施
    • 通过国际合资业务,到2030年将在欧盟、中国和美国安装超4万个HPC(高功率充电)点。
    • 在主要市场增加超过1万个梅赛德斯-奔驰品牌的HPC充电点
    • 2024年之后在北美启用特斯拉超级充电站,并于2025年纳入NCAS(北美充电标准)充电端口
  • 2024财年在中国推出E-Class和其他15款车型
  • 2025年一并推出MMA(梅赛德斯模块化架构)平台和MB.OS(梅赛德斯奔驰操作系统)
  • 推出使用电动汽车MB.EA、AMG.EA、VAN.EA平台的xEV车型
  • 未来将采取下列措施将电池成本削减超30%:
    • 电池和模组的设计优化
    • 改善车辆集成
    • 开发镍锰钴电池和下一代磷酸铁锂电池
    • 更新生命周期中的电芯
    • 与供应商合作持续推进改善

主要问答(面向分析师、投资者和媒体)

1. 2023年的财务难点

Q: 看起来利润率并没有太大改善,是什么原因?您打算如何稳定价格并提高利润率?

A:  (Harald Wilhem CFO)公司通过维持价格并强调价值而非数量来保持高端品牌的地位。2023年第3、第4季度受到通胀、供应链成本上升、产能调整等影响。这种情况预计将持续到2024年第1季度,业绩预计将低于去年同期,但考虑到2024年下半年材料费用的影响,预计利润率为10-12%。
未来有望通过下列对策改善现金流:

  • 2025年和2026年推出具有适当利润率的新产品
  • 执行多个投资项目(目前正在调整中)
  • 适当管理营运资金,避免现金流压力

展望未来,该公司预计乘用车部门的现金流为8-10亿欧元,厢型车部门的现金流为6-8亿欧元,不仅限于2024年。 

2. 法规

Q: 为了电动汽车发展,您认为法规有望宽松吗?

A: (Olla KälleniusCEO)很难对政策做出可靠的预测。在欧洲,旨在到2035年实现二氧化碳零排放的政策审查将于2026年进行。考虑到消费者不会接受出行便利性的下降,我们正在努力改进我们的产品,但同时基础设施也需要改进。

脱碳和碳中和是紧迫的问题,我们必须找到解决方案。过去几年没有实现脱碳目标并不意味着未来也无法实现。实现目标需要重新调整。到2026年,我们将知道我们已经走了多远以及需要解决哪些问题。我们并没有放弃将二氧化碳排放量减少一半。2030年,整个供应链和生产等的二氧化碳排放量将从49.7t减少到25t。

即使我们只销售新能源汽车,道路上仍将有15-20亿辆燃油车。我们应该利用一切机会减少二氧化碳排放,需要使用氢和合成燃料等任何不排放二氧化碳的燃料,并且不仅是汽车行业,其他行业和航空航天领域也应该采取对策。

3. MMA平台

Q: 2025年上市的MMA(梅赛德斯模块化架构)平台是否会导致入门车型价格上涨?

A: (Olla KälleniusCEO)围绕MMA有三个要点:

  • 产品组合优化:将当前7款车型通过MMA平台整合为发挥最佳性能的4款车型
  • 改善相关领域的技术基础 
  • 尤其重要的是对相关领域的客户采取谨慎的态度

4. 电动汽车(EV)和燃油车的销售占比

Q: 贵公司认为电动汽车和燃油车的销量比例会相同吗?另外,电动汽车的定价政策是什么?

A: (Olla KälleniusCEO)从目前电动汽车市场份额的趋势来看,已经从下游市场向上游市场转移。这在一定程度上取决于中国的政策决定和以中小型市场为主的中国市场趋势。考虑到EQEEQS不属于这个细分市场,尽管市场还没有那么大,但可以说我们取得了一定的市场份额。

2025年计划推出的CLA将成为梅赛德斯的入门车型。2026年计划推出电动GLC和豪华C-Class,2027年所有车型阵容将全部上市。

公司根据美国(主要是加利福尼亚州)的法规,将在2027年之前更新所有燃油车的动力总成,并准备兼容到2030年代的全新阵容。此外,在MMA推出后约九个月内,将开发并推出一款全新的入门级四缸发动机。
公司的策略是电动汽车定价政策应考虑车辆的总拥有成本。众所周知电动汽车仍然比燃油车贵,但即使在购买数年后,拥有电动汽车的经济效益也将超过内燃机汽车。

众所周知,各种电动汽车的利润率远低于燃油车,但仍然相当积极。随着电动汽车数量的增加,我们还关注可变成本,并致力于将电池和其他项目的成本降低至少30%。我们将着眼于2024年的电动汽车市场来决定确保现金流的策略。

5. 中国和美国战略

Q: 我想更多地了解贵公司在中国市场的生产基地和未来投资方面的情况。另外,你们针对美国市场的策略是什么?

A: (Olla KälleniusCEO)尽管2023年的中国市场在疫情后没有达到许多人预期的强劲势头,但对于电动汽车来说,这是非常良好和坚实的一年。虽然我们认为2024年并不乐观,但我们会推出本土产的关键车型之一E class。中国市场竞争激烈,因此我们希望在产量方面保持灵活性。
美国市场方面,公司根据IRA《通胀削减法案》申请了两个项目的补贴:阿拉巴马州一家工厂的扩建和南卡罗来纳州一家厢型车工厂的扩建。我们希望我们的申请能够得到积极的回应,并且我们能够扩大本地生产。目前尚无过渡到插电式混合动力或全混合动力的计划,但如果确定有市场需求,则有可能实施。

6. 未来投资

Q: 2021年,贵公司宣布到2025年将在电动化和数字化方面投资7,000万欧元。如此大规模的投资是否仍然是未来计划的一部分,还是由利益相关者来影响电动化政策?此外,贵公司已表示到2030年代中期将继续更新燃油车。目前的投资是否包括燃油车,燃油车的开发是否需要额外投资?

A: (Olla KälleniusCEO)电动汽车(MB.AE、AMG.AE等)架构的投资计划已经制定并正在实施。由于该架构包含新技术,因此需要增加已分配的投资额。对电动汽车的投资保持不变,并且正在如火如荼地进行。
在燃油车架构方面,对燃油车的投资已经纳入计划。公司通常在制定五年投资计划时,会根据市场分析来预测五年趋势,但2030年代中期以后就超出了我们的预测范围。但是,由于我们公司的结构能够在未来遵守欧7、国7和美国的法规,因此我们可以制定包括2030年代在内的计划。

7. 扩大电动出行

Q: 目前,电动汽车和插电式混合动力汽车在梅赛德斯-奔驰总销量中的占比约为20%,为什么确信在2020年代中期能达到50%?

A: (Olla KälleniusCEO)将计划于2025年推出的首批车辆的MMA架构与计划于2026年推出并于2027年全面生产的MB.EA架构相结合的战略是强大的,将为市场带来有吸引力的电动汽车。与此同时,插电式混合动力汽车(PHV)产品系列将补充电动化举措。今年最重要的插电式混合动力车型是E class,这为xEV的普及提供了良好的机会。我相信通过这种方式能够实现50%的目标。

8. 电动汽车的竞争力和价格

Q: 电动汽车市场竞争异常激烈。 有没有办法在不损害高端品牌定位的情况下在这个市场中发挥作用?​价格极具吸引力的中国电动汽车正在进入欧洲,你们的策略是什么?

A: (Olla KälleniusCEO)电动汽车和燃油车之间存在很大的价格差异,我们计划缩小这种差异,但降低电动汽车的成本并不是优先事项。由于电动汽车的可变成本(材料费)高于燃油车,因此我们的策略是关注车辆的总拥有成本。电动汽车仍然比燃油车贵,但购买几年后,电动汽车比拥有燃油车更具经济优势。
梅萨德斯-奔驰正在集中精力采取自己的措施与中国车型竞争。

9. EQS战略

Q: EQS的销量并没有想象中那么高,你们未来的策略是什么?

A: (Olla KälleniusCEO)EQS在客户调查中受到了好评。我们获得了早期买家的认可,同时还是市场领导者,在高端市场占有很大份额。尽管如此,过去三年市场对电动汽车的反应低于预期。我们将于6月推出改良款EQS,通过进一步改善续航里程、车内空间和卓越的空气动力学性能来解决这个问题。