※摘自英国GlobalData公司（原LMC Automotive）的短篇分析报告(6月17日)，由MarkLines翻译。
尽管国内竞争加剧，但2024年中国乘用车市场依然呈现稳步增长的趋势。在今年2月因春节影响导致销售日减少而经历了短暂低谷后，市场销量在3月和4月实现反弹，重新回到了持续增长的节奏中。
国内产销量的增长
今年3月和4月，国内乘用车销量（不含出口量）分别同比增长了5.4%和4.2%。1-4月的累计乘用车销量则为630万辆，同比增幅为5.5%；产量端的增势则更为强劲，同期的累计乘用车产量为760万辆，同比增幅达到了9%。这表明产量的增速超过了销量，预示着市场或将迎来饱和，且库存可能出现堆积。
出口端的贡献
今年4月，乘用车出口量达到了42.4万辆，同比大幅增长36.9%，在拉动产量增长方面发挥了重要作用。当月的出口量在乘用车总产量中的占比为21%，显著高于2023年全年16%的平均占比。出口量在乘用车总产量中的占比扩大凸显出了海外市场销量对于中国汽车行业发展的重要助推作用。海外市场蓬勃增长的潜力已经促使多家中国车企考虑在海外建厂以进一步削减生产成本。
新能源车（包括纯电动车、插电混动车和增程式电动车）的市场渗透率一直处于上升趋势，今年4月达到了创历史新高的43%。2024年1-4月，新能源车的平均市场渗透率为38%，较去年同期的35%增长了3个百分点。新能源车市场的稳定表现凸显出国内车企在应对市场变化的方式以及业务战略调整方面出现了明显转变。由于新能源车在拥车成本和驾驶体验方面均优于传统燃油车，后者在中国市场的下滑速度要快于预期。此外，在从去年持续至今的价格战中，燃油车也因缺乏降价机会而处于劣势。
合资车企面临的挑战
新能源车在合资车企中的渗透率极低，这在一定程度上解释了当前这些车企在华陷入困境的原因。2024年1-4月，中国本土车企的新能源车渗透率接近60%，较去年同期增长了7个百分点。相比之下，合资车企的新能源车渗透率仅为12%，与去年同期相比仅增长了1个百分点。这一差异表明，合资车企或将在市场纯电转型过程中处于不利的竞争地位，同时也凸显出合资车企加速向新能源解决方案转型的必要性。
技术创新和市场颠覆因素
中国市场的加速转型不仅体现在新能源端和出口端，技术创新领域的巨变同样是一大佐证。
今年3月，小米旗下的首款车型SU7上市，该公司由此进军车市。得益于小米在消费电子产品领域的强大背景，此举在市场上引发了广泛关注。2023年，小米智能手机的全年出货量约为1.46亿台，其AIoT平台的连接设备数（不包括智能手机、平板电脑和笔记本电脑）达到7.4亿台，同比增长了25.5%。在小米生态系统中，使用5台或以上IoT设备的用户量超过1,300万人，由此带来的竞争优势可延伸到其汽车业务中。凭借“人车家全生态”系统，小米汽车成为了中国智能汽车市场的有力竞争者之一，并志在重塑汽车行业竞争格局。
在小米涉足汽车市场后，比亚迪于5月底推出了采用第五代DM-i混动技术的中型三厢车秦L。这一创新驱动技术冲击了传统市场认知，为传统燃油车提供了令人信服的替代选择。秦L在满油满电的情况下可实现2,100km的续航里程，定价也颇具竞争力，在9.98-13.98万元之间（约合1.38-1.93万美元），竞品车型既有本田雅阁（Accord）和丰田凯美瑞（Camry）等合资车企的C/D级车，也有大众速腾（Sagitar）和朗逸（Lavida）等热门燃油车。该车满足了低价高质的出行需求，展示出了强大的市场竞争力，并将加速汽车行业的重新洗牌。
价格战愈演愈烈
2024年，中国乘用车市场的价格战达到了前所未有的激烈程度，主要车企纷纷通过激进的定价策略来夺取市场份额。特斯拉于今年年初率先发起了价格战，从而在一众竞争车企中引发了连锁反应。
今年2月，比亚迪推出了秦PLUS和驱逐舰05的新款车型，两车的起售价均为7.98万元（约合1.1万美元），以此打入了由合资车企燃油车主导的价格敏感区间。这一举动引发了其他新能源车企的迅速反应，包括长安启源（OX）序列、上汽通用五菱、吉利、哪吒汽车、深蓝汽车和零跑汽车等车企纷纷效仿，通过降价来保持市场竞争力。例如，长安启源A05的起售价下调至7.89万元（约合1.09万美元），而哪吒汽车则对旗下所有车型实施了降价，最大降幅达到2.2万元（约合3,000美元）。
主要专注于燃油车市场的合资车企感受到了市场份额方面的压力，被迫进行反击。北京现代和上汽通用别克迅速做出如下回应：现代将新款伊兰特（Elantra）的起售价从9.98万元（约合1.38万美元）下调至7.58万元（约合1.05万美元）；而别克则提供每车最高6.5万元（约合9,000美元）的优惠。甚至一些起初对价格战反应迟缓的车企也加入了降价行列。例如，日产将轩逸（Sylphy）的起售价下调至6.98万元（约合9,600美元）；而大众则将同级别竞争车型宝来（Bora）的起售价下调至6.8万元（约合9,400美元），并将“新能源车保值率”作为该车的特殊卖点，由此可见市场竞争的激烈程度有多高。
豪华车市场也无法幸免于价格战影响。凯迪拉克已官方宣布CT5将降价7万元（约合9,700美元）。梅赛德斯-奔驰和宝马等德系豪华车企也加入了降价大军，其中宝马iX1的降幅最高，达到近15万元（约合2.07万美元）。宝马i3和iX3入门级车型的售价为20万元（约合2.76万美元），而梅赛德斯-奔驰EQA和EQB的售价已跌破20万元（约合2.76万美元）大关。
上述降价行为加速了汽车行业的整合进程，合资车企面临着市场份额萎缩和造车新势力竞争加剧的双重挑战。价格战正在推动汽车行业进入一个竞争激烈的时期，并有可能引发市场重组。
政府政策和市场激励措施
为刺激汽车销量，今年以来政府已实施了多次政策调整。“以旧换新”计划已经正式出台；修订后的车贷政策鼓励金融机构自主确定贷款利率，贷款发放比例最高可达100%，从而实现“零首付”购车。新版车贷政策同时适用于传统燃油车和新能源车，原先传统燃油车和新能源车的贷款发放比例上限分别为80%和85%。
财政部于近期发布了《关于下达2024年汽车以旧换新补贴中央财政预拨资金预算的通知》，明确汽车以旧换新补贴的全年拨款总额为112亿元（约合15亿美元），其中中央资金为64.4亿元（约合8.8亿美元），地方资金为47.6亿元（约合6.5亿美元）。绩效指标方面，2024年全年报废汽车回收量要达到378万辆。上述资金的发放将为推动2024年中国汽车市场的发展提供强力财政支持。
可持续增长的前景和影响因素
在政府补贴政策的支持下，2024年中国乘用车市场预计将整体呈现稳步增长的走势。不过，国内市场竞争将变得更为白热化。传统燃油车进一步降价的空间有限，而且正面临着新能源车崛起带来的持续挑战，市场销量因此遭遇持续下滑。这一因素也是阻碍中国汽车市场整体复苏的重要障碍之一。
结论
2024年，中国乘用车市场已来到了十字路口，发展、竞争和转型将成为决定今年市场走势的三大关键词。鉴于市场正处于新能源解决方案、技术创新和各种政府政策的适应期中，利益相关者必须采取促进可持续发展和创新的战略，以确保市场能够持续发展并取得成功。未来几年将是决定中国乘用车市场在全球汽车产业格局中所处地位的关键时期。