菲亚特克莱斯勒的新5年计划:2018年全球销量将达到700万台
玛莎拉蒂与阿尔法罗密欧扩大销售,将在全球6国生产吉普品牌
2014/06/11
概 要
菲亚特:完全收购克莱斯勒
2014年1月29日,菲亚特取得克莱斯勒的100%全部股份,使其成为全资子公司。合并后的新公司公司名称“Fiat Chrysler Automobiles NV“ (简称FCA”),注册地在荷兰,纳税地在英国。
实体仍保留原先意大利Fiat S. p. A.与美国Chrysler Group LLC的公司组织结构,FCA成为2家公司的母公司。FCA总部所在地尚未公布,据知名媒体报道,或在伦敦成立小规模财务部门。
新5年计划
菲亚特与克莱斯勒根据2009年至2013年的5年计划运营至今,随着此次双方的完全合并,从新的视角制定了新5年计划。2014年5月6~7日期间邀请机构投资人等举行说明会,发布了2014年至2018年的5年计划。计划概要如下。
销售目标:700万台
销量目标为从2013年的约440万台销量到2018年提高至700万台。具体到品牌,努力扩大高级车品牌玛莎拉蒂与阿尔法罗密欧销量的同时,还将推进吉普的全球产销体系的完善。
各地区销量:在中国与北美扩大销售
具体到地区销量,计划将亚太地区的销量从2013年的约20万台到2018年提高至110万台,提高4倍以上。预计其中吉普车在中国的合资公司的贡献将占大半。还计划将北美地区的销量增加5成。
财务目标:2018年计划实现50亿欧元的净利润
将2018年销售额目标定在1,320亿欧元(2013年销售额:868亿欧元)、净利润目标定在50亿欧元(2013年净利润:19.5亿欧元,除去特殊要素为9亿欧元)。5年间在新产品开发和工厂方面计划投资480亿欧元。
对股市的评估:由于新计划不被看好,股价下跌10%以上
机构投资人及分析师对该新5年计划多持否定意见,认为新5年计划定位过高,不切实际,有较大风险,因此在举行说明会之后股价下跌10%以上。CEO马尔乔内(Marchionne)表示,即使达不到目标,只要完成计划的大半,也可以看做是成功。2009年发布的上期5年计划中,虽然个别品牌及项目未能按计划取得进展,但整体销量仍从2009年的130万台到2013年达到240万台,接近260万台的目标(批发量260万台)。
相关报告
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各品牌销售目标
2013年 (百万台) | 2018年 (百万台) | 年增长率 | 2018年/2013年比较 销量增长率 | |
---|---|---|---|---|
玛莎拉蒂/法拉利 | 0.02 | 0.08 | ~32% | 400% |
阿尔法罗密欧 | 0.1 | 0.4 | ~40% | 400% |
道奇 | 0.8 | 0.7 | ~-3% | 88% |
克莱斯勒 | 0.4 | 0.8 | ~15% | 200% |
吉普 | 0.7 | 1.9 | ~22% | 271% |
Ram/菲亚特商用车 | 0.9 | 1.2 | ~6% | 133% |
菲亚特 | 1.5 | 1.9 | ~5% | 127% |
合计 | 4.4 | 7.0 | ~10% | 159% |
对玛莎拉蒂与阿尔法罗密欧投入大笔资金
玛莎拉蒂
高端高级车市场的细分市场覆盖率从50%提高至100% | 玛莎拉蒂主攻的高端高级车市场在全球拥有约100万台的市场需求,但截至2013年,4款车型仅覆盖约50%的市场。今后还将进入高级SUV细分市场,利用6款车型覆盖全部市场。 |
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销售目标:2018年有望增加7.5万台销量,但能否达到目标尚存疑问 | 计划将销量从2013年1.5万台提高至7.5万台。2015年将向高级SUV市场投放Levante,使市场覆盖率翻番,但全球销售网络的完善及品牌浸透需要一定时间。 |
投资20亿欧元 | FCV宣布将向玛莎拉蒂投资20亿欧元。 |
(注) 法拉利为保持品牌稀缺性,仍将坚持限量年产0.7万台的方针。
玛莎拉蒂的产品计划
2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | |
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Luxury Full-size Sedan | Ghibli | → | → | → | → |
Luxury Large-size Sedan | Quatto Porte | → | → | → | → |
Luxury SUVs | Levante | → | → | → | |
Luxury Sport Coupe & Spider | Alfieri Coupe | → | → | ||
Alfieri Cabrio | → | ||||
Granturismo | → | → | → | Full Change | |
Grancabrio | → | → | →End |
阿尔法罗密欧
作为重点品牌将投放8款新车型,投资50亿欧元 | FCA高级车战略的另一重点品牌—阿尔法罗密欧。到2018年为止将投放8款新车型。 FCA宣布在新产品开发和工厂方面将投资50亿欧元。 |
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重新定义品牌 | 对阿尔法罗密欧品牌重新定义,将驱动方式统一至后轮驱动与四轮驱动,并将投放的细分市场集中至C级以上市场。 目前销售的3款车型中,将停产B级车Mito。 |
销售目标:2016年起才投放40万台新车型,因此要实现2018年的40万台销售目标有难度 | 计划将销量从2013年的7.3万台到2018年提高至40万台。 中型Giulia要到2015年下半年才投放市场,其余7款车型也要到2016年至2018年期间才投放。要打开全球市场需要投放新车型,因此预测到2018年要实现40万台的销量难度极大。 |
阿尔法罗密欧的产品计划
2014年 | 2015年 | 2016~2018年 | |
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Subcompact | Mito | →End in 4Q | |
Compact | Giulietta | → | New Giulietta |
New | |||
Mid-size | New (Giulia) | New | |
Full-size | New | ||
SUVs | New | ||
New | |||
Specialty | 4C | → | → |
4C Spider | → | → | |
New |
吉普:在欧洲、中国、巴西、印度生产,计划将销量提高至190万台
将吉普提升为重点品牌 销售目标190万台 | 吉普品牌仅次于高级车品牌,年增长率达22%,计划将销量从2013年的79.8万台到2018年提高至190万台,增加110万台,是有望扩大整体销量的重要品牌。 |
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吉普的产品计划 新Cherokee与 新Renegade | 5年计划中起到重要作用的车型将是2013年下半年投放的D级SUV "Cherokee"以及2014年下半年起将全新投放的B级SUV "Renegade"。E级SUV新车型"Grand Wagoneer"要到2018年才投放,因此无法期待该车型对销量作出贡献。 |
除了北美,还在欧洲、中国、 印度、南美投产吉普 | 吉普要扩大销量,需要构建通过现地生产避免关税的产销体系。截至2013年,吉普在北美的4座工厂生产5款车型,到2018年将在6个国家的10座工厂生产6款车型。 2014年下半年将在欧洲投产Renegade,之后还将在中国、印度、南美等地开展现地生产。伴随现地生产,还需要完善吉普的销售网络。尤其是在亚洲地区,吉普计划将经销店的数量从2013年的396家到2018年扩大至1,270家。 |
克莱斯勒与道奇的共存
克莱斯勒品牌的重新定义 计划将市场覆盖率从 25%提高至65% 将新增3款车型 | 从客户的角度来看,克莱斯勒与道奇的品牌差异不够明显。新5年计划中提出,将克莱斯勒品牌定位为像雪佛兰、福特、丰田这样的主流品牌,将形成与竞争品牌相同的产品阵容。具体来说,截至2013年,3款车型的市场覆盖率在25%,到2018年将新增3款车型,扩大至6款车型,使市场覆盖率达到65%。 |
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道奇品牌重新定义为高性能汽车品牌 | 道奇品牌明确定位为高性能汽车品牌,并吸收同样主打高性能的SRT(Street RacingTechnology)品牌。SRT品牌重新定义后,SRT "Viper"将变为道奇 "Viper"。 |
克莱斯勒和与道奇品牌的差异化风险 | 92%的克莱斯勒集团经销商都同时销售克莱斯勒与道奇品牌,但克莱斯勒的Town & Country存在无法吸收道奇低价量产车MPV "Grand Caravan"全部客户的风险。同样,克莱斯勒品牌的200也有无法消化道奇的低价量产车中型三厢车Avenger客户的风险。 |
2018年的销售目标为 克莱斯勒80万台 道奇70万台 | 道奇品牌低价量产车Grand Caravan与Avenger由于重复将停产,因此道奇将是唯一一个销售目标减少的品牌,销量将从2013年的80万台到2018年减少至70万台。克莱斯勒品牌将吸收道奇的客户,还将投放新产品,提高市场覆盖率,因此销量有望从2013年的40万台到2018年翻番至80万台。 |
菲亚特与蓝旗亚
各地区销售目标:计划在北美、亚太地区扩大销售
北美 计划大幅提升市场占有率
计划将北美市场的占有率 从11.5%大幅提升4%至15.5% | 北美市场今后5年间的需求预计将稳定增长1.4%,而FCA则计划年增长8%。计划将市场占有率从2013年的11.5%提高至15.5%,但分析师严正指出,北美市场竞争激烈,5年间FCA的占有率要提高4.0%是不可能的。FCA计划扩大吉普、Ram、克莱斯勒品牌的销量,提升占有率。 |
---|
北美地区销量
2013年 (千台) | 2018年 (千台) | 2018年/2013年 销量增长率 | |
---|---|---|---|
Dodge |
736
|
660
|
-10%
|
Jeep |
557
|
800
|
44%
|
Ram |
463
|
620
|
34%
|
Chrysler |
332
|
770
|
132%
|
Fiat |
60
|
100
|
67%
|
小计 |
2,100
|
2,900
|
38%
|
Alfa Romeo |
0
|
150
|
n.a.
|
合计 |
2,100
|
3,100
|
48%
|
亚太:尤其将在中国扩大销量
亚太销量增加5倍 至110万台 核心是中国战略 | FCA计划将亚太地区2013年的20万台销量到2018年增加5倍多至110万台。其核心是中国战略,计划将中国销量从2013年的13万台到2018年扩大至85万台。 |
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大规模的生产投资 现地生产车从 2款增至8款 产能提高至77.5万台 | 为规避整车的高额关税,将增加现地生产车型。截至2013年,菲亚特品牌现地生产2款车型,到2018年,包括吉普品牌在内将增至8款。将形成3座组装工厂以及3座变速器工厂,到2018年产能将提高至77.5万台。 |
对中国的生产投资
2013年 | 2018年 | |
---|---|---|
组装工厂 | 2 | 3 |
发动机工厂 | 1 | 5 |
变速器工厂 | 2 | 3 |
产能 (万台) | 19.5 | 77.5 |
生产车型数量 | 2 | 8 |
现地生产车型 | Ottimo, Viaggio | Ottimo, Viaggio Crossroad, 500X D Sedan, Cherokee Renegade, C UV |
投放中国市场的产品计划
作为针对中国市场的产品战略计划,到2018年为止,包括新车型与微改车型(MC)在内,将投放13款车型。新车型方面将主要投放吉普品牌。原先只销售进口整车,2015年将现地生产中型SUV "Cherokee",2016年将现地生产次紧凑级SUV "Renegade"与紧凑级SUV的新车型。
FCA与进入中国市场的主要整车厂相比,起步相当晚,但同样起步较晚的福特业绩迅速扩大,FCA要重现这种辉煌的可能性并非为零。但同时,占FCA中国销量的比例有望达到5成以上的吉普要到2015年以后才正式投产及销售,因此销售目标的完成极有可能会推迟。
中国产品计划
2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Fiat | A | 500/500C | → | → | → | → | → |
B UV | 500X | → | → | 500X | |||
C | Ottimo | → | 增加Crossroad | → | Ottimo MC | → | |
Bravo | →End | ||||||
Viaggio | → | → | → | → | → | ||
D | D Sedan | → | → | ||||
D UV | Freemont | → | → | →End | |||
Jeep | B UV | Renegade | → | → | |||
C UV | Compass/Patriot | → | → | C-UV | → | → | |
D-UV | Wrangler | → | → | → | → | → | |
Cherokee | → | Cherokee | → | → | → | ||
E-UV | G. Cherokee | → | → | → | G. Cherokee | → | |
G. Wagoneer | |||||||
Chrysler | E | 300 | → | → | → | → | 300 |
G. Voyager | → | → | G.Voyager | → | → | ||
Dodge | D UV | Journey | → | → | →End |
注) 粗体字为国产车型。 菲亚特Freemont是道奇Journey的换牌车型
2018年的财务目标
FCA将2018年的销售额目标定为在2013年的868亿欧元基础上增长52%至1,320亿欧元。销售额的约50%来自北美,但由于吉普与阿尔法罗密欧计划扩大销量,因此FCA也计划在亚太、拉美、欧洲地区扩大销售额。
FCA希望通过扩大销量以及共享平台与动力总成,将EBIT(息税前利润)率从2013年的4.1%提高至6.6~7.4%。税后利润计划从2013年的9亿欧元(每股0.1欧元)到2018年扩大至47~55亿欧元(每股3.9~4.4欧元)。
FCA的利润目标的可行性也招致众多相关人士的疑问。
2013年 | 2018年 | |
---|---|---|
销售额 (亿欧元) |
868
|
1,320
|
EBIT (亿欧元) |
35
|
90
|
EBIT 率(%) |
4.1%
|
7%
|
税后利润 (亿美元) |
0.9
|
5
|
EPS (欧元) |
0.1
|
4
|
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