JTEKT Corporation [捷太格特] 2017年度 (3月止) 动向

业绩

(单位:百万日元)
2017年
(3月止)
2016年
(3月止)
同比
(%)
主要原因
公司整体
销售额 1,318,310 1,399,987 (5.8) -受日元升值的影响等销量大幅下降
营业利润 77,442 81,923 (5.5) -受销售额下降及日元升值等的影响
利润总额 78,096 81,260 (3.9)
归属于母公司股东的净利润 47,522 48,672 (2.4)
机械器具零部件
销售额 1,161,951 1,235,140 (5.9) -受日元升值的影响等转向、轴承的销量大幅下降等
营业利润 67,689 71,264 (5.0) -销售额下降及日元升值的影响等

业务动向

-捷太格特将专注于在电动助力转向(EPS)领域配套车型不断增加的“下游辅助”型EPS的销售。2018年的全球汽车产量预计为9,700万辆,其中预计EPS配套车辆将达65%,比2015年的预测值51%大幅增加。特别是在预计市场将会急速扩大的下游辅助型EPS方面,将大幅提升其市场份额,掌握在EPS市场的主导权。通过这种方式,保证其在全球汽车转向系统领域的规模最大地位。下游辅助型EPS在发动机内配置电机和控制器。具有易输出顺畅转向操作体验、老化后不易向驾驶员传递噪音及振动的优点,欧洲车辆的配套车型正在不断增加。(摘自2016年6月1日日刊自动车新闻)

-捷太格特将扩大名为“扭矩控制设备(torque control devices)”的产品群的销售,该“扭矩控制设备”可以将汽车的驱动力机动分配、实现扇翼到驱动。4月进行重组并成立的驱动业务总部以系统的方式提议扭矩传感限滑差速器(Torsen LSD)和电子控制4WD耦合(ITCC)等,将对该业务总部的2020年以后的销售额增长做出贡献。扭矩传感限滑差速器是在转弯时控制左右扭矩分配的机械零部件,在此之前主要面向后驱(FR)车辆开展业务。今后将正式向国内外整车厂推广配套于运动型前驱(FF)车辆。ITCC用于向4WD车辆的前后方分配扭矩,将向整车厂推广使用2个该产品使后轮的左右扭矩也达到最优状态的使用方式。已经配套于日产Juke,今后的目标是作为提高驾驶体验的“双ITCC”为欧洲市场车型配套。(摘自2016年7月16日日刊自动车新闻)

-为了在北非构建转向产品的供应体制,开始在摩洛哥推进生产准备工作。

收购

-捷太格特宣布已经和Sona Autocomp Holding达成一致,将购买其持有的4,990万股(25.1%) Sona Koyo Steering Systems股份。收购金额为43亿卢比。捷太格特目前持有20.1%Sona Koyo Steering Systems股份,通过此次收购,持股比例将上升至45.2%。捷太格特与Sona Koyo Steering Systems拥有柱式电动助力转向(C-EPS)系统的合资公司。(摘自201721日证券交易所报告)

-Sona Group宣布将在今后3-4年内向Sona BLW Precision Forgings Ltd.(Sona BLW)投资40亿卢比。主要投资对象为印度国内工厂,2018年的预定投资额为10亿卢比。通过此次投资,Sona Group将提高纯电动车(EV)零部件的研发能力、探索从印度为美国市场供应零部件的可能性。在此次投资的前期阶段,Sona Group将把其所持有的25.1%Sona Koyo Steering Systems Ltd.股份以40亿卢比的价格出售给捷太格特。利用该出售金额,Sona Group将收购三菱商事持有的25%的Sona BLW股份,摆脱对三菱商事的依赖。(摘自201738日各种报道)

-捷太格特与泰极爱思宣布,在将富士机工的座椅业务转移至泰极爱思的同时,双方还就泰极爱思响应捷太格特为将富士机工全资子公司化而实施的要约收购(TOB)一事达成一致。目的分别是捷太格特强化转向产品业务、泰极爱思强化座椅业务。预计富士机工将从东京证券交易所退市。富士机工将在5月中旬新成立子公司“TF-Metal”,在将座椅业务转移至新公司后,泰极爱思将收购TF-Metal的所有股份。泰极爱思是向富士机工出资24.4%的第二大股东,将成为权益法适用公司。另一方面,向富士机工出资33.4%的第一大股东捷太格特宣布为了将富士机工变为全资子公司将实施要约收购,泰极爱思将转让其持有的全部股份。据捷太格特消息,TOB的股份收购价格为每股740日元,预计收购总金额约为261亿日元。(摘自2017年5月11日日刊自动车新闻)

订单

-捷太格特开始在美国量产下游辅助型电动助力转向系统(EPS)。除了为丰田汽车的新款“凯美瑞”配套,还将为在美国进行生产的欧系整车厂配套。这是捷太格特首次在美国生产下游辅助型电动助力转向系统。由于该产品适用于极具分量的中重型车种,因此定位为发展领域,计划在美国首先以年产70万的规模生产下游辅助型电动助力转向系统。(摘自2017年1月27日日刊自动车新闻)

中期经营计划的修正 (2016年度中期计划)

2017年(3月止)的业绩回顾
-如不计入汇率影响,则2017年(3月止)业绩呈改善基调,预计2018年(3月止)的利润将因①单独业务的收益性下降、②北美下游EPS确立的准备工作、③ADAS・IoE等未来所需准备费用等下降。
-下游EPS的业务稳定、未来投资的回报等将再次使公司走向发展
-由于垄断法相关损失等,ROA・ROE恶化

业务战略 (2016年度中期计划)

转向业务
中期目标 -维持汽车转向的全球市场份额首位
重要措施 强化商品力 -加速开发应对ADAS的转向系统
改革商业模式 -强化全球商谈、前置活动
整备供应体系 -整备全球供应体系
・应对墨西哥扩建/应对北美新项目
・增加中国下游EPS产量
2018年(3月止)预期 销售额与利润均增长,但达不到最初目标
销售额:全球市场发展迟缓,但公司切实发展
利润:销售额下降和市场竞争激化、固定费用增加等导致达成目标比较困难
驱动业务
中期目标 -作为传动系统供应商,飞跃成为世界领先企业
重要措施 改革商业模式

-强化全球商谈、前置活动
-强化CVJ (等速万向节) 业务基础

强化商品力

-单元化・模块化
-强化新商品开发企划
・差速器模块开发、可分离式离合器、滑行用离合器、下一代TORSEN差速器

供应体系

-彻底活用现有的产能,重新构建全球生产基地
-重建北美生产基地

2018年(3月止)预期 2016-2020年,严酷的环境将持续
销售额:驱动轴业务量下降、北美电子控制AWD下一代应对迟缓
利润:销售额下降导致利润下降
轴承业务
中期目标 -强化前置活动、维持第2的市场份额
重要措施 构造改革 -加速构造改革
・2016年3月,龟山工厂新厂房竣工,将成为轮毂单元 (HUB) 的模范工厂。
・2016年4月,香川工厂新锻造机投产。实现圆锥滚子轴承的一系列加工。
生产 -提高生产力来增强竞争力
・进一步展开小批量产线
・构建自动化、无人化产线
技术开发 -强化全球开发体系 (特别是滚针轴承)
-面向电动化・ 线控・ADAS的元素开发
2018年(3月止)预期 由于环境发生变化,针对当初的目标进行修正


中期经营计划的数值目标 (原计划)

2015年(3月止)
(实绩)
2016年(3月止)
(计划)
2020年(3月止)
(目标)
营业利润率 5.5% 5.7% 8.0%
投资额 684亿日元 750亿日元 750亿日元
折旧费 570亿日元 600亿日元 650亿日元
研发/销售额比率 3.0% 3.1% 4.0%
ROA 3.9% 4.4% 5.0%以上
汇率 110日元/美元
138日元/欧元
115日元/美元
125日元/欧元
95日元/美元
130日元/欧元

2018年(3月止)预测

(单位:亿日元)
2018年(3月止)
(预期)
2017年(3月止)
(实绩)
同比
(%)
销售额 13,000 13,183 (1.4)
营业利润 680 774 (12.2)
利润总额 680 780 (12.9)
归属于母公司股东的净利润 420 475 (11.6)


-由于汇率变动(日元升值)的影响以及费用增加等,预计销售额和利润都将下降。


>>>下年度业绩预测(销售额、营业利润等)

研发费

(单位:百万日元)
2017年(3月止) 2016年(3月止) 2015年(3月止)
公司整体 48,213 46,296 41,320

研发基地

<日本>

业务部 名称 所在地
转向业务总部 东部技术中心 埼玉县 狭山市
中部技术中心 爱知县 冈崎市
西部技术中心 奈良县 橿原市
轴承业务总部 东部技术中心 埼玉县 狭山市
中部技术中心 爱知县 丰田市
西部技术中心 大阪府 柏原市

研发活动

-捷太格特开发的最适合变速器零部件等小型轴类部件量产加工的CNC(电脑数值控制)外圆磨床e500G,于4月11日-12日在爱知县刈谷市内召开的新品发布会上公布并开始销售。近年来,变速器供应商将小型轴类部件外发的案例越来越多,该新产品正是应对这种现象以业务量不断增加的2级供应商为客户目标而开发的。实现同级内最短加工节拍、最小占地面积,将对提高外圆磨床的市场份额(目前为15%)做出贡献。销售目标为每年100台。(摘自2016年4月12日日刊自动车新闻)

-捷太格特开发出主要用于汽车变速器的新构造抗蠕变滚珠轴承。蠕变(外轮相对外壳转动的现象)导致磨耗,而磨耗造成外壳和轴承的使用寿命缩短,作为解决方案,该新抗蠕变滚珠轴承不采用一般的加厚外轮方式,成功抑制了蠕变。据称将会对汽车变速器等的轻量化和紧凑化有帮助。今后,除了作为CVTHV等汽车变速器用轴承扩大在整车厂和变速器配套厂间的销售,预定还将广泛开展需要蠕变抑制用途方面的业务。该产品在国内外的滚珠轴承工厂进行生产,预计年营业额为10亿日元。(摘自2016530日新闻)

-捷太格特宣布开发出了新型车轮用滚珠轮毂单元,该产品配套在汽车上可使油耗降低0.5%。相较以往产品扭矩(摩擦阻力)降低50%,同时,针对寒冷地区的车辆运输提高了耐磨损性能。2017年1月在国内外工厂开始量产,目标是到2020年销售额实现120亿日元。车轮轮毂单元由“轴承”和“密封件”构成,两者都会引起摩擦阻力。新开发的产品将轴承的润滑脂从矿物油替换成了低粘性的合成油,在延长轴承寿命的同时降低了摩擦阻力。油封形状采用了双轴向唇形的设计,既保持了防止泥水渗透的密封性能又实现了低摩擦阻力。(摘自2016年6月8日日刊自动车新闻)

-12日,捷太格特宣布在法国的欧洲区域统筹基地捷太格特欧洲举行了测试场地的开业仪式,该测试场地进行转向系统的评价和解析。该场地将为戴姆勒和宝马等在欧洲设有开发基地的整车厂进行提案活动。将举行用于全球项目应对及新业务拓展的新技术、产品的促销。此次法国的测试场地是捷太格特首次正式在海外设立的测试场。(摘自2016年7月13日日刊自动车新闻)

-捷太格特将在年底量产新开发的齿条并联(RP)型电动助力转向系统(EPS)。RP-EPS属于将电机和减速器等安装在发动机内的操作轴上的下游辅助型EPS。与竞争产品相比,摩擦变动降低50%、提高了操作体验,此外,减速器的外直径缩小15%实现同级最小尺寸。新开发的RP-EPS将在花园工厂生产。还将依次在海外工厂展开生产,构建全球供应体制。由于还适用于大功率车型,因此还将作为面向车身尺寸较大的高级车的EPS向各整车厂进行推广。另外,新开发的EPS还强化了自动防故障功能。据称,通过将电机驱动部分与扭矩传感器等设为双重系统,即使是在单元发生故障时也可以持续提供90%以上的辅助力。高可信赖性也是一大优点,对扩大订单做出贡献。(摘自2016年11月15日日刊自动车新闻)

-捷太格特向印度磨床供应商Micromatic Grinding Technologies提供技术、开始进行数控外圆磨床的委托生产,1月26日起开始销售。销售由捷太格特的当地公司Toyoda Micromatic Machinery India进行。目标销量为2017年10台、2018年以后每年15台。主要零部件“砂轮头支架”等由日本供应,其他构成零部件(罩和盖等)从当地采购。(摘自2017年1月27日新闻)

-捷太格特宣布,JTEKT Automotive (Thailand) Co., Ltd. (JATH)的公司内部技能测试的内容和效果获得好评,2017年起将作为泰国政府公认的技能评价系统投入使用。JATH为了强化业务基础和实现进一步发展,还将参加范围扩大至供应商,合计有2,400人参加。20171月还举行了讲习会和选拔赛,JATH作为讲师参加。(摘自2017223日新闻)

产品开发

转向业务
-2017年(3月止)下半年开始量产通过滚珠丝杠结构向直接输出轴传送的齿条并联式电动助力转向(RP-EPS)。

-推进开发促进实现自动驾驶的线转向(SBW)式转向系统。

驱动业务
-公司开始量产扭矩感应限滑差速器(TORSEN),该产品通过改善表面处理工艺提高耐烧结性,并使滑动表面的面积缩小、实现小型轻量化。

-公司还推进轮毂电机等未来先进的技术开发。

轴承业务
-推出使用低扭矩化技术的商品群“LFT系列”。

-在滚珠轴承方面,开发出预计可替换用于CVT等变速器的圆锥滚子轴承的“高轴向荷重应对型低扭矩滚珠轴承”。

-开发出SUV和皮卡用“低扭矩、高耐摩擦圆锥滚子轮毂单元”。

投资额

(单位:百万日元)
2017年(3月止) 2016年(3月止) 2015年(3月止)
公司整体 66,438 63,140 68,409
-机械器具零部件 59,029 56,524 57,884


机械器具零部件
-2017年(3月止)在各地区的生产工厂增强设备等。

日本国内投资

-捷太格特将增强日本国内汽车轮毂单元的产能。将投资约3亿日元,今年夏季在龟山工厂(三重县龟山市)新设微型车用轮毂单元专用生产线,计划将2017年的产能提高到相比2016年增长14%的800万件。除了应对面向微型车的新订单,还将发挥龟山工厂的余力,支持持续满负荷投产的国内其他生产基地的生产,以满足旺盛的市场需求。(摘自2017年4月24日日刊自动车新闻)

海外投资

<墨西哥>
-光洋机械工业宣布投资800万美元在墨西哥San Luis Potosi新建了转向中间轴的生产工厂。子公司Koyo Joint Mexico将雇用160名员工进行作业。新工厂是光洋机械工业的首个美洲生产工厂。(摘自201757日Mexico-Now)

新增设备计划

(截至2017年3月31日)
工厂名称 所在地 设备内容 计划投资额
(百万日元)
动工 计划竣工
田戸岬工厂 爱知县
高浜市
机械器具零部件
生产设备等
2,600 2017年4月 2018年3月
香川工厂 香川县
东香川市
机械器具零部件
生产设备等
2,500 2017年4月 2018年3月
德岛工厂 德岛县
蓝住町
机械器具零部件
生产设备等
2,400 2017年4月 2018年3月
Daibea (株)
总部・和泉工厂等
大阪府
和泉市
机械器具零部件
生产设备等
1,400 2017年4月 2018年3月
Koyo Bearings North America LLC 美国
密歇根州
机械器具零部件
生产设备等
5,400 2017年4月 2018年3月