欧州6社2013年上半期実績と通期見通し：独3社は世界販売記録更新を見込む

域外市場に投資、停滞する欧州販売を補う

2013/08/30

要約
PSA：2013年上半期は販売台数減少、営業赤字が続く
Renault：2013年上半期販売は前年比1.9%減少、純利益はかろうじて黒字
Fiat-Chrysler：販売台数は前年同期比2.4%増、業績の通年見通しは当初目標を維持
VWグループ：2013年は前年に続き、販売台数、売上高の記録更新を目指す
BMW：2013年は新モデル展開で販売台数記録更新を見込む
Daimler：2013年上半期は販売台数記録を更新、通年でも更新を目指す
LMC Automotive　生産予測：独Light Vehicle生産は2014年で底を打ち、2015年から回復へ

要約

欧州6社の上半期販売台数比較本レポートでは、欧州の主要自動車メーカー6社の2013年上半期の業績、市場見通し、目標と戦略、及び主要な出来事について報告をする。また、LMC Automotive社による2016年までのドイツ生産予測も掲載する。

欧州の主要自動車メーカーグループ6社、PSA、Renault、Fiat、VW、BMW，Daimlerの2013年上期の合計販売台数は1,179.5万台で、前年同期比で1.7%増加した。VW、BMW、DaimlerとFiatは2013年上半期の販売台数で前年を上回った。Renaultは欧州市場や南北アメリカ市場の影響で、世界販売が1.9%減少、PSAは欧州、ロシア市場や、イランへのCKDキット輸出停止の影響から、販売台数が9.8%減少した。

財務面ではDaimlerの営業利益と純利益、それぞれが前年同期比で大幅増益の41.1%増、72.1%増となったが、こちらはEADS株式売却による増益を含むため。一方、Renaultの純利益は、前年に対して2013年上半期は9,700万ユーロと、87.5%の大幅な減益となった。PSAの2013年上半期の売上高は前年より3.8%減少し、純損失は4億2,600万ユーロと前年より47.9%減少した。

各社は改善の兆候が見えない欧州市場での販売を補うため、域外市場に注力する。生産体制の強化や販売網の整備を行い、域外市場での販売比率を高めるために様々な施策を打つ。一方、欧州内でも生産体制の再編や工場の稼働率向上を狙う。

また2013年通期にドイツ3社は、販売台数の過去最高記録を上回ることを目標としている。Renaultは当初に設定した目標を据え置き、2012年の販売台数を上回り自動車部門の黒字化を目指す。Fiatも同様に当初に設定した目標である、グループ全体の売上高、最大920億ユーロ、営業利益45億ユーロ、純利益15億ユーロを維持している。PSAは2013年に営業キャッシュフローの赤字を前年の30億ユーロより半減させることを目指す。

関連レポート：
・VW：2013年上半期の新車販売は480万台　（2013年7月掲載）
・PSA：欧州依存からの脱却を目指し、新興市場へ展開　（2013年6月掲載）
・FIAT：2016年までに欧州市場で収支均衡の達成を狙う　（2013年5月掲載）
・Renault：2013年は自動車部門の黒字化を目指す　（2013年4月掲載）
・Mercedes-Benz Cars： 2015年までに世界販売160万台を目指す　（2013年1月掲載）
・BMW：4年前倒しで、2016年に世界販売200万台を目指す　（2012年12月掲載）

欧州6社の2013年見通し

PSA	・営業キャッシュフローの赤字を2012年の30億ユーロから、最低でも半減をするとしている。（2014年には大幅に減少させ、2015年に同キャッシュフロー収支均衡を目標としている。）
Renault	・2013年は当初の目標設定を維持し、前年の販売台数を上回り、自動車部門の営業黒字化、自動車部門のフリーキャッシュフローの黒字化と、2011～2013年の期間で累計20億ユーロのフリーキャッシュフローの達成を目指す。(2012年は5億9,700万ユーロ。2011年は10億8,400万ユーロ。）
Fiat	・Fiat Groupは当初目標の売上高880億～920億ユーロ、営業利益を40億～45億ユーロ、純利益を12億～15億ユーロの目標設定を維持。
VW	・2013年の販売台数、売上高については2012年を超える見込み。営業利益については競合激化の影響を受けるが、2012年と同水準を狙う。
BMW	・乗用車販売台数は、前年から１桁台の成長、営業利益は、前年と同水準程度を見込み、自動車部門のEBIT対売上高比 8～10%を目指し、RoCE (Return on Capital Employed)は26%を見込む。
Daimler	・2013年の乗用車販売は、前年の販売台数を上回り、販売台数の記録を更新すると予測している。EBITについて、2013年通年は前年よりも低くなるとしている

欧州6社の業績概要

(100万ユーロ、世界販売は1,000台)

		2008年	2009年	2010年	2011年	2012年	2012年/ 2011年変化率	1-6月
		2008年	2009年	2010年	2011年	2012年	2012年/ 2011年変化率	2012年	2013年	変化率
PSA	世界販売	3,260	3,188	3,602	3,549	2,965	(16.5%)	1,619	1,460	(9.8%)
	売上高	54,356	48,417	56,061	59,912	55,446	(7.5%)	28,809	27,710	(3.8%)
	営業利益	550	(689)	1,796	1,315	(576)	―	(51)	(65)	27.5%
	純利益	(363)	(1,161)	1,134	588	(5,010)	―	(818)	(426)	(47.9%)
Renault	世界販売	2,382	2,309	2,627	2,723	2,550	(6.4%)	1,328	1,303	(1.9%)
	売上高	37,791	33,712	38,971	42,628	41,270	(3.2%)	20,622	20,441	(0.9%)
	営業利益	326	(396)	1,099	1,091	729	(33.2%)	508	583	14.8%
	純利益	599	(3,068)	3,490	2,139	1,735	(18.9%)	774	97	(87.5%)
Fiat	世界販売	2,153	2,152	2,082	3,966	4,209	6.1%	2,121	2,172	2.4%
	売上高	-	32,684	35,880	59,559	83,957	41.0%	41,745	42,082	0.8%
	営業利益	-	736	1,112	2,392	3,814	59.4%	1,753	1,647	(6.0%)
	純利益	-	(345)	222	1,651	1,411	(14.5%)	816	715	(12.4%)
VW	世界販売	6,257	6,336	7,203	8,265	9,276	12.2%	4,552	4,798	5.4%
	売上高	113,808	105,187	126,875	159,337	192,676	20.9%	95,378	98,687	3.5%
	営業利益	6,333	1,855	7,141	11,271	11,510	2.1%	6,540	5,780	(11.6%)
	純利益	4,688	911	7,226	15,799	21,884	38.5%	8,847	4,793	(45.8%)
BMW	世界販売	1,436	1,286	1,461	1,669	1,845	10.5%	901	955	6.0%
	売上高	53,197	50,681	60,477	68,821	76,848	11.7%	37,495	37,098	(1.1%)
	営業利益	921	289	5,111	8,018	8,300	3.5%	4,401	4,107	(6.7%)
	純利益	330	210	3,224	4,907	5,122	4.4%	2,629	2,704	2.9%
Daimler	世界販売	2,073	1,551	1,895	2,111	2,198	4.1%	1,072	1,107	3.3%
	売上高	98,469	78,924	97,761	106,540	114,297	7.3%	55,895	55,794	(0.2%)
	営業利益	2,730	(1,513)	7,274	8,755	8,615	(1.6%)	4,366	6,159	41.1%
	純利益	1,414	(2,644)	4,674	6,029	6,495	7.7%	2,990	5,147	72.1%
6社合計	世界販売	17,561	16,822	18,871	22,283	23,043	3.4%	11,593	11,795	1.7%
	売上高	-	349,605	416,025	496,797	564,494	13.6%	279,944	281,812	0.7%
	営業利益	-	282	23,533	32,842	32,392	(1.4%)	17,517	18,211	4.0%
	純利益	-	(6,097)	19,970	31,113	31,637	1.7%	15,238	13,030	(14.5%)